🎙 Настройки ценового действия в евро: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/CHF

Настройки ценового действия в евро: EUR/USD, EUR/JPY, EUR/CHF

Темы для обсуждения в Европе:

Евро начал третий квартал с тревожного движения, поскольку единая валюта, похоже, не смогла поймать спрос. Вчера пара EUR/USD опустилась до нового 19-летнего минимума, а слабость евро стала всепроникающей темой, а пары EUR/JPY и EUR/CHF демонстрируют схожие медвежьи тенденции.

Корень проблемы кажется фундаментальным, что начинает создавать техническую проблему. ЕЦБ по праву опасается рецессии, риск которой только возрос после российского вторжения в Украину. Эта ситуация уже способствовала росту цен, а поскольку напряженность сохраняется, существует еще больший риск роста инфляции. Европейский центральный банк, похоже, опасается повышения ставок, пытаясь не задушить оставшийся рост. Но, как США обнаружили в 70-х годах, а затем еще раз в прошлом году, простое игнорирование инфляции не обязательно является хорошей стратегией, поскольку это может только создать все большее и большее инфляционное давление, если его не решить.

Учитывая это избегание ужесточения политики, поскольку многие другие крупные экономики поднимают ставки, это делает евро непривлекательной валютой для удержания, и это помогло паре EUR/USD упасть ниже нижнего предела в начале третьего квартала. На приведенном ниже месячном графике мы видим те самые свежие 19-летние минимумы, которые снова появились сегодня утром.

Ежемесячный график цен EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Паритет EUR/USD возможен?

Ожидайте увидеть это в заголовках новостей в ближайшие дни или даже недели, но с этим прорывом поддержки в EUR/USD большой вопрос заключается в том, сможет ли EUR/USD протестировать фигуру паритета. Пара не торговалась на этом уровне с 2002 года, и это кажется более чем символичным; но паритет является чем-то вроде конечного психологического уровня. Например, сетап EUR/CHF, который мы рассмотрим чуть позже.

Эта цифра паритета может опуститься до уровня Фибоначчи на 0,9900, чтобы создать зону в 100 пунктов для отслеживания последующей поддержки. Если в этот момент не будет остановок, отскоков или перегибов, возможно, пришло время начать беспокоиться о единой валюте и политике ЕЦБ в отношении крупнейшей экономики мира.

Что касается потенциала сопротивления, то эта предыдущая зона поддержки вокруг ручки 1,0340 остается интересной.

Дневной график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

евро/йена

И у евро, и у иены есть довольно веские аргументы в пользу слабости, и каждый из них поддерживается отрицательными ставками Центрального банка, который в течение последних шести лет находился в режиме сверхаккомодации.

Разница здесь, конечно, в инфляции. Последний отчет об инфляции в Японии составил 2,1%, большая часть которого была обусловлена ​​энергетикой. В Европе общая инфляция была на уровне 8,6%, но базовая была на уровне 3,7%, что все еще значительно выше целевого показателя банка в 2%, и даже если они игнорируют общую инфляцию, чтобы сосредоточиться непосредственно на базовой инфляции, возможность значительного повышения цен на энергоносители с учетом за продолжающуюся битву на Украине должны отвечать европейские политики.

Однако на данный момент ЕЦБ на самом деле не вселил уверенности в том, что он собирается вести серьезную борьбу с инфляцией. И это создало движение против тренда в паре EUR/JPY.

Учитывая, насколько заложен этот тренд силы EUR/JPY, а слабость иены была в моде, может сохраняться медвежий потенциал, и на дневном графике ниже мы можем увидеть восходящий клин, который только начал заполняться медвежий прорыв. За восходящими клиньями часто следуют медвежьи развороты, и это может открыть дверь для более глубокого медвежьего движения в паре.

Дневной график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURJPY на Tradingview

EUR/JPY Краткосрочный

Сегодня утром пара упала до нового месячного минимума, поднявшись чуть выше уровня 137,00. Следующей очевидной точкой потенциального сопротивления является предыдущая поддержка, взятая примерно от зоны 139,57 до психологического уровня 140,00.

Попутно цена также протестировала ниже линии шеи фигуры двойной вершины, что оставляет дверь открытой для более крутого падения пары EUR/JPY.

В гораздо более краткосрочной перспективе, если продавцы будут бороться на предыдущем минимуме 137,81, дверь останется открытой для агрессивных краткосрочных медвежьих тенденций с упором на следующую поддержку, взятую примерно в районе 136,45-136,67.

Четырехчасовой график EUR/JPY

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURJPY на Tradingview

EUR/CHF: знамение времени

EUR/CHF торгуется ниже паритета, и хотя это происходит не в первый раз, кажется, что это первый раз, когда он не восстановился вскоре после пробития паритета.

Швейцарский национальный банк проделал немало работы, чтобы защитить привязку на уровне 1,2000 в период с 2011 по 2015 год. В то время падение европейских кредитов вынуждало инвесторов переходить от евро к франку. Это стало настолько большой темой, что Швейцарский национальный банк опасался, что высокий уровень укрепления валюты вызовет дефляционные опасения или, возможно, даже задушит рост, и банк стремился установить и защитить минимальный уровень валюты.

Но минимальные значения на самом деле не работают, особенно когда небольшая экономика пытается удержать более крупную, а нарушение привязки в 2015 году имело разрушительные последствия.

Вскоре после этого в паре развился еще один диапазон, поскольку SNB оставался несколько активным. Предыдущая привязка на уровне 1,2000 стала сопротивлением в 2018 году; и с тех пор цены продолжали падать лишь с короткой паузой около психологического уровня 1,0500.

Однако совсем недавно курс EUR/CHF упал ниже уровня паритета, и продавцы продолжили движение. Опять же, как и в случае с EUR/USD, движущей силой является расхождение ставок: Швейцарский национальный банк повышает ставки, в то время как ЕЦБ продолжает сидеть сложа руки.

Ежемесячный график EUR/CHF

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURCHF на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX