💬 Цены на золото обременены более высокой реальной доходностью, сильным долларом США, прогнозом прорыва вниз

Цены на золото обременены более высокой реальной доходностью, сильным долларом США, прогнозом прорыва вниз

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Наиболее читаемые: доллар США, золото, S&P 500 — как рынки отреагировали на индекс потребительских цен США

Вторжение России в Украину спровоцировало значительный рост цен на золото в первом квартале, в результате чего металл приблизился к своему историческому максимуму около 2075 долларов за унцию. Однако геополитическая премия, похоже, раскрутилась, хотя война в Восточной Европе не закончена и продолжает тянуться почти три месяца после ее начала.

Изучая дневной график, мы видим, что XAU/USD полностью отыграла свой рост, вызванный геополитическими потрясениями, упав на 11% с мартовского максимума и торгуясь чуть выше $1835, области поддержки слияния, где сходится 200-дневная простая скользящая средняя. с нижней границей среднесрочного восходящего канала.

Недавний откат сырьевых товаров был вызван, среди прочего, устойчивым импульсом доллара США и, что более важно, ростом процентных ставок. Для контекста: индекс DXY, показатель силы доллара США, с апреля вырос более чем на 6%, а реальная доходность 10-летних облигаций (TIPS) стала положительной впервые более чем за два года, поднявшись с -0,53. % до 0,20%, самого высокого уровня с ноября 2019 года.

ДИАГРАММА РЕАЛЬНОЙ ДОХОДНОСТИ США ЗА 10 ЛЕТ

Источник: Си-Эн-Би-Си.

Хотя золото считается активом-убежищем, в последнее время оно не соответствует этой репутации. Фактически, в последние недели золото странным образом отслеживало потери в пространстве акций, а не противоречило тренду рискованных активов, что является признаком того, что динамика реальных ставок гораздо важнее для драгоценного металла, чем настроения инвесторов. Учитывая, что реальная доходность, как ожидается, продолжит расти из-за ястребиной политики ФРС, пара XAU/USD может столкнуться с дальнейшими препятствиями в ближайшем будущем, особенно если рецессия начнет ослабевать, а трейдеры откажутся от защитных позиций.

С точки зрения технического анализа, XAU/USD танцует вокруг основной поддержки около 1835/1830 долларов, как упоминалось ранее. Если медведям удастся решительно опустить цену ниже этого уровня, интерес к продажам может набрать обороты, создав основу для повторного тестирования минимума 2022 года на уровне 1780 долларов. При дальнейшем ослаблении внимание переключается на минимум декабря 2021 года на уровне 1753 долларов.

С другой стороны, если покупатели вернут себе преимущество и спровоцируют рост цен, начальное сопротивление составит от 1870 до 1875 долларов. Если этот барьер будет преодолен, мы не можем исключить движение к 1910 долларов, а затем к 1960 долларам, хотя бычий аргумент на данный момент несколько слаб.

ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГРАММА ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО

График цен на золото, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX