💬 Прибыль Berkshire Баффета упала, но имеет ли это значение?

Прибыль Berkshire Баффета упала, но имеет ли это значение?

Волатильность на фондовом рынке сказалась на прибыли Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B) за первый квартал. Фирма, занимающаяся разнообразными видами деятельности, получила чистую прибыль в размере 5,46 млрд долларов по сравнению с 11,71 млрд долларов в предыдущем году.

В то время как чистая прибыль Berkshire упала примерно на 53%, Уоррен Баффет подчеркивает, что сосредоточился на операционной прибыли. Давайте углубимся в прибыль Berkshire за первый квартал, чтобы понять, почему.

Q1 Производительность

Слабость страхового андеррайтингового бизнеса Berkshire была компенсирована прибылью в сфере железных дорог, производства и розничной торговли. Однако реализованные/нереализованные убытки от изменения рыночных цен его вложений в долевые ценные бумаги привели к снижению прибыли в первом квартале.

Примечательно, что Berkshire владеет обширным портфелем инвестиций в акции. Любые колебания рыночных цен на эти ценные бумаги приводят к значительным реализованным/нереализованным прибылям и убыткам и приводят к значительной волатильности доходов.

Например, из-за волатильности на фондовом рынке Berkshire сообщила об убытках от инвестиций и деривативных контрактов в размере 1,58 млрд долларов в первом квартале по сравнению с прибылью в размере 4,69 млрд долларов в предыдущем году.

Уоррен Баффет в своих письмах к акционерам часто подчеркивал, что сравнение операционной прибыли фирмы для оценки эффективности, а не чистой прибыли. В своем последнем документе SEC компания подчеркнула, что прибыль/убыток от инвестиций и деривативов из-за изменений рыночных цен на долевые ценные бумаги, как правило, не имеют смысла для оценки экономических показателей компании.

Стоит отметить, что Berkshire сообщила об операционной прибыли в размере 7,04 млрд долларов в первом квартале, что незначительно улучшилось по сравнению с 7,02 млрд долларов в предыдущем году.

Хотя операционная прибыль Berkshire оставалась стабильной, ее генеральный директор и крупный инвестор Уоррен Баффет объявил на ежегодном собрании акционеров, что Berkshire увеличивает свою долю в Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI). Кроме того, Berkshire вложила больше денег в Chevron (NYSE:CVX) и теперь имеет значительные инвестиции в Occidental (NYSE:OXY) и HP (NYSE:HPQ).

Неудивительно, что Баффет сохранил свою позицию по биткойнам (BTC-USD) и сказал, что не будет покупателем.

Итоги и выводы

Звездный многолетний послужной список Баффета не подлежит сомнению. Тем не менее, волатильность на фондовом рынке оказала давление на его основные выборы, включая Apple (NASDAQ:AAPL) и Bank of America (NYSE:BAC).

Тем не менее, операционная прибыль Berkshire оставалась стабильной в сложной операционной среде, что свидетельствует об устойчивости ее бизнеса. Сила ее бизнеса также отражена в цене акций Berkshire, которая в этом году торгуется в плюсе, несмотря на возросшую волатильность на рынке.

На акции Berkshire Hathaway класса B по сниженной цене имеют рекомендацию «Держать». Между тем, средняя целевая цена в $356,67 предполагает потенциал роста на 10,5% до текущих уровней.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.