🎙 Еженедельный технический прогноз цен на сырую нефть: технические показатели остаются оптимистичными

Еженедельный технический прогноз цен на сырую нефть: технические показатели остаются оптимистичными

Еженедельный технический прогноз цен на сырую нефть: Нейтральный

Обзор недели цен на энергоносители

В первую полную неделю июня цены на энергоносители выросли, продолжая устойчивую тенденцию в течение первых пяти с лишним месяцев 2022 года. В целом цены на сырую нефть выросли на +1,51% на прошлой неделе, а сейчас выросли на +5,23% в июне и +60,44% в целом за 2022 год. Цены на нефть марки Brent прибавили +1,27% и теперь выросли на +3,43% с начала месяца и +52,64% с начала года. Цены на природный газ лидировали в росте, прибавив +3,84% за неделю, хотя они выросли на +1,77% в июне и +137,27% в 2022 году, намного опережая аналогичные показатели.

Главные экономические события предстоящей недели

Ухудшение экономических данных со всего мира в последние недели практически не повлияло на энергетические рынки. Вместо этого внимание по-прежнему сосредоточено на приливах и отливах спроса со стороны Китая (в результате стратегии нулевого уровня COVID), в то время как сохраняются опасения относительно способности ОПЕК+ эффективно увеличивать поставки энергоносителей в условиях значительного падения цен. Российский экспорт благодаря войне в Восточной Европе.

Тем не менее, выпуски экономических данных, прямо или косвенно связанных с энергетическими рынками, должны вызывать реакцию цен на нефть, хотя бы в краткосрочной перспективе:

- В понедельник, 13 июня, в 6 по Гринвичу будут опубликованы данные по ВВП Великобритании за апрель, а также данные по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности Великобритании за апрель.

- Во вторник, 14 июня, в 6 по Гринвичу будут опубликованы окончательные отчеты об уровне инфляции в Германии (HICP) за май и отчеты о занятости в Великобритании за март. Июньские индексы экономических настроений Еврозоны и Германии ZEW будут опубликованы в 9 по Гринвичу. Майский индекс цен производителей США будет опубликован в 12:30 по Гринвичу.

- В среду, 15 июня, в 2 по Гринвичу будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Китае. В 12:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по розничным продажам в США за май, затем в 14 по Гринвичу будут опубликованы данные о запасах предприятий в США за апрель и июньский индекс рынка жилья США NAHB. Июньское решение Федеральной резервной системы по процентной ставке будет объявлено в 18 часов по Гринвичу.

- В четверг, 16 июня, в 11 по Гринвичу будет объявлено июньское решение Банка Англии по процентной ставке.

- В пятницу, 17 июня, июньское решение Банка Японии по процентной ставке будет объявлено в 3 часа по Гринвичу. Окончательный уровень инфляции в Еврозоне (HICP) за май будет опубликован в 9 по Гринвичу. Майские данные по промышленному производству в США будут опубликованы в 13:15 по Гринвичу, после чего в 14 по Гринвичу будет опубликован опережающий индекс US Conference Board за май.

Волатильность нефти и корреляция цен на нефть остаются слабыми

Цены на сырую нефть связаны с волатильностью, как и большинство других классов активов, особенно те, которые имеют реальное экономическое применение – например, другие энергетические активы, мягкие и твердые металлы. Подобно тому, как облигациям и акциям не нравится повышенная волатильность, сигнализирующая о большей неопределенности в отношении денежных потоков, дивидендов, купонных выплат и т. д., сырая нефть имеет тенденцию страдать в периоды более высокой волатильности. Недавняя тенденция снижения волатильности нефти оказалась полезной для поддержания высоких цен на сырую нефть.

