💬 Почему лучше быть осторожным с акциями Rivian

Почему лучше быть осторожным с акциями Rivian

Основная мысль

Rivian сообщила об устойчивом росте выручки во втором квартале, в то время как показатели прибыльности продолжают разочаровывать. Более того, конкуренция дышит им в затылок, поскольку они стремятся нарастить производство.

Когда-то рекламируемая как следующая Tesla (TSLA), Rivian Automotive (RIVN) выдохлась. Его акции упали с обрыва с начала 2022 года из-за множества макроэкономических факторов и внутренних проблем. Недавно во втором квартале компания показала смешанные результаты, и, похоже, ей еще далеко до прибыльности. С акциями RIVN лучше действовать осторожно. Поэтому мы нейтрально относимся к акциям РИВН.

Инвесторы Rivian находятся на американских горках с момента IPO. Благодаря масштабному IPO чистокровная игра EV смогла создать свой резерв наличных денег и включить форсажные камеры своим производством.

Однако производственные проблемы и, как следствие, низкие объемы привели к огромным убыткам для компании. Несмотря на то, что количество невыполненных заказов остается впечатляющим, нас беспокоит непростая ситуация в цепочке поставок. Если он добьется своих целей, мы можем ожидать следующего гиганта электромобилей, но ему еще многое предстоит сделать.

Положительная черта Rivian — впечатляющий рост выручки

Акции Rivian упали после получения прибыли, несмотря на то, что объем продаж во втором квартале составил 364 миллиона долларов, что значительно превышает оценки аналитиков в 338 миллионов долларов. Кроме того, его продажи последовательно увеличились на 95 миллионов долларов, так как предприятие поставило около 4470 автомобилей во втором квартале, что значительно больше, чем всего 1230 в первом квартале.

Спрос не должен быть большой проблемой, так как компания может похвастаться 98 000 предварительных заказов на свой пикап R1. Кроме того, у него также есть 100 000 фургонов для доставки, заказанных Amazon (AMZN).

Одним из самых обнадеживающих аспектов второго квартала Rivian было то, что компания сохранила свой прогноз производства в 25 000 единиц. Вдобавок ко всему, квартал закончился с наличными наличными в размере около 15,5 млрд долларов, без учета кредитоспособности. Благодаря прочному финансовому положению компания уверена, что запустит свою платформу R2 в 2025 году.

Тем не менее, он сжигал деньги быстрыми темпами. Только во втором квартале компания сожгла колоссальные 1,6 миллиарда долларов наличными. Следовательно, нет никакой гарантии, что фирма не исчерпает капитал.

Отрицательная черта Rivian — огромные чистые убытки

Во втором квартале Rivian понесла огромный чистый убыток в размере 1,7 миллиарда долларов, поскольку продолжала наращивать расходы на расширение своей деятельности. Более того, его чистый убыток по GAAP составил ~ 4,70 доллара на каждый зарегистрированный доллар продаж, так что впереди долгий и извилистый путь к прибыльности.

Быстрый рост операционных расходов стал серьезной проблемой для Rivian. Только за второй квартал компания потеряла 1,7 миллиарда долларов, что на 116 миллионов долларов больше, чем в первом квартале. Кроме того, будущие инвестиции и инфляционное давление будут продолжать оказывать давление на чистую прибыль компании.

Более того, его руководство сократило скорректированный прогноз по EBITDA на существенные 700 миллионов долларов из-за высоких темпов инфляции, проблем с цепочкой поставок и больших, чем ожидалось, расходов. Следовательно, ожидается, что его скорректированная EBITDA составит минус 5,45 млрд долларов в 2022 году.

Кроме того, встречные ветры от нового плана по климату и энергетике, представленного правительством США, могут стать серьезной причиной для беспокойства RIVN. Предпосылки для получения налогового кредита в размере 7500 долларов ужесточились, что должно навредить РИВН.

По словам главы компании по работе с клиентами, «электрический пикап или внедорожник должен стоить менее 80 000 долларов, а покупатель должен иметь доход ниже определенного порога, чтобы соответствовать требованиям». Что касается требований к доходу, индивидуальный доход должен составлять менее 150 000 долларов США. Следовательно, те, кто заинтересован в покупке автомобиля Rivian, скорее всего, увидят, что его налоговая льгота исчезнет.

Ожидается ли рост акций Rivian?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции RIVN поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из 12 общих рейтингов аналитиков есть восемь рейтингов «покупать», три «держать» и один рейтинг «продавать».

Средняя целевая цена RIVN составляет $48,17, что подразумевает потенциал роста на 26%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 27 долларов за акцию до максимума в 75 долларов за акцию.

Вывод: Rivian есть что доказывать

Rivian было одним из самых горячих IPO за последние пару лет, но за последние несколько месяцев его акции сильно потеряли в цене. Компания сталкивается с многочисленными препятствиями в своих усилиях по реализации своих производственных планов. Более того, он продолжает терять денежные средства угрожающими темпами, что, вероятно, приведет к серьезным проблемам с ликвидностью в будущем.

С другой стороны, рост выручки впечатляет, а растущее количество невыполненных заказов свидетельствует о качестве продукта. Выручка за последние несколько кварталов значительно опередила оценки аналитиков и, вероятно, покажет хорошие результаты в этом отношении. Более того, он сохранил свой производственный прогноз, который показывает глубину его производственного потенциала.

На данный момент рыночная капитализация компании составляет лишь небольшую часть от Tesla, и ей есть куда расти. Тем не менее, он сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны ряда традиционных и многообещающих автопроизводителей. Фактор климата и снижения счетов за электроэнергию, и, вероятно, лучше всего наблюдать за RIVN со стороны. У него есть потенциал стать крупным игроком в сфере электромобилей, но ему еще многое предстоит доказать инвесторам.