🎙 S&P 500, Nasdaq: «медведи» вернулись — скачки доллара, падение евро/доллара США

S&P 500, Nasdaq: «медведи» вернулись — скачки доллара, падение евро/доллара США

Темы для обсуждения S&P 500, Nasdaq 100:

Это был еще один тревожный момент для инфляции…

Прошлый месяц принес немного надежды, так как общая инфляция составила 8,3%. Хотя это не так уж много, учитывая цель ФРС в 2%, она была немного ниже, чем 8,5%, которые были напечатаны в предыдущем месяце, и, честно говоря, это была одна из немногих надежд, за которую могли ухватиться быки. Инфляция продолжала расти только с августа прошлого года, и в прошлом месяце она была немного ниже, чем в предыдущем месяце, что дало надежду на то, что инфляция, возможно, достигла своего пика.

Этим утром эти надежды развеялись, так как общая инфляция достигла нового 40-летнего максимума в 8,6%. На приведенном ниже графике показан рост общего индекса потребительских цен с начала прошлого года, а в самом низу этого графика красная линия показывает, где, по словам ФРС, они хотят, чтобы инфляция была на уровне.

ИПЦ США ​​с января 2021 г.

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли

Как вы можете себе представить, это разочарование пока не очень хорошо воспринимается рынками. Немедленная реакция была болезненной, поскольку доходность казначейских облигаций подскочила по мере падения акций, а доллар США поднялся еще на одну ногу после вчерашнего прорыва модели восходящего треугольника.

На следующей неделе состоится заседание FOMC, и ожидается, что банк поднимет ставки на 50 базисных пунктов. Это настолько ожидаемо, что ничто другое мало кого пугает, поэтому основное внимание, скорее всего, будет сосредоточено на прогнозах банка относительно того, насколько ястребиными они будут на будущих встречах. На данный момент кажется, что даже в июле вполне достаточно еще 50 базисных пунктов, поэтому большой вопрос заключается в том, что ФРС будет делать в сентябре.

После сегодняшнего утреннего выпуска индекса потребительских цен шансы на еще одно повышение на 50 базисных пунктов в сентябре укрепились до разумных уровней, поэтому похоже, что рынки будут ожидать еще одного повышения на полпункта при таком решении по ставке.

Доллар США

Я смотрел на доллар США в техническом прогнозе на эту неделю, сохраняя бычий уклон в валюте после того, как на прошлой неделе появились некоторые признаки дна. Эта поддержка появилась в ключевой области, за которой я следил, и в начале этой недели была сформирована восходящая фигура треугольника, которая была подготовлена ​​перед решением ЕЦБ по процентной ставке.

Я смотрел на доллар США вчера утром, сразу после заседания ЕЦБ, но до того, как начался этот прорыв. Учитывая, что EUR/USD испытала еще большую боль после комбинации заявления ЕЦБ и сегодняшнего утреннего выпуска индекса потребительских цен, здесь может быть больше, и этот максимум колебания на психологическом уровне 105,00 уязвим для DXY, поскольку мы приближаемся к следующей неделе.

Четырехчасовой график цен доллара США

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; USD, DXY на Tradingview

евро/доллар США

После того, как ЕЦБ принял «голубиный» подход к вчерашнему решению по процентной ставке, у единой валюты упало дно. И поскольку инфляция в США остается высокой, а ФРС вынуждена реагировать, расхождение между двумя экономиками только продолжает расти, и это видно на примере пары евро/доллар США.

Как видно вчера, EUR/USD уже тестировала ключевую зону поддержки. Но рынок установил новый минимум, и был потенциал для продолжения падения. С тех пор эта поддержка была сломана, и цены двигаются вниз к следующей отметке на графике, расположенной на психологическом уровне 1,0500.

Четырехчасовой график EUR/USD

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; EURUSD на Tradingview

Акции захлопнули

Однако более заметное движение на данный момент наблюдается в акциях.

У акций был тяжелый 2022 год. Но на пару недель это отошло на второй план, поскольку цены выросли из ключевых областей поддержки как S&P 500, так и Nasdaq. Но, как я писал ранее на этой неделе, эти отскоки выглядели уязвимыми, поскольку медвежий настрой, похоже, остался, даже несмотря на этот двухнедельный всплеск надежды.

Продавцы начали покупать акции в конце вчерашней сессии, до конца торгов оставалось около часа, и это падение продолжалось в начале пятничных торгов.

В S&P 500 коробка была нарушена, и цены устремились вниз к основной области поддержки. Эта область находится в районе 3800-3830, и это зона, которая достигла минимумов в прошлом месяце. Это также около области, которая отмечает территорию медвежьего рынка -20%.

Торговля через эту зону является крупной сделкой и будет обозначать свежие 15-месячные минимумы на S&P 500. Однако может быть и более медвежий сценарий, который я рассмотрю после следующего графика.

Дневной график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Насдак 100

Nasdaq 100 более медвежий, чем S&P 500, и, учитывая драйверы, это имеет смысл. И, забегая вперед, если мы наблюдаем возвращение крупного медвежьего тренда, то технологический индекс может оставаться более привлекательным местом для медведей.

Я изучал это в среду, сравнивая недавние движения двух индексов. S&P 500 нашел поддержку на уровне 38,2% восстановления после пандемии и сопротивление на уровне 23,6%. Представлено ниже на недельном графике.

Недельный график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; S&P 500 на Tradingview

Чтобы провести сравнение яблок с яблоками, Nasdaq 100 полностью опустился до отметки 50% того же крупного движения, охватив минимум марта 2020 года до недавнего максимума. И в то время как S&P 500 подскочил до уровня сопротивления на уровне восстановления 23,6%, Nasdaq подскочил до уровня сопротивления на уровне восстановления 38,2%.

Из этих сопоставимых восстановлений Фибоначчи мы можем увидеть большее развитие медвежьей темы в Nasdaq 100, поскольку политика легких денег, которая привела к этому движению, начала уходить с рынка.

Недельный график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

И даже в краткосрочной перспективе Nasdaq 100 имеет большую медвежью привлекательность, поскольку цены уже начали опускаться в следующую зону поддержки.

Учитывая, что сегодня пятница, и мы уже видели сильное движение за последние 18 часов, уследить за этим может быть сложно. Но это остается в центре внимания на следующей неделе, поскольку FOMC принимает то, что, вероятно, станет одним из наиболее важных решений FOMC по ставке за последнее время.

Ежедневный график цен Nasdaq 100

Диаграмма подготовлена ​​Джеймсом Стэнли; Nasdaq 100 на Tradingview

--- Написано Джеймсом Стэнли, старшим стратегом DailyFX.com

Свяжитесь с Джеймсом и следите за ним в Твиттере: @JStanleyFX