Технический анализ OVX (волатильность нефти): дневной график цен (с июня 2021 г. по июнь 2022 г.) (график 1)

Волатильность нефти (измеряемая индексным фондом волатильности золота CBOE, OVX, который отслеживает месячную подразумеваемую волатильность нефти, полученную из цепочки опционов USO) торговалась на уровне 42,92 на момент написания этого отчета, что является самым низким уровнем с середины 2009 года. февраль. 5-дневная корреляция между OVX и ценами на сырую нефть составляет -0,80, а 20-дневная корреляция составляет -0,75. Неделю назад, 3 июня, 5-дневная корреляция была -0,89, а 20-дневная корреляция - -0,77.

Технический анализ цен на сырую нефть: дневной график (с октября 2020 г. по июнь 2022 г.) (график 2)

Цены на сырую нефть продолжают выходить из своего недавнего двухмесячного диапазона, поднимаясь выше 100-процентного уровня расширения Фибоначчи (114,20), измеряемого от минимума ноября 2020 года, максимума октября 2021 года и декабря 2021 года. цены выше своих дневных 5-ЕМА, 8-ЕМА, 13-ЕМА, а конверт ЕМА расположен в бычьем последовательном порядке. Дневной MACD продолжает расти выше своей сигнальной линии, в то время как дневной медленный стохастик находится в зоне перекупленности. Пока цены на сырую нефть остаются выше 114,20, движение цены остается конструктивным в направлении расширения Фибоначчи на 123,6% на уровне 126,42.

Технический анализ цен на сырую нефть: недельный график (с марта 2008 г. по июнь 2022 г.) (график 3)

На недельном таймфрейме бычий импульс также усиливается. Цены на сырую нефть вернулись выше своих недельных 4-, 8- и 13-ЕМА, а конверт ЕМА остается в бычьем последовательном порядке. Недельный MACD снова находится выше своей сигнальной линии, а недельный медленный стохастик приближается к зоне перекупленности. Бычий уклон остается приемлемым для цен на сырую нефть в обозримом будущем.

ЦЕНА НА НЕФТЬ В ОТНОШЕНИИ ЧИСТОГО НЕКОММЕРЧЕСКОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ НА СЫРЬЮ: ЕЖЕДНЕВНЫЙ ГРАФИК (июнь 2020 г. – июнь 2022 г.) (ДИАГРАММА 4)

Далее рассмотрим позиционирование на фьючерсном рынке. Согласно данным COT CFTC, за неделю, закончившуюся 7 июня, спекулянты сократили свои чистые длинные позиции по фьючерсам на сырую нефть до 385 510 контрактов по сравнению с 386 845 чистыми длинными контрактами, заключенными на неделе, закончившейся 31 мая. достигли нового 52-недельного максимума закрытия, чистые длинные позиции не изменились: 52-недельный максимум чистых длинных позиций пришелся на вторую неделю июля 2021 года, когда было заключено 594 465 контрактов.

ИНДЕКС НАСТРОЕНИЙ КЛИЕНТОВ IG: ПРОГНОЗ ЦЕН НА НЕФТЬ (10 июня 2022 г.) (ДИАГРАММА 5)

Нефть – сырая нефть США: данные розничных трейдеров показывают, что 35,99% трейдеров имеют нетто-длинные позиции, при этом соотношение трейдеров с короткими и длинными активами составляет 1,78 к 1. Количество трейдеров с нетто-лонгами на 2,97% ниже, чем вчера, и на 4,04% ниже, чем на прошлой неделе. , в то время как количество трейдеров, играющих в короткие позиции, на 15,49% ниже, чем вчера, и на 10,45% ниже, чем на прошлой неделе.

Обычно мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры закрывают короткие позиции, предполагает, что цены на нефть и сырую нефть США могут продолжать расти.

Тем не менее, трейдеры меньше чистят короткие позиции, чем вчера и по сравнению с прошлой неделей. Недавние изменения в настроениях предупреждают, что текущая тенденция цен на нефть и сырую нефть США может вскоре развернуться вниз, несмотря на тот факт, что трейдеры продолжают открывать короткие позиции.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Кристофером Веккио, CFA, старшим стратегом