💬 По словам Рэймонда Джеймса, у AMD хорошие позиции для продолжения захвата доли рынка

По словам Рэймонда Джеймса, у AMD хорошие позиции для продолжения захвата доли рынка

Одной из самых заметных тенденций на Уолл-стрит в 2022 году было снижение ожиданий. Нынешняя неопределенная макроэкономическая ситуация требует осторожности, учитывая рост инфляции, ожидаемое повышение процентных ставок и продолжающееся вторжение России в Украину.

Рынок определенно показал, что он устал от развивающегося повествования; откат был жестоким, многие предыдущие высоколетящие компании потерпели крах.

Итак, пришло время противостоять всем этим медвежьим настроениям и поддержать тех, у кого есть все необходимое, чтобы противостоять текущим макроэкономическим тенденциям. Глядя на случай с Advanced Micro Devices (AMD), Крис Касо из Raymond James считает, что компания отвечает всем требованиям.

«Поскольку мы стали больше беспокоиться о циклических рисках, учитывая потенциальное замедление