💬 Акции Morgan Stanley: все более привлекательные портфели для роста дивидендов
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!Акции Morgan Stanley: все более привлекательные портфели для роста дивидендов
Основная мысль
Акции Morgan Stanley (MS) в этом году упали примерно на 16,5%. Падение акций и увеличение дивидендов Morgan Stanley тем временем подняли дивидендную доходность до 3,8%. Имея достаточно возможностей для повышения дивидендов, Morgan Stanley, вероятно, адекватно удовлетворит потребности инвесторов в росте дивидендов. Я настроен оптимистично в отношении акций.
Morgan Stanley — финансовая холдинговая компания, которая предоставляет широкий спектр продуктов и услуг учреждениям, частным лицам, корпорациям и правительствам по всему миру.
Его опыт заключается в институциональных ценных бумагах и управлении капиталом, а также в управлении инвестициями. В частности, его основные предложения включают в себя привлечение капитала и финансовые консультационные услуги, андеррайтинг долговых обязательств, акций и других ценных бумаг. Компания также оказывает консультационные услуги по вопросам слияний и поглощений.
С одной стороны, продолжающиеся рыночные потрясения существенно повлияли на некоторые операции Morgan Stanley. Инвесторы неохотно вкладывают капитал в нынешних условиях, а предприятия вряд ли будут проводить, скажем, IPO в период низких оценок.
С другой стороны, последние результаты Morgan Stanley продемонстрировали относительную силу в некоторых других его подразделениях, в то время как компания остается лидером по доходности капитала.
Результаты второго квартала показали силу, несмотря на лежащие в основе проблемы
На прошлой неделе Morgan Stanley сообщил о своих результатах за второй квартал 2022 года, при этом цифры оказались довольно солидными, несмотря на слабость в сегменте инвестиционно-банковских услуг компании. В частности, выручка сегмента упала на 55%. Это имеет смысл в текущих условиях, поскольку повышенный уровень волатильности заставил клиентов отложить стратегические действия и новые задачи.
Это дает хорошее сравнение с прошлогодним увеличением доходов инвестиционных банков в результате эйфории в то время, в том числе нескольких предприятий, занимающихся услугами андеррайтинга и доступом к публичным рынкам.
Однако, поскольку инвесторы ищут убежища в более безопасных активах, компания увидела, что ее доходы с фиксированным доходом выросли на 49%, что частично компенсировало снижение показателей инвестиционно-банковской деятельности.
Это сбалансировало общие результаты, в результате чего общая чистая выручка составила 13,1 миллиарда долларов, что всего на 11% ниже по сравнению со вторым кварталом 2021 года. После падения выручки и снижения маржи скорректированная прибыль на акцию упала на 24% до 1,44 доллара.
Доходность капитала Morgan Stanley остается высокой
Несмотря на недавнее слабое финансовое положение компании из-за текущих потрясений на рынках, Morgan Stanley остается достаточно прибыльным, чтобы продолжать возвращать акционерам значительные суммы денежных средств. После масштабного увеличения дивидендов на акцию на 100% в прошлом году компания объявила об увеличении дивидендов за этот год на 10,7%, квартальная ставка которых сейчас составляет 0,775 доллара.
Это, в сочетании с падением акций, привело к тому, что доходность акций сейчас составляет примерно 3,8%, что является одним из самых высоких показателей доходности, с которыми акции когда-либо торговались.
Кроме того, компания была активным покупателем собственных акций. В течение квартала он выкупил акции на сумму 2,7 миллиарда долларов, сократив общее количество акций на 6% по сравнению с прошлым годом.
На самом деле, руководство иногда использовало дешевую оценку компании, чтобы с 2014 года выкупить и вывести из обращения более 10% ее акций, находящихся в обращении, включая скачок количества акций на 14% в результате приобретения E-trade и Eaton Vance. прошедший год.
Текущая ставка обратного выкупа подразумевает «доходность обратного выкупа» в размере 7,7%, что наряду с дивидендной доходностью в размере 3,8% обеспечивает общую доходность инвестора в двузначных числах.
Крутая Оценка акций по сравнению с аналогами, но оно того стоит
Morgan Stanley не дал конкретных указаний, но согласованные оценки прибыли на акцию указывают на 6,65 доллара на 2022 финансовый год, что означает снижение по сравнению с прошлым годом на 19,1%. С точки зрения ожидаемой прибыли на акцию в течение следующих 12 месяцев акции являются самыми дорогими среди своих аналогов.
При форвардном P/E 11,2x акции торгуются с премией по отношению к аналогичному инвестиционному банку Goldman Sachs (GS) с форвардным P/E 8,5x и другим банкам в целом, таким как Bank of America (BAC) , JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC), которые торгуются по форвардным P/E 9,7x, 9,3x и 8,6x соответственно.
На мой взгляд, премиальный мультипликатор обусловлен агрессивной доходностью капитала компании, которая дает инвесторам дополнительный стимул для покупки акций по сравнению с ее аналогами. Например, JPMorgan объявил, что временно приостановил выкуп акций.
Взгляд Уолл-стрит на акции MS
Обращаясь к Уолл-стрит, Morgan Stanley имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 13 покупках и пяти удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Morgan Stanley на уровне 91,88 доллара предполагает потенциал роста на 12,3%.
Вывод: разумно оцененные акции для инвесторов, стремящихся к росту дивидендов
Morgan Stanley должна быть достойной акцией в любом портфеле, ориентированном на рост дивидендов. Темпы увеличения дивидендов остаются вполне удовлетворительными, в то время как доходность была достаточно высокой, чтобы ее трудно было игнорировать.
Дивиденды должны предоставить инвесторам широкий запас прочности в сочетании с текущей доходностью обратного выкупа, даже если акции кажутся относительно переоцененными по сравнению с аналогами.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании США
Лидеры роста акций на сегодняшний день: FSLR, ALB и другие
2024-09-16 просмотры: 248 -
Акции и компании США
Ралли Starbucks (NASDAQ:SBUX) продолжается, инвесторы и аналитики не теряют надежды
2024-09-16 просмотры: 105 -
Акции и компании США
Roku (NASDAQ:ROKU) расширяет свои спортивные планы
2024-09-16 просмотры: 243 -
Акции и компании США
Используйте опционы, чтобы заработать на буме Nio (NYSE:NIO) после публикации прибыли
2024-09-16 просмотры: 109 -
Акции и компании США
У Баффета и Гриффина есть одна общая черта: им обоим нравятся акции Sirius XM и Ulta Beauty
2024-09-16 просмотры: 375 -
Акции и компании США
Акции Meta Platforms (NASDAQ:META) истощаются на фоне импульса
2024-09-16 просмотры: 282 -
Акции и компании США
Bank of America бьёт по столу акциями Palantir
2024-09-16 просмотры: 187 -
Акции и компании США
OpenAI оценен в 150 млрд долларов в последнем раунде финансирования
2024-09-16 просмотры: 224 -
Акции и компании США
«Недостаток может быть значительным», — говорит инвестор об акциях Nvidia
2024-09-16 просмотры: 399