🗯 Делает ли оценка акций Tesla и перспективы их продажи?

Делает ли оценка акций Tesla и перспективы их продажи?

Основная мысль

Темпы роста Tesla нормализовались и вряд ли могут оправдать ее высокую оценку. Более того, конкуренция быстро накаляется, что продолжает сокращать ее долю на рынке.

Гигант электромобилей Tesla (TSLA), похоже, находится в серьезном беспокойстве. Он любой ценой справляется с последствиями роста и сталкивается с огромной конкуренцией. Более того, его стоимость быстро растет, а его Оценка акций полностью оторвана от его фундаментальных показателей. Он потенциально может потерять свои позиции в Калифорнии, крупнейшем рынке США, из-за обвинений в обманчивом маркетинге. Поэтому в настоящее время мы настроены по-медвежьи в отношении акций TSLA.

Tesla — пионер электромобилей, который последние несколько лет находится в режиме гипер-роста. Он пользуется преимуществом первопроходца в этой сфере, а рост продаж в среднем составляет около 52% за последние пять лет. Более того, предварительные оценки некоторых из основных показателей прибыльности обнадеживают, что свидетельствует о качестве продукта.

Тем не менее, среди множества проблем трудно предположить, что Tesla сможет продолжать свою невероятную форму в будущем. Несмотря на то, что рынки переживают спад, акции компании двигались в противоположном направлении. В то время как большинство акций торгуются на многолетних минимумах, акции TSLA торгуются намного выше своих 5-летних средних значений. В отличие от моего коллеги Стива Андерсона, я не считаю, что сейчас акции Tesla заслуживают повторного рассмотрения.

Акции Tesla сталкиваются с множеством проблем

Многие предыдущие инвесторы в Tesla привыкли к чудовищным результатам роста, опубликованным бизнесом. Однако, как упоминалось ранее, операционные показатели Tesla вряд ли будут такими же, как в прошлом. По мере продвижения вперед рост выручки и прибыльности Tesla, вероятно, значительно замедлится из-за множества проблем, обсуждаемых в этом разделе.

Завод в Шанхае прекратил производство, так как был закрыт, и начал ограниченное производство 19 апреля. Следовательно, во втором квартале отчетные продажи компании в Китае упали на 18,6% по сравнению с предыдущим кварталом, но выросли на 32,45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. основе до 3,78 млрд долларов. Это было первое снижение продаж в Китае с тех пор, как завод в Шанхае начал производство три года назад.

Между тем, конкуренция, похоже, в значительной степени догоняет фирму по производству электромобилей. Китайский игрок на рынке электромобилей BYD (BYDDY) превзошел Tesla на внутреннем рынке в первой половине года. BYD продала более 641 350 автомобилей на новых источниках энергии, что представляет собой колоссальный скачок на 314% по сравнению с предыдущим годом. За тот же период Tesla продала 564 743 автомобиля.

Хотя продажи полностью электрических автомобилей BYD составляют 50% от общей выручки, компания позиционирует себя как серьезный соперник на китайском рынке. Более того, автомобильные гиганты, такие как Ford (F), значительно наращивают инвестиции в электромобили. Ford ожидает, что к 2023 году производительность F-150 достигнет 150 000 в год. Аналитики могут думать иначе, но конкурентоспособность Tesla снижается.

Тревожные перспективы для акций Tesla

Будущее Теслы выглядит не слишком радужно. Замедление роста его выручки неизбежно, поскольку существующие компании, производящие электромобили, стремятся нарастить производство, в то время как новые участники делают свои шаги в ближайшие несколько лет. Более того, ее непрофильный бизнес не был слишком успешным, что ограничивает ее способность диверсифицировать бизнес, не связанный с производством электромобилей.

Например, ее бизнес по производству солнечной плитки, рекламируемый как замена солнечным панелям, оказался неудачным. Его доля на рынке солнечных панелей едва ли составляет 2%, что далеко от того, на что рынок надеялся. Кроме того, Tesla потратила массу средств на разработку программного обеспечения для своего подразделения автономных транспортных средств, но это также не оправдало себя.

Кроме того, есть сообщения о том, что Калифорния может отозвать лицензию Tesla из-за обманчивых маркетинговых заявлений. На долю Калифорнии приходится около 12% ее общей доли рынка, а в остальной части США она является гораздо меньшим игроком, поэтому потеря рынка Калифорнии может стать серьезным ударом.

Какова будущая цена акций Tesla?

Что касается Уолл-стрит, акции TSLA поддерживают консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Из общего числа 31 рейтинга аналитиков за последние три месяца было присвоено 18 рейтингов «Покупать», шести «Держать» и семи рейтингов «Продавать». Средняя целевая цена TSLA – $876,24, что предполагает потенциал снижения на 4,72%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 73 доллара за акцию до максимума в 1580 долларов за акцию.

Вывод: замедление темпов роста не оправдывает текущую оценку акций Tesla

Tesla зарекомендовала себя как гигант электромобилей. Его бизнес был в огне в течение последних нескольких лет, но его темпы роста недавно нормализовались. Конкуренция накаляется, и ее невероятные результаты, скорее всего, уйдут в прошлое. Несмотря на то, что большинство компаний, производящих электромобили, потеряли массу стоимости за последние несколько месяцев, TSLA продолжает торговаться с сомнительной оценкой.

Следовательно, лучше избегать акций TSLA, пока не появится лучшая точка входа. Однако для того, чтобы акции стали привлекательными для долгосрочных инвесторов, потребуется существенный откат.