💬 Определяющая неделя для евро: подъем ЕЦБ, индекс потребительских цен и волнения на рынке облигаций

Определяющая неделя для евро: подъем ЕЦБ, индекс потребительских цен и волнения на рынке облигаций

Анализ евро

Риски растут на определяющей неделе для евро

ЕЦБ наконец-то добьется взлета

На этой неделе в четверг у нас есть решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке. Долгожданное повышение на 25 базисных пунктов широко сообщалось членами Совета управляющих ЕЦБ в течение многих недель, но все еще существует вероятность повышения на 50 базисных пунктов, особенно если завтрашние данные по инфляции потребуют этого.

Завершено техническое обслуживание газопровода «Северный поток — 1»

Важный маршрут транспортировки российского газа в Европу должен завершиться плановым техническим обслуживанием в четверг. В последние недели министр экономики Германии поднял тревогу в связи с возможностью ложных оправданий для выхода из России, если нормальные потоки газа не вернутся.

Сокращение газа или продолжающиеся неоптимальные потоки представляют серьезную угрозу для экономики Германии, поскольку это влияет на промышленное производство. Планы строятся на любой случай. В сегодняшних сообщениях говорится, что ключевая турбина транспортируется в Россию, и ожидается, что она прибудет 24 июля. Ожидается, что подготовительные работы займут еще 4 дня.

Марио Драги намерен уйти в отставку после вотума недоверия

Политические проблемы, связанные с запланированной отставкой Марио Драги, создают довольно нежелательный встречный ветер для евро. Движение пяти звезд, значительная часть нынешней правительственной коалиции, решило не поддерживать Марио Драги в его вотуме доверия. Премьер-министр пригрозил, что, если движение не поддержит его, он уйдет в отставку, что он уже сделал без одобрения президента.

Этот вопрос должен быть обсужден в парламенте в среду и остается головной болью для евро, пока он остается нерешенным. Этим утром мы стали свидетелями резкого роста спреда BTP/BUND, который обычно используется при оценке состояния/стабильности сложного рынка облигаций ЕС. Взрыв этого спреда приводит к более высокой стоимости заимствований для страны с большей задолженностью, в данном случае Италии, что может иметь эффект заражения для других обремененных долгами стран (Португалии, Греции и Испании). Такой сценарий может сделать повышение процентных ставок более сложным для еврозоны.

Дневной график спреда BTP/BUND

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Риск запланированного события: неожиданное отсутствие данных в долларах США

Данные по инфляции в ЕС должны быть опубликованы до долгожданного решения ЕЦБ по процентной ставке в четверг. Данные по инфляции в основных экономиках имели тенденцию удивлять в сторону повышения. Пресс-конференция ЕЦБ еще раз затмит фактическое решение по процентной ставке, если только мы не увидим ничего, кроме 25 базисных пунктов.

Настраивайте и фильтруйте экономические данные в режиме реального времени с помощью нашего экономического календаря DaliyFX.

EUR/USD: уровни, за которыми стоит следить на этой неделе

EUR/USD выросла на пятничном росте перед решением ЕЦБ по процентной ставке в четверг на этой неделе. Этот шаг, по-видимому, в первую очередь вызван более слабым долларом США, поскольку рынки ослабли в ожидании повышения ставок, которые возникли после неожиданного повышения Банком Канады (BoC) 100 базисных пунктов в начале этого месяца.

Пара EUR/USD торгуется значительно выше 1,0100 в начале торгов в ходе лондонской сессии, при этом 1,0180 является следующим уровнем сопротивления. Учитывая фундаментальные перспективы ЕС прямо сейчас, такой бычий откат, вероятно, будет недолгим. Конечно, есть сценарии, в которых мы могли бы увидеть дальнейшее укрепление евро: шоковое повышение на 50 базисных пунктов, которое приведет к бычьему пересмотру курса и сердечному выходу из политического тупика в Италии, что будет действовать скорее как стабилизирующее влияние, а не как стимул. драйвер силы евро.

RSI выходит выше области перепроданности, что вызывает вопросы о том, как долго мы сможем наблюдать более высокие цены. MACD может внести некоторую ясность в этот вопрос, так как быки по евро будут ожидать возможного бычьего пересечения, поскольку линия MACD приближается к сигнальной линии.

Дневной график EUR/USD

Источник: TradingView, подготовлено Ричардом Сноу.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX