💬 S&P 500 стряхивает с себя хандру, поскольку медведи отступают, нефть задавлена ​​рисками рецессии

S&P 500 стряхивает с себя хандру, поскольку медведи отступают, нефть задавлена ​​рисками рецессии

ПРОГНОЗ S&P 500:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: настройки ценового действия в евро — EUR/USD, EUR/JPY и EUR/CHF

После борьбы за направление в течение большей части дня, S&P 500 вырос в конце торгов, поднявшись на 0,36% и завершив сессию на отметке 3845, при этом коммунальные предприятия лидировали, а циклические индексы отставали на фоне опасений, что экономика США балансирует на грани спада. рецессия. Опасения по поводу резкого экономического спада в последние недели ударили по чувствительным к росту товарам и акциям, вызвав крупную распродажу в некоторых уголках рынка.

Акции энергетических компаний, например, в последнее время резко упали, внимательно следя за падением цен на нефть и природный газ. В этом контексте XLE ETF, фонд, который инвестирует в энергетическую вселенную, за последний месяц упал почти на 30%, несмотря на положительный прогноз EPS для компаний в космосе. Для сравнения, эталонные марки WTI и Brent в последнее время резко скорректировались в сторону понижения на фоне предположений о том, что глобальный спад значительно сократит спрос на ископаемое топливо в ближайшие кварталы, хотя снижение также было усугублено паническими продажами, техническими проблемами и низкой торговой ликвидностью.

Хотя замедление экономической активности может снизить потребление нефти, последняя коррекция кажется чрезмерной, учитывая, что рынки остаются в структурном дефиците на фоне ограниченных возможностей основных производителей наращивать поставки. На этом фоне неудивительно, если WTI и Brent продемонстрируют значительный отскок в ближайшем будущем или, по крайней мере, стабилизируются, что позволит энергетическим акциям отыграть потери, понесенные в июне и июле.

Если посмотреть шире, то худшее для Уолл-стрит еще не закончилось. Помимо энергетических компаний, большинство компаний, вероятно, сообщат о неутешительных результатах и ​​во многих случаях начнут публиковать предупреждения о прибылях за год, когда отчетный период за второй квартал начнется всерьез на следующей неделе. Неожиданные отрицательные результаты в сочетании с плохим прогнозом могут нанести еще один удар по акциям, спровоцировав следующий этап снижения S&P 500.

Замедление роста, частично вызванное циклом повышения ФРС, создаст неблагоприятный фон для большинства акций в среднесрочной перспективе, даже если процесс ужесточения направлен на достижение большего блага — сдерживание инфляции. В то время как доходность в США в последние дни снижалась из-за ставок на то, что FOMC изменит курс, чтобы предотвратить жесткую посадку, которая может иметь серьезные последствия для экономики, нет никаких признаков того, что центральный банк пока не остановится.

Протокол FOMC за июнь, опубликованный ранее сегодня, похоже, подтверждает предыдущую точку зрения. Отчет об этой встрече показал, что банк по-прежнему намерен бороться с инфляцией, а официальные лица утверждали, что повышенные значения индекса потребительских цен оправдывают ограничительные процентные ставки, отмечая при этом, что в случае ухудшения инфляционной среды могут быть предприняты более агрессивные действия. Эти наблюдения свидетельствуют о том, что политики отдают приоритет стабильности цен, а не опасениям экономического роста, сигнализируя о том, что ожидания рынка могут привести в соответствие с ястребиным сообщением ФРС, медвежьим сценарием для рискованных активов.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ S&P 500

После роста в среду S&P 500 преодолел важное сопротивление около 3820, оказавшись в непосредственной близости от выхода из медвежьего рынка. Если настроения улучшатся и цены продолжат расти, первым препятствием для рассмотрения станет уровень 3950, за которым следует 50-дневная простая скользящая средняя. С другой стороны, если продавцы возвращаются и толкают цены вниз, первоначальная поддержка находится на уровне 3820, а затем 3730. Если последний уровень будет нарушен, медведи могут начать атаку на минимумы 2022 года около 3640 пунктов.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА S&P 500

Технический график S&P 500, подготовленный с помощью TradingView