💬 Tesla: по-прежнему одна из самых привлекательных историй в автомобильной промышленности, считает Deutsche Bank

Tesla: по-прежнему одна из самых привлекательных историй в автомобильной промышленности, считает Deutsche Bank

Тесла (TSLA) Giga Berlin запущен и работает, и компания принимает гостей на новом заводе. Эммануэль Рознер из Deutache Bank нанес визит и ушел с ощущением, что новое «локализованное производство автомобилей Tesla в Европе может изменить правила игры, сделав Tesla еще более серьезным конкурентом в регионе и, вероятно, повысив валовую прибыль компании».

Когда компания сообщила о доходах за второй квартал, руководство отметило, что предприятие уже достигло положительной валовой прибыли. Тесла в конечном итоге ожидает, что себестоимость производства одного автомобиля в Берлине будет больше похожа на Шанхайскую и будет ниже, чем во Фремонте. Во Фримонте средний показатель COGS/автомобиль превышает 36 000 долларов США, а в Шанхае он ниже. Поскольку фабрики в Берлине и Остине достигают себестоимости продукции, близкой к шанхайской, общая себестоимость производства компании должна улучшиться.

«В сочетании с экономией на больших затратах на ввозные пошлины и доставку по сравнению с импортом автомобилей из Китая в Европу это потенциально может привести к более высокой марже за пределами Берлина, даже с учетом более высокой стоимости рабочей силы», — отметил Рознер.

Ожидается, что производство в Берлине достигнет 500 000 автомобилей Model Y в год, но в настоящее время на заводе работает всего 2 смены; Tesla намеревается увеличить это число до 4-х смен и планирует выйти на полную мощность где-то в следующем году.

Что касается возможности газового кризиса в Германии, Tesla признала, что энергоснабжение завода такое же, как и у других расположенных там OEM-производителей, но подчеркнула свою «сильную гибкость в направлении глобального производства автомобилей в регионы, где наблюдается высокий спрос».

В целом компания говорит, что спрос остается «сильным» и по-прежнему превышает возможности предложения. «Это, безусловно, имеет место в США, — отмечает Рознер, — и может стать еще более острым после того, как в январе 2023 года вступит в силу Закон о снижении инфляции».

В целом Рознер считает, что 2023 год может стать «поворотным годом» для Tesla, и аналитик считает компанию «одной из самых привлекательных историй в автомобильном секторе».

Таким образом, Рознер рекомендует покупать акции TSLA, в то время как его целевая цена в $375 предполагает 12-месячный рост акций примерно на 36%.

Цель Рознера — одна из самых оптимистичных на Стрит. По данным, среди 30 аналитиков, освещающих TSLA, средняя целевая цена составляет 314,58 доллара. Это предполагает потенциал роста около 14% от текущей цены.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.