🗯 Еженедельный фундаментальный прогноз цен на золото: растущие реальные ставки имеют вес

Еженедельный фундаментальный прогноз цен на золото: растущие реальные ставки имеют вес

Еженедельный фундаментальный прогноз цены на золото: нейтральный

Обзор недели цен на золото

Цены на золото переживают одну из своих худших недель в 2022 году, поскольку сочетание роста доходности суверенных облигаций и снижения инфляционных ожиданий повысило реальную доходность валют G10. Золото в долларовом выражении (XAU/USD) закрылось с понижением на -3,71%, худшим снижением со второй недели мая. Это движение цены было обычным явлением, хотя и не таким страшным, поскольку многие основные валюты упали по отношению к доллару США. Цены на золото в пересчете на евро (XAU/EUR) закрылись снижением на -1,43%, золото в пересчете на фунты стерлингов (XAU/GBP) упали на -3,25%, а золото в пересчете на иены (XAU/JPY) просели на -3,11%. .

Экономический календарь на неделю вперед

Переход к середине июля приведет к глобальным публикациям данных, связанных с ростом, инфляцией и центральными банками — все это имеет значение для цен на золото. Однако конъюнктура была сложной для цен на золото, несмотря на положительную сезонность.

ЦЕНА НА ЗОЛОТО В ОТНОШЕНИИ ЧИСТОГО НЕКОММЕРЧЕСКОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ COT: ЕЖЕДНЕВНЫЙ ВРЕМЕННОЙ ФРАММ (июль 2020 г. – июль 2022 г.) (ДИАГРАММА 1)

Далее рассмотрим позиционирование на фьючерсном рынке. Согласно данным COT CFTC, за неделю, закончившуюся 5 июля, спекулянты сократили свои чистые длинные позиции по фьючерсам на золото до 146 416 контрактов по сравнению со 165 090 чистых длинных контрактов, заключенных неделей ранее. Рынок фьючерсов в настоящее время имеет наименьшую чистую длинную позицию с мая 2019 года.

ИНДЕКС НАСТРОЕНИЙ КЛИЕНТА IG: ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО (8 июля 2022 г.) (ДИАГРАММА 2)

Золото: данные розничных трейдеров показывают, что 87,01% трейдеров имеют чистые длинные позиции, при этом соотношение трейдеров, занимающих длинные и короткие позиции, составляет 6,70 к 1. Количество трейдеров, занимающих чистые длинные позиции, на 3,60% ниже, чем вчера, и на 5,12% выше, чем на прошлой количество трейдеров, играющих в короткие позиции, на 6,30% ниже, чем вчера, и на 13,28% ниже, чем на прошлой неделе.

Обычно мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры имеют чистые длинные позиции, предполагает, что цены на золото могут продолжать падать.

Трейдеры продолжают открывать длинные нетто-длинные позиции, чем вчера и на прошлой неделе, и сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам более сильную медвежью противоположную торговую тенденцию к золоту.

--- Написано Кристофером Веккио, CFA, старшим стратегом