💬 Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении этих трех перепроданных платежных акций

Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении этих трех перепроданных платежных акций

Основная мысль

Платежные акции сильно пострадали за последние полтора года. С таким большим риском рецессии у противоположных инвесторов может быть много причин, чтобы еще раз взглянуть на следующие имена.

Несмотря на ущерб, нанесенный задним числом, и значительную негативную динамику, многие аналитики с Уолл-стрит сохраняют оптимизм в отношении игры с убыточными платежами. В этой статье я воспользуюсь Инструментом сравнения, чтобы рассмотреть три противоположных способа оплаты, от которых рынок слишком быстро отказался.

Платежные акции, особенно те, которые используют финансовые технологии, в прошлом году были канарейкой в ​​​​угольной шахте, выдержав значительное давление со стороны продавцов задолго до того, как более широкие рынки перешли к коррекции и, в конечном итоге, к медвежьему рынку.

Тем не менее, трудно не хотеть сделать некоторые покупки после избиения, которое они вынесли в этом году. Вполне возможно, что на данном этапе в акциях заложена не только «мягкая» рецессия. Хотя ближайшие кварталы будут непростыми, я думаю, что в долгосрочной перспективе есть реальная ценность.

1. Block (NYSE: SQ)

Block, ранее известная как Square, была одной из самых привлекательных акций финтех-компаний на этом рынке. Ажиотаж и эйфория немного вышли из-под контроля в конце 2020 и начале 2021 года. Пик акций пришелся на февраль 2021 года, прежде чем они пережили ухабистый путь и, в конечном итоге, сильно упали во второй половине 2021 года. Первая половина 2022 года просто была солью на раны Империя Джека Дорси.

Фирма, стоящая за Cash App и Square Point-of-Sale, была занята работой над другими инициативами за кулисами. Поскольку Джек Дорси уделяет фирме все свое внимание, есть много причин доверять SQ презумпции невиновности, даже когда она проходит через одну из самых сложных макросред за последнее время.

Аналитики РБК недавно отметили, что результаты Block за второй квартал увидят, что фирма «ходит по тонкой грани», поскольку влияние инфляции начинает сказываться на покупательских привычках. Другие аналитики также были заняты снижением своих ценовых ориентиров в ответ на резкое падение акций на 75%.

Блок беспокоится не только о сомнительном потребителе; Фирма сталкивается со значительным сбоем, поскольку конкуренты стремятся получить больший кусок от платежного пространства. Кажется, что в эти дни все хотят получить платежи. Если есть экономическая прибыль, вы можете быть уверены, что она привлечет внимание прорывных тяжеловесов больших технологий.

С надежной экосистемой Cash App и сфокусированным Джеком Дорси, уделяющим фирме все свое внимание, я бы не стал делать ставку на акции Block, даже несмотря на то, что со временем финтех-сцена становится все более переполненной.

Акции торгуются в 2,5 раза дороже продаж, что сильно обесценивает возможности Дорси. Я думаю, что акции сильно перепроданы. Аналитики соглашаются с рекомендацией «Решительно покупать». Средняя целевая цена блока в $123,67 предполагает потенциал роста на 72,2% по сравнению с текущими уровнями.

2. PayPal (NASDAQ: PYPL)

PayPal — еще одна финтех-компания, которая сильно пострадала из-за лопнувшего «финтех-пузыря». Как и Square, PayPal имеет надежный одноранговый сервис (Venmo), у которого могут быть более привязанные пользователи, чем многие ожидают. Учитывая, что любители больших технологий стремятся вложить свои средства в свои собственные сервисы цифровых платежей, PayPal должен измениться так, как никогда раньше.

В предыдущих статьях я отмечал, что слияние с компанией, занимающейся социальными сетями, имело бы большой смысл, чтобы извлечь выгоду из зарождающейся тенденции социальной коммерции. Даже если инвесторы будут пресекать любые попытки слияний или поглощений, я думаю, что PayPal завтрашнего дня будет выглядеть совершенно по-другому, поскольку руководство будет реагировать на растущие конкурентные угрозы.

PayPal — это не просто сидячая утка, когда появляются новые участники платежных систем. Компания предпринимает разумные шаги, включая приобретение компании Honey, занимающейся цифровыми купонами, что может сделать экосистему PayPal более жесткой со временем (как мед).

Honey — это не просто приятное приобретение для PayPal. Это расширение может помочь покупателям цифровых товаров сэкономить значительную сумму денег. Поскольку расширение интегрировано в «суперприложение» PayPal, я ожидаю, что компания усложнит для своих пользователей переход на конкурирующую платежную платформу.

Добавьте к уравнению криптовалютные кошельки, бонусы и другие инновации, и PayPal покажется фирмой, которая более чем способна расширять свое присутствие на новые вертикали.

В 3,6 раза больше продаж, акции PayPal оцениваются так, как будто у них нет ответов на конкурентные угрозы и предстоящие препятствия для расходов на электронную коммерцию. Хотя найм может значительно замедлиться, я бы не стал считать джаггернаута выбывшим из игры после падения на 74%.

Уолл-стрит настроена невероятно оптимистично, что дает ей рекомендацию «Решительно покупать». Средняя целевая цена PayPal в размере $114,39 предполагает потенциал роста на 41,1%.

3. Виза (V)

Visa — это компания, выпускающая кредитные карты, которая почти никуда не делась за два с половиной года. Акции упали всего на 15% по сравнению с историческими максимумами, что намного меньше, чем ваши средние акции финтех-компаний. На фоне неустойчивой, хотя и относительно приглушенной коррекции, мультипликаторная Оценка акций акций значительно снизилась.

На момент написания акции торгуются с прибылью в 33,1 раза и с продажами в 16,5 раза. С точки зрения соотношения цены и объема продаж акции по-прежнему слишком дороги, особенно в условиях, когда потребительские расходы могут резко сократиться.

Руководство снизило прогноз продаж на 2022 финансовый год на пару процентных пунктов. Виной тому приостановка операций в России и другие макроэкономические препятствия.

С более низкой планкой и твердым лидерством на рынке Visa — это акции, которые могут восстановиться уже через несколько кварталов, даже если потребители не смогут увернуться от грядущего экономического давления.

Обращаясь к Уолл-стрит, аналитики оптимистичны, давая Visa рекомендацию «Решительно покупать». Средняя целевая цена Visa в размере 257,71 доллара предполагает потенциал роста на 20,6%.

Вывод: аналитики наиболее оптимистичны в отношении акций SQ

Уолл-стрит сохраняет оптимизм в отношении упавших платежей. Block, PayPal и Visa — все это «сильные покупки». Аналитики ожидают, что из трех имен больше всего акций Block, которые в настоящее время ожидают роста на 72,2% в предстоящем году.