📰 Европрогноз: EUR/USD атакует кластерное сопротивление в преддверии NFP США. Что дальше?

Европрогноз: EUR/USD атакует кластерное сопротивление в преддверии NFP США. Что дальше?

ПРОГНОЗ ЕВРО:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: Евро находит поддержку, но риски падения остаются

Доходность казначейских облигаций США начала умеренную коррекцию в начале мая на фоне предположений о том, что ослабление экономической активности в США заставит FOMC замедлить цикл агрессивного ужесточения на прогнозном горизонте. Откат ставок ускорился в конце месяца после того, как президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик, член центрального банка без права голоса, дал понять, что политики потенциально могут приостановить повышение процентных ставок в сентябре. На этом фоне индекс DXY недавно продемонстрировал резкое снижение с максимума 2022 года, поддержав евро и другие валюты, но вскоре эта слабость может начать сходить на нет.

В любом случае перспективы денежно-кредитной политики, вероятно, станут самым важным катализатором для рынков в ближайшие месяцы. Хотя ожидания могут измениться, трейдеры все больше убеждаются в том, что Федеральная резервная система не отклонится от курса, а будет настаивать на реализации стратегии повышения ставки в ближайшем будущем.

После корректировки на 50 базисных пунктов в мае Уолл-стрит предположила, что ФРС продолжит повышать стоимость заимствований такими же темпами в июне и июле, но затем вернется к стандартным 25 базисным пунктам на последующих заседаниях. Теперь, однако, растут ставки на то, что в сентябре банк повысит еще на полпроцента, причем трейдеры оценивают вероятность этого сценария в 64% по сравнению с 35% неделю назад.

Несмотря на то, что данные о деловой активности в США снижаются, экономика по-прежнему держится хорошо, о чем свидетельствует майское исследование промышленного сектора ISM, которое показало устойчивый рост в промышленном секторе. В отчете предполагается, что ужесточение финансовых условий еще не охладило спрос в достаточной степени, чтобы обуздать инфляционное давление, что является признаком того, что может потребоваться более агрессивная реакция на отказ от приспособлений.

Майские данные о заработной плате в несельскохозяйственном секторе США могут помочь укрепить ожидания очередного гигантского увеличения ставок в конце третьего квартала, если найм останется устойчивым. Экономика, вероятно, находится в условиях полной занятости, поэтому сильное создание рабочих мест может ускорить рост заработной платы, усилив ценовое давление в самый неподходящий момент, когда ИПЦ находится на самом высоком уровне за последние четыре десятилетия.

В текущих условиях евро будет трудно продолжить восстановление по отношению к доллару США. В то время как поворот ЕЦБ к более ястребиной позиции и его обещание выйти из отрицательных ставок к сентябрю в последние дни поддержали единую валюту, доходность в Европе может не вырасти значительно выше без повышения рисков фрагментации. С другой стороны, в США ставки могут повыситься, поскольку чиновники ФРС продемонстрировали готовность действовать более решительно, если это необходимо для выполнения их мандата. Тем не менее, учитывая, что цены на энергоносители снова выросли, вероятно, будут предприняты более решительные меры для восстановления ценовой стабильности.

EUR/USD ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

После недавнего подъема пара EUR/USD торгуется вблизи кластерного сопротивления в области 1,0740/1,0785, где 50-дневная простая скользящая средняя сходится с краткосрочной нисходящей линией тренда и 38,2%-ным восстановлением Фибоначчи от снижения 2022 года. Если быкам удастся решительно преодолеть это препятствие, мы можем увидеть движение к 1,0925, 50% коррекции Фибоначчи.

С другой стороны, если продавцы возвращаются и вызывают медвежий разворот, начальная поддержка простирается от 1,0650 до 1,0630. При дальнейшем ослаблении фокус смещается в психологическую зону 1,0500, за которой следует майский минимум около 1,0350.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА EUR/USD

График EUR/USD, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX