💬 Акции NIO: забудьте о третьем квартале, важен четвертый квартал, говорит Morgan Stanley

Акции NIO: забудьте о третьем квартале, важен четвертый квартал, говорит Morgan Stanley

После первоначального колебания акций в обоих направлениях результаты Nio (NIO) во втором квартале не смогли существенно повлиять на производительность акций в последующей сессии. Компания представила неоднозначный отчет с разочаровывающими краткосрочными перспективами, хотя перспектива достижения целей в конце года могла развеять худшие опасения инвесторов.

Китайскому производителю электромобилей удалось превзойти показатели выручки: выручка выросла на 22% в годовом исчислении до 1,54 миллиарда долларов, что на 120 миллионов долларов больше прогноза Street. Однако при чистом убытке более 400 миллионов долларов эта цифра более чем на 50% превышает убыток предыдущего квартала. Кроме того, из-за продолжающихся инвестиций в электроэнергию и сервисную сеть валовая прибыль сократилась с 18,6 до 13%.

Таким образом, прил. GAAP EPADS в размере -0,20 доллара оказался хуже, чем -0,18 доллара, ожидаемого на Уолл-стрит.

В третьем квартале общая выручка ожидается в диапазоне от 1,918 до 2,03 млрд долларов. Консенсус искал 2,38 миллиарда долларов.

Совокупный эффект увеличения убытков и неутешительного прогноза — идеальный рецепт для падения акций. Однако, хотя это была первоначальная реакция, позже акции восстановили потери, и Тим Сяо из Morgan Stanley объясняет, что это связано с «оптимистичным настроем» прогноза продаж в четвертом квартале. «Компания уверена, что в этом году достигнет годовой цели в 150 000 единиц, что предполагает продажи автомобилей на уровне 66–68 000 единиц в 4 квартале, что удвоится по сравнению с предыдущим кварталом», — пояснил аналитик.

Осуществима ли эта цель? Что ж, Nio ожидает, что ежемесячные поставки составят около 20 000 штук в октябре и «достигнут рекордного уровня» в течение всего четвертого квартала благодаря «улучшению поставок компонентов и постепенному наращиванию объемов производства на заводе 2 (F2)». Ожидается, что в декабре ежемесячная мощность производства ET5 на этом предприятии превысит 10 000 единиц.

В конечном счете, все зависит от того, справится ли Нио с этой задачей. «С устойчивым спросом, но все еще жестким предложением, исполнение NIO определит, сможет ли он закончить 2022 год хныканьем или взрывом», — подытожил Сяо.

Сяо, очевидно, думает, что у Нио есть все, что нужно, чтобы доставить удовольствие. Аналитик придерживается рейтинга «Перевес» (т. Е. «Покупать») вместе с целевой ценой в 31 доллар, предполагая, что акции вырастут на 77% в ближайшие месяцы.

Сяо, безусловно, не одинок в своей оценке. Все 11 других недавних обзоров аналитиков были положительными, что дало этой акции консенсус-рейтинг Strong Buy. Аналитики прогнозируют доходность акций в размере 75% в следующем году, учитывая, что средняя целевая цена составляет $30,97.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.