✏ Акции Lucid: ожидания все еще слишком высоки, говорит Morgan Stanley

Акции Lucid: ожидания все еще слишком высоки, говорит Morgan Stanley

Lucid (LCID), возможно, подтвердила в своем отчете о прибылях и убытках за первый квартал производственную цель от 12 000 до 14 000 единиц в 2022 году, но Адам Джонас из Morgan Stanley считает, что эта цифра недостижима.

«Мы прогнозируем 9,9 тыс. поставок на 22 финансовый год, что, по нашему мнению, может быть агрессивным, учитывая, что компания поставила 360 автомобилей в 1 квартале, в том числе примерно 185 (по нашим расчетам) в марте», — пояснил аналитик.

Йонас считает, что для того, чтобы соответствовать повторному руководству и исходя из предположения о «минимально укомплектованных» транспортных средствах, компании необходимо будет поставлять единицы «в 7-8 раз быстрее, чем в марте».

Тем не менее, поскольку результаты соответствуют ожиданиям Джонаса, а денежный поток даже немного превышает его оценку, Джонас «аплодирует компании за контроль над расходом денежных средств в очень сложное время».

С 5000 бронирований, сделанных за последние 2 месяца, импульс также выглядит «действительно сильным», и, учитывая, как сложно запустить и запустить новый электромобиль, а Lucid Dream теперь привлекает внимание, когда он приближается, есть и комплименты. за способность компании зайти так далеко и вывести «привлекательную модель на рынок».

Но, несмотря на то, что акции упали на 50% с начала года, проблема Джонаса по-прежнему связана с оценкой, которая «не соответствует более консервативному росту и траектории рынка».

Более того, Йонас считает, что для продолжения поддержки бизнеса, «не полностью профинансированного», компания, скорее всего, будет искать новые вливания капитала. Хотя аналитик не ожидает дополнительного увеличения капитала в этом году, по его оценкам, в 23 финансовом году будет привлечено 2 миллиарда долларов нового капитала, а в 2024 году — еще 3 миллиарда долларов (50/50 капитала/долга).

Таким образом, Джонас, ожидая «более привлекательной точки входа», придерживается рейтинга «Неудовлетворительно» (то есть «Продавать») и целевой цены в 12 долларов. Эта цифра составляет еще 36% падения по сравнению с текущими уровнями.

Джонас, тем не менее, является самым известным медведем LCID на Уолл-стрит, и все 3 других отзыва в файле положительны, что делает консенсус здесь умеренной покупкой. Кроме того, несмотря на мрачный прогноз Джонаса, средняя целевая цена остается бычьей; при цене 40,5 доллара, эта цифра предполагает, что через год акции будут переходить из рук в руки с премией 115%.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.