✏ Акции Coinbase восстанавливаются благодаря Crypto Bounce. Впереди еще больше потенциала роста

Акции Coinbase восстанавливаются благодаря Crypto Bounce. Впереди еще больше потенциала роста

Основная мысль

Coinbase (COIN) по-прежнему является одной из ведущих платформ для покупки и продажи криптовалюты. Таким образом, когда стоимость криптовалюты восстанавливается, то же самое происходит и с акциями Coinbase. По-видимому, в криптографии все еще есть ценность, поскольку сегодня Coinbase выросла более чем на 16%.

Я остаюсь оптимистом в отношении Coinbase. Да, ценность криптовалют снижается, и варианты их использования в целом все еще невелики. Тем не менее, с учетом вероятного приближения рецессии — если она уже не наступила, в зависимости от того, с кем вы разговариваете, — противоположные инвесторы все же должны найти ценность в альтернативных инвестициях. Для большинства инвесторов криптовалюта начинается с Coinbase.

Последние 12 месяцев для Coinbase были авариями, но это подтверждает мнение о том, что компания наконец-то нашла точку опоры. Еще в начале ноября Coinbase ненадолго преодолела отметку в 360 долларов, что сигнализировало о начале ее гонки на дно. Компания потеряла более 80% своей стоимости между этим и здесь, колеблясь около 63 долларов.

Взгляд Уолл-стрит на Coinbase

Обращаясь к Уолл-стрит, Coinbase имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Это основано на 13 покупках, шести удержаниях и двух продажах, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Coinbase в $118,95 предполагает потенциал роста на 89,4%.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 42 доллара за акцию до максимума в 290 долларов за акцию.

Настроения инвесторов неоднозначны

Недавний обвал криптовалют привел к тому, что такие биржи, как Coinbase, оказались в затруднительном положении. Это, очевидно, относится и к инвесторам. Прямо сейчас Coinbase имеет Smart Score 4 из 10 на, что является самым низким уровнем «нейтральности». Это делает несколько более вероятным, что Coinbase будет отставать от более широкого рынка.

Один момент, поддерживающий общий пессимизм в отношении Coinbase, исходит от хедж-фондов. Судя по результатам трекера 13-F, хедж-фонды отступили, сократив свои активы на 601 500 акций в предыдущем квартале.

Это произошло после роста, наблюдаемого в период с марта по июнь 2022 года, что стало первым увеличением участия хедж-фондов, наблюдаемым с периода с июня по сентябрь 2021 года.

Тем не менее, инсайдеры Coinbase явно доверяют компании. В последние три месяца инсайдерская торговля на Coinbase была сильно ориентирована на покупку. Инсайдеры купили акции Coinbase примерно на $76,8 млн за последние три месяца.

Однако эта уверенность появилась сравнительно недавно, поскольку за последние 12 месяцев число сделок на продажу превысило количество сделок на покупку на 57–28.

Между тем, розничные инвесторы — по крайней мере, те, кто держит портфели на — в целом доверяют гораздо меньше. Количество портфелей, в которых находились акции Coinbase, снизилось на 0,4% за последние семь дней и на 0,1% за последние 30 дней, что говорит о том, что инвесторы начинают ускорять темпы ухода.

Тогда есть вопрос истории дивидендов Coinbase. Его не существует. Это неудивительно, учитывая, что Coinbase торгуется публично чуть больше года. Компания явно нацелена на рост. Какое-то время этот план работал хорошо. Однако за последние несколько месяцев произошел значительный перелом.

Впереди неприятности, но «Бриллиантовые руки» могут победить

В криптовалюте есть аббревиатура, которая служит поговоркой: HODL. Некоторые считают, что это просто опечатка в слове «Hold», которое раздулось за пределы своего места. Другие, тем временем, придавали ему совершенно новое значение, заявляя, что оно означает «Держись» (или в некоторых случаях «Держись») «Дорогой жизни».

Это было признанием того, что стоимость криптовалюты будет колебаться. Некоторые из них были бы просто дикими колебаниями, но эти ранние инвестиции, которые на протяжении большей части своей ранней жизни были отмечены волатильностью, однажды станут такими же стабильными, как лучшие из голубых фишек или облигации ААА.

Конечно, мы все еще ждем этого дня. Однако те, у кого «алмазные руки» — то есть способность держаться за самого крепкого — все еще с нетерпением ждут своего дня оправдания.

Да, бывают неприятности. Coinbase уже давно преследуют слухи о неплатежеспособности. Это последнее, о чем кто-либо хочет слышать, особенно если они хранят свои криптоактивы именно там.

Недавний шаг, сделанный компанией, заставил инвесторов еще больше насторожиться. Компания отменила партнерскую программу, которая позволяла влиятельным лицам использовать свое влияние для продвижения Coinbase.

Coinbase закрыла программу из-за «условий рынка криптовалют и перспектив на оставшуюся часть 2022 года». Он планирует перезапустить программу в какой-то момент в 2023 году, но кто знает, произойдет ли это вообще.

Очевидно, что это шаг по сокращению расходов, и хотя это является признаком ответственного управления активами компании, это также признак того, что у компании может не быть достаточно активов для поддержания программы в рабочем состоянии.

Однако это не все гибель и мрак. Недавно Coinbase получила одобрение итальянских регуляторов, что должно позволить ей сохранить рынок. Итальянское агентство Organismo Agenti e Mediatori предъявляет определенные требования для продолжения предоставления услуг в стране. Получение одобрения гарантирует, что ни один рынок не будет закрыт.

Кроме того, несмотря на то, что хедж-фонды начали отказываться от Coinbase, есть признаки того, что отказ не является универсальным. DNB Asset Management недавно приобрела новые акции во втором квартале. Когда вы работаете в крупнейшей финансовой компании Норвегии, ваше слово имеет дополнительный вес.

Заключительные взгляды — Coinbase может организовать возвращение

Да, у Coinbase впереди проблемы. На самом деле есть некоторые потенциально катастрофические признаки, которые, безусловно, заставят инвесторов с подозрением относиться к дальнейшим действиям.

Сочетание потенциальной неплатежеспособности и лихорадочного ухода инвесторов из хедж-фондов и розничных рынков мало поможет. Тот факт, что Coinbase в настоящее время торгуется выше минимальной целевой цены, также не обнадеживает.

Однако есть также признаки того, что Coinbase может вернуться. Только сегодня он уже добился значительных успехов. С приходом некоторых инвесторов и сохранением рынков Coinbase в Италии это обнадеживает.

Более того, он торгуется ниже как своего среднего, так и самого высокого уровня, предполагая, что возможен дальнейший рост. Недавние инсайдерские покупки придадут некоторую поддержку тем, кто сидит на заборе.

Нет сомнений в том, что Coinbase еще какое-то время будет оставаться волатильной. Пока криптовалюта сама по себе нестабильна, будут и любые инвестиции, связанные с ней. Просто посмотрите на MicroStrategy (MSTR). Сегодня он вырос более чем на 14%, в основном за счет стоимости своих активов в биткойнах (BTC-USD).

Если вы уже инвестировали в Coinbase, вы, вероятно, пережили худшее. Криптовалюты по-прежнему имеют ценность, особенно в качестве средств содействия трансграничным транзакциям. Заставить фирмы в двух странах договориться о цене в биткойнах, вероятно, намного проще, чем выяснить, кто должен конвертировать свою валюту во что, чтобы заключить сделку.

Это станет отправной точкой для Coinbase, и поэтому я по-прежнему с оптимизмом смотрю в будущее этой компании.