💬 Несмотря на оптимистичные результаты за второй квартал, Caterpillar теряет интерес инвесторов

Несмотря на оптимистичные результаты за второй квартал, Caterpillar теряет интерес инвесторов

Основная мысль

Компания Caterpillar показала прибыль за второй квартал 2022 года, превышающую ожидания. Однако компания не оправдала оценки продаж, что подорвало доверие инвесторов, и акции CAT упали на 3,8% на предрыночных торгах во вторник.

Производитель сельскохозяйственной и строительной техники Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) сообщил о смешанных результатах за второй квартал 2022 года. Его прибыль за квартал составила 5,6%, а неожиданные продажи составили (1,4%).

На момент написания статьи акции этой компании стоимостью 103,9 миллиарда долларов упали на 3,8% на предрыночных торгах во вторник. Стоит отметить, что в понедельник акции упали на 1,8% и закрылись на уровне $194,86.

Краткий обзор результатов Caterpillar за второй квартал

В квартале скорректированная прибыль компании составила 3,18 доллара на акцию, что выше консенсус-прогноза в 3,01 доллара на акцию. Кроме того, чистая прибыль увеличилась на 22,3% по сравнению с годовым показателем в $2,60 на акцию.

Выручка составила 14,2 млрд долларов по сравнению с консенсус-прогнозом в 14,4 млрд долларов. Тем не менее, выручка увеличилась на 10,1% по сравнению с прошлым годом благодаря более высоким объемам и выгодным ценам в квартале.

По сегментам продажи строительной отрасли выросли на 7% по сравнению с прошлым годом, а выручка ресурсной отрасли и энергетики и транспорта увеличилась на 16% и 15% соответственно. Продажи сегмента финансовых продуктов выросли на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В географическом отношении выручка увеличилась на 18% в Северной Америке, на 27% в Латинской Америке и на 3% в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Однако продажи в EAME снизились на 3%.

Общие операционные расходы за квартал выросли на 10,8% по сравнению с прошлым годом и составили 12,3 млрд долларов. Операционная маржа составила 13,6% по сравнению с 13,9% год назад. Проблемы с цепочками поставок и инфляция затрат стали испорченными событиями в этом квартале.

Распределение капитала компанией Caterpillar

Caterpillar получила чистый денежный поток в размере 2,55 млрд долларов США от своей операционной деятельности в первой половине 2022 года, в то время как ее денежные средства и их эквиваленты на конец периода составляли 6 млрд долларов США. Из имеющихся ресурсов компания использовала 0,59 млрд долларов на капитальные затраты и 4,25 млрд долларов на погашение долгов. На конец первого полугодия долгосрочный долг составлял 26,22 млрд долларов.

Также компания выплатила дивиденды в размере 1,19 млрд долларов и выкупила акции на сумму 1,92 млрд долларов в первой половине 2022 года.

Прогнозы Caterpillar на 3 кв. и 2 пол. 2022 г.

В третьем квартале 2022 года Caterpillar ожидает увеличения выручки за счет выгодных цен и увеличения продаж пользователям.

Прогнозируется, что операционная маржа улучшится во второй половине 2022 года. Прогнозируется, что повышение ценовой реализации компенсирует неблагоприятное воздействие увеличения производственных затрат.

Уолл-стрит настроена осторожно оптимистично, но блоггеры оптимистичны в отношении CAT

На компания Caterpillar имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 10 покупках, четырех удержаниях и одной продаже. Средняя целевая цена CAT в $225,43 отражает потенциал роста на 15,69% по сравнению с текущим уровнем. За последний год акции CAT снизились на 5%.

По данным, финансовые блоггеры на 87% настроены оптимистично в отношении акций CAT, тогда как в среднем по сектору этот показатель составляет 68%.

Ключевые выводы для инвесторов CAT

Инфляция затрат и узкие места в цепочке поставок — это проблемы Caterpillar, которые могут отразиться на ее результатах в предстоящих кварталах. Однако более высокие продажи пользователям, глобальное расширение операций и эффективное ценообразование могут повлиять на рост выручки и прибыли Caterpillar. Здоровые вознаграждения акционерам повышают привлекательность акций.