💬 Цены на золото приближаются к потенциальной поддержке, поскольку доллар США растет в преддверии индекса потребительских цен США

Цены на золото приближаются к потенциальной поддержке, поскольку доллар США растет в преддверии индекса потребительских цен США

Золото, XAU, инфляционные ставки, индекс потребительских цен, доллар США, технический прогноз - темы для обсуждения

Сегодня утром цены на золото упали до самого низкого уровня с сентября 2021 года, хотя цены восстановили внутридневные потери и немного выросли на торгах в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Ухудшение перспектив глобального роста на фоне агрессивного ужесточения политики центральным банком заставило рынки занять оборонительную позицию. Новая вспышка случаев Covid в Китае оказывает давление на настроения в регионе APAC. Гонконгский индекс Hang Seng (HSI) снижается второй день подряд.

Доллар США выигрывает от того, что трейдеры бегут в активы-убежища, что создает встречный ветер против цен на золото. Индекс DXY растет уже третью неделю. Покупка золота для иностранных покупателей становится дороже по мере укрепления доллара. Между тем, евро и японская иена, похоже, уступят свои позиции по отношению к доллару США. EUR/USD находится на расстоянии вытянутой руки от паритета, а USD/JPY находится на самом высоком уровне с 1998 года.

Инфляция в США вряд ли оживит XAU

Некоторые видят в золоте защиту от инфляции. Этот тезис работал в начале 2022 года, когда инфляционные ожидания росли. Тем не менее, Федеральная резервная система становилась все более ястребиной, и рынки начали оценивать более низкие показатели инфляции. Ставки безубыточности США, измеряющие разницу между номинальной доходностью казначейских облигаций и доходностью, индексированной на инфляцию, используются в качестве форвардного индикатора инфляции. На приведенном ниже графике показана корреляция золота с этими ставками на инфляцию.

Индекс потребительских цен США (CPI), который должен выйти в эту среду, может показать рост инфляции за июнь. Аналитики ожидают, что общая инфляция вырастет до 8,8% в годовом исчислении, согласно опросу Bloomberg. Это будет на 0,2% больше, чем в мае. Базовая инфляция, мера, которая устраняет цены на продукты питания и энергию, снизится до 5,7% в годовом исчислении с 6,0%.

Более высокий, чем ожидалось, показатель может привести к первоначальному скачку цен на слитки, но рынки, скорее всего, перейдут к цене в результате более сильной реакции ФРС. Более высокие ставки негативны для золота, поскольку оно является беспроцентным активом. В целом, учитывая приверженность ФРС борьбе с инфляцией, горячая печать индекса потребительских цен вряд ли поддержит цены на золото в ближайшем будущем.

ЗолотоТехнический прогноз

Цены на XAU упали более чем на 4% с 1 июля, причем большая часть этой слабости последовала за прорывом на прошлой неделе ниже психологически важного уровня 1800. Крест смерти, когда 50-дневная SMA пересекается ниже 200-дневной SMA, был еще одним громким сигналом, который сулит плохие перспективы.

В настоящее время цены находятся вблизи минимума сентября 2021 года (1721,71). Движение вниз приведет к появлению зоны поддержки около уровня 1680. Этот уровень несколько раз предлагал поддержку в течение 2021 года, что делает его идеальным местом для перегруппировки быков, если цены продолжат снижаться.

Дневной график XAU/USD

График, созданный с помощью TradingView

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.