✏ Wix.com стремится к росту, но акции все еще могут упасть

Wix.com стремится к росту, но акции все еще могут упасть

Wix.com (WIX) предоставляет малым предприятиям программные технологии, которые позволяют им создавать веб-сайты для ведения бизнеса в Интернете. У Wix более 220 миллионов зарегистрированных пользователей и около пяти миллионов премиум-пользователей по всему миру. Штаб-квартира компании находится в Тель-Авиве, Израиль.

В этом году акции упали более чем на 50%. Я медвежий на акции.

Причины ожидать дальнейшего медвежьего настроения

Текущие рыночные настроения неблагоприятны для акций технологических компаний, поскольку трейдеры в основном предпочитают энергетические компании, чтобы воспользоваться рекордными ценами на ископаемое топливо.

Многие инвесторы по-прежнему сосредоточены на стоимости во время текущих рыночных потрясений, вызванных многочисленными неопределенностями.

Таким образом, интерес инвесторов в настоящее время смещается от акций роста, особенно технологических акций.

Акции Wix имеют 14-дневный индекс относительной силы 37,2, что говорит о том, что у Wix впереди еще несколько падений цен на акции.

Для начинающих: RSI — это инструмент технического анализа, используемый для оценки того, является ли цена акции или другого актива перекупленной или перепроданной. Когда RSI выше 70, акции обычно считаются перекупленными, а ниже 30 — перепроданными.

Итоги 4 квартала 2021 года

Высокие показатели по всему бизнесу помогли Wix увеличить выручку, а не прибыль в четвертом квартале 2021 года, но, что удивительно, они превзошли аналитиков только по прибыли.

Выручка составила 328,3 млн долларов, увеличившись более чем на 16% по сравнению с прошлым годом, и не оправдала медианный прогноз аналитиков на 4,5 млн долларов.

Проформа прибыли была отрицательной, так как компания понесла чистый убыток в размере -0,37 доллара на акцию, что отражает значительное ухудшение по сравнению с чистым убытком в размере -0,03 доллара в квартале прошлого года. Однако консенсус на Уолл-стрит ожидал чистого убытка в размере 0,42 доллара.

По сегментам Creative Subscriptions выросли примерно на 15% по сравнению с прошлым годом и составили 246,67 млн ​​долларов. Бизнес-решения выросли примерно на 19% по сравнению с прошлым годом и составили 81,67 млн ​​долларов. С точки зрения вклада в общий доход, на Creative Subscriptions приходилось около 75%, а на Business Solutions — около 25%.

Другие соответствующие показатели включают годовой регулярный доход (ARR) от Creative Subscriptions, который достиг 1,01 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года после роста на 15% по сравнению с прошлым годом, и общее количество бронирований, которое выросло на 15% по сравнению с прошлым годом и достигло 351,6 долларов. млн.

Перспектива

Бизнес Wix готов к дальнейшему расширению, поскольку он выиграет от растущего корпоративного внедрения интернет-технологий.

По данным Statista, глобальный розничный рынок электронной коммерции, который в 2021 году стоил почти 5 триллионов долларов, в ближайшие четыре года удвоится и достигнет 7,4 триллионов долларов к 2025 году.

Если электронная коммерция собирается внести такой вклад в розничную торговлю, есть вероятность, что малые предприятия не захотят упустить эту возможность роста.

Как поставщик услуг веб-дизайна, Wix должен извлечь выгоду из положительной динамики и продолжить улучшение, наблюдаемое в четвертом квартале.

Прогноз на 1 квартал 2022 г.

Заглядывая в первый квартал 2022 года, компания прогнозирует общий доход в размере от 338 до 343 миллионов долларов, что на 11–13% больше, чем за соответствующий период. Аналитики оценивают в среднем $342,68 млн.

Компания объявит результаты 16 мая перед обычными торговыми часами.

Компания также объявила, что годовой рост общего объема продаж должен ускориться в кварталах 2022 года, включая последний квартал текущего года.

Бухгалтерский баланс

Баланс Wix не является надежным и нуждается в улучшении.

Оценка Altman Z 2,2, что указывает на финансовые трудности, подвергает Wix, хотя и незначительно, риску банкротства в течение нескольких лет.

Для тех, кто не знаком с финансовым индикатором, Z-Score Альтмана измеряет вероятность того, что компания может обанкротиться в течение нескольких лет. Когда соотношение составляет от 1 до 3, появляются «серые зоны», что означает, что компания может столкнуться с определенным риском банкротства.

Кроме того, инвестиции Wix приносят доход, меньший, чем затраты на привлечение капитала. Этот последний аспект подчеркивается средневзвешенной стоимостью капитала Wix (WACC) в 9,87%, в то время как рентабельность инвестированного капитала (ROIC) является отрицательной и составляет -42,2%.

Поэтому, если компания не изменит тенденцию, достигнув повышения прибыльности как можно скорее, финансовое состояние компании ухудшится. Однако компания работает на очень быстрорастущем рынке, и если она быстро воспользуется возможностями, ее баланс, несомненно, улучшится. , что является хорошей причиной для роста курса акций.

Оценка акций

Акции имеют соотношение цена/балансовая стоимость 77,2, соотношение цена/продажа 4,75, отношение цены к денежному потоку 65,5 и отношение цены к свободному денежному потоку -498.

Взгляд Уолл-стрит

За последние три месяца 17 аналитиков с Уолл-стрит опубликовали 12-месячную целевую цену для WIX. У компании есть консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 11 покупках, пяти «удержаниях» и одном рейтинге «продаж». Средняя целевая цена Wix.com составляет $134,53, что подразумевает потенциал роста на 89,4%.

Вывод

В настоящее время рынок не благоприятствует Wix и другим акциям растущих технологий. Цена акций, которая в этом году снизилась вдвое, может упасть еще больше из-за текущих рыночных потрясений.

Эта компания работает на быстрорастущем рынке и должна быть на пути к улучшению своей прибыльности и финансового положения.

Тем не менее, цене акций нужны бычьи настроения, чтобы восстановиться.

Откройте новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять