🎙 Акции Ford: есть ли дополнительный потенциал роста после недавнего ралли?

Акции Ford: есть ли дополнительный потенциал роста после недавнего ралли?

Основная мысль

Акции Ford растут с тех пор, как на прошлой неделе автопроизводитель объявил блестящие результаты за второй квартал. Тем не менее, многие аналитики с Уолл-стрит с осторожностью относятся к акциям из-за краткосрочного давления и видят ограниченный потенциал роста.

Акции автомобильного гиганта Ford (NYSE: F) выросли почти на 36% за последний месяц и выросли более чем на 16% с тех пор, как компания объявила результаты за второй квартал на прошлой неделе. Тем не менее, акции по-прежнему в минусе с начала года из-за встречных макроэкономических факторов. Ford превзошел ожидания аналитиков на второй квартал и подтвердил свой прогноз на весь год, несмотря на проблемы в цепочке поставок и макроэкономические проблемы. Кроме того, компания увеличила квартальные дивиденды до 0,15 доллара, вернув их на допандемический уровень. Тем не менее, большинство аналитиков с Уолл-стрит остаются в стороне и видят ограниченный потенциал роста цены акций по сравнению с текущими уровнями.

Реорганизация Ford обеспечит будущий рост

Ford реорганизует свой бизнес в три автомобильных бизнес-подразделения: Ford Blue, ориентированный на устаревшие автомобили с двигателем внутреннего сгорания (ДВС), Ford Model e, ориентированный на электромобили (EV) и разработку технологий подключенных транспортных средств, и Ford Pro. посвященный коммерческим автомобилям.

Усилия Ford по реорганизации помогут ускорить разработку и производство электромобилей. Компания испытывает большой спрос на электромобили первого поколения — внедорожник Mustang Mach-E, пикап F-150 Lightning и фургон E-Transit. К концу 2023 года компания намерена достичь ежегодного объема производства в 600 000 электромобилей. Кроме того, Ford работает над тем, чтобы к концу 2026 года производить 2 миллиона электромобилей в год.

Учитывая нехватку аккумуляторов, с которой сталкиваются производители электромобилей, Ford обеспечил 70% емкости аккумуляторов, необходимой для достижения своей цели по производству на 2026 год. Компания также сосредоточена на повышении своей производительности и стремится к 2026 году обеспечить общую скорректированную маржу EBIT на уровне 10% и маржу EV EBIT на уровне 8%.

Большинство аналитиков в стороне

После публикации аналитик Deutsche Bank Эммануэль Рознер повысил целевую цену акций Ford до 13 долларов с 12 долларов и сохранил рекомендацию «Держать». Роснер считает, что результаты компании во втором квартале отражают стабильную операционную деятельность, подкрепленную увеличением объемов и сохранением ценовых преимуществ. Тем не менее, аналитик указал, что превышение прибыли также было связано с единовременной прибылью в диапазоне от 300 до 400 миллионов долларов, исключительно высокими объемами и благоприятным сочетанием.

Тем временем аналитик Benchmark Майкл Уорд понизил целевую цену акций Ford до 23 долларов с 25 долларов, но сохранил рекомендацию «покупать». Уорд повысил свои оценки на 2022 год, чтобы отразить оптимистичные результаты во втором квартале. Однако аналитик понизил свои оценки на 2023 год из-за более низких ожидаемых доходов от Ford Credit.

В целом Уорд ожидает, что Ford и автомобильный сектор в целом превзойдут мировую экономику в течение следующих 1-2 лет за счет лучшей позиции по затратам, конкурентоспособной продукции, сильного баланса и устойчивого спроса.

На улица имеет консенсус-рейтинг «Держать» на основе пяти покупок, 11 «удержаний» и одной продажи. Средняя целевая цена в $16,02 предполагает потенциал роста на 4,43% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод

Как и другие автопроизводители, Ford сталкивается с краткосрочными препятствиями, включая проблемы с цепочками поставок и макроэкономические проблемы. После недавнего роста акций Ford некоторые аналитики видят ограниченный потенциал роста и предпочитают оставаться в стороне. Тем не менее, ожидается, что агрессивные инвестиции Ford в развитие своего бизнеса по производству электромобилей будут способствовать его долгосрочному росту.

Согласно системе Smart Score System, Ford получает восемь баллов из 10, что указывает на то, что акции могут превзойти рынок в целом.