💬 Акции Alibaba находятся под под большим вниманием в преддверии отчёта о прибыли. Что можно ожидать?

Акции Alibaba находятся под под большим вниманием в преддверии отчёта о прибыли. Что можно ожидать?

Рост китайской экономики замедляется, а недавние блокировки, вызванные Covid, еще больше повлияли на рост. Китайская коммерция особенно чувствует эффект, и это, в свою очередь, влияет на Alibaba (BABA).

Компания собирается опубликовать прибыль за четвертый квартал 2022 года в четверг, 26 мая, и главный аналитик Truist Юссеф Скуали считает, что любые краткосрочные прогнозы «вероятно, покажут сохраняющиеся проблемы в различных сегментах BABA».

«В то время как правительство, как сообщается, изучает меры по открытию экономики/повторному ускорению роста, отсутствие информации о деталях/сроках и потенциальном успехе таких шагов затрудняет прогнозирование того, когда BABA сможет увидеть возобновление собственного роста. — пояснил 5-звездочный аналитик. «В то же время руководство более тщательно управляет расходами ST, сохраняя при этом приоритеты роста LT».

В целом прогноз выручки Squali в размере 200,7 млрд юаней (рост на 7% по сравнению с прошлым годом) не изменился по сравнению с консенсус-прогнозом в 199 млрд юаней. Но в период, когда рост «существенно замедляется», Squali снизил оценки EBITA из-за «устойчивых высоких расходов», которые в основном связаны с естественными инвестициями в новые инициативы.

Эти области органических инвестиций включают «Taobao Deals, Taobao Live, короткое видео, New Retail, Taobao Grocery и Community Group Buying (CGB), ориентированные, в частности, на города более низкого уровня».

Squali теперь видит EBITA в 14 миллиардов юаней (предполагая маржу 7%), в то время как консенсус предполагает 15 миллиардов юаней. Скуали также понизил свою оценку EBITA за 23 финансовый год — показатель упал с прежних 146 млрд юаней до 133 млрд юаней.

Новые цифры основаны на различных тенденциях, наблюдаемых в течение квартала; Ежемесячные отчеты NBS показали, что рост замедляется, особенно в марте и апреле, в то время как политика абсолютной нетерпимости, направленная на борьбу с Covid, «усугубила и без того ослабление экономики» и серьезно повлияла на мобильность людей.

В целом Squali сохраняет рекомендацию «покупать» акции BABA, хотя целевая цена снижена со 180 до 132 долларов. Инвесторы могут получить прибыль в размере 51%, если прогноз Скуали сбудется в ближайшие месяцы.

В целом, несмотря на проблемы Alibaba, Street сохраняет оптимистичный прогноз для китайского гиганта электронной коммерции; акции могут похвастаться консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на единодушном голосовании 18 покупателей. Более того, средняя целевая цена составляет $168,79, что дает возможность годового роста примерно на 94%.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.