💬 Вот почему Teladoc - отличная акция для покупки прямо сейчас

Вот почему Teladoc - отличная акция для покупки прямо сейчас

Иногда рынок предлагает редкую купить дешевле во время неопределённости.

Как и следовало ожидать, за последний год сектор здравоохранения резко вырос. С того момента, как началась пандемия и появилось распоряжение оставаться дома, люди начали использовать виртуальный вариант получения медицинской помощи. Teladoc Health ( NYSE: TDOC ) и American Well ( NYSE: AMWL ) были двумя крупнейшими бенефициарами, поскольку системы здравоохранения и страховые компании позаботились о том, чтобы их клиенты могли общаться с врачами и получать необходимую помощь виртуально. 

Teladoc воспользовалась этим преимуществом, купив компанию по лечению хронических заболеваний Livongo, еще одного бенефициара потребности потребителей получать помощь удалённо. Теперь, когда ежедневно миллионы американцев проходят вакцинацию, а количество случаев COVID-19 резко снижается, может показаться странным рекомендовать акции Teladoc. Однако, есть три причины по которым акции могут быть выгодной покупкой прямо сейчас.

Компания быстро растет

Многие инвесторы верят в рост этой компании в ближайшие 12 месяцев. Количество число подписчиков выросло на 41% по сравнению с прошлым годом, а количество обращений выросло на 10%. 10,6 миллиона обращений к платформе компании в прошлом году, на целых 156% больше, чем в 2019 году. Увеличение использования сервиса привело к росту доходов на 98%. Несмотря на появление двух новых приобретений, продажи компании в 2020 году по-прежнему были на 75% выше, чем в предыдущем году. В этом году руководство прогнозирует то же самое.

Годовой прогноз продаж в размере от 1,95 до 2 миллиардов долларов даёт рост на 80%, в середнем. Скорректированная прибыль до вычета налогов, износа и амортизации (EBITDA) - не самый точный показатель денежного потока по прогнозам составит от 255 до 275 миллионов долларов. Это на 110% больше, чем в прошлом году - 126 миллионов долларов, и более чем в восемь раз больше годом ранее - 32 миллиона долларов, по сообщениям Teladoc.

Недавние приобретения начинают окупаться

Когда генеральный директор Джейсон Горевич выступил на конференции по здравоохранению в декабре, он рассказал о цели компании в размере 500 миллионов долларов по синергии выручки от приобретения Livongo. Но один аналитик сразу же обвинил компанию в чрезмерной консервативности, заявив, что потенциал дополнительных продаж намного превышает это число. Возможно, он прав, но руководство сосредоточено на объединении двух компаний, и только потом можно делать более смелые прогнозы.

Первым шагом была интеграция коммерческой организации, а именно продаж и маркетинга, которую Горевич показал в конце февраля в отчете о прибылях и убытках.

Пока что эти усилия, похоже, идут по плану и набирают обороты. Teladoc уже совершил более десятка перекрестных продаж, и с ноября по февраль число возможностей увеличилось более, чем вдвое. Несмотря на прогресс, генеральный директор говорит, что основная часть финансовых поступлений наступит в 2022 году. Учитывая, что договоры подписаны в начале года, трудно не рассматривать это, как еще одну консервативную цель.

Акции сильно упали

Приобретение Livongo, похоже, идёт по плану, Уолл-стрит в последнее время переживает по поводу акций Teladoc. Акции, которые когда-то стоили 295 долларов, теперь торгуются, примерно, по 200 долларов, что на треть ниже. Отношение цены к продажам (P / S), равное 16, лишь немного выше минимума, достигнутого в разгар продаж в марте 2020 года, а затем снова в ноябре.

Пока количество случаев COVID сокращается, а предложения компании по виртуальному оздоровлению может больше неявляться необходимостью, руководство компании всё же считает, что привычки, сформированные за последние 12 месяцев, могут поддерживать высокий уровень использования их сервиса в будущем. Пока данные это подтверждают. Несмотря на приливы и отливы вируса, использование сервиса Teladoc за четыре квартала 2020 года увеличилось с 13,4% в первом квартале до 16% и на 16,5% во втором и третьем кварталах, соответственно. А на закрытии года выручка увеличилась на 17,7% в четвертом квартале. Если эта тенденция сохранится, это будет означать более низкие затраты для клиентов и более высокие показатели удержания и цены на подписку.

Для инвесторов, которые переживали, что они упустили покупку акций в прошлом году, неопределенность рынка предлагает шанс купить акции дешевле. Teladoc может стать доминирующим поставщиком виртуального здравоохранения в предстоящее десятилетие. Пока Уолл-стрит беспокоится о том, как 2021-й год будет сравниваться по показателям с 2020-м, финансовые показатели компании и её предложение для клиентов продолжают расти. Для тех, кто рассчитывает на многолетний горизонт, акции в настоящее время предлагают соблазнительную скидку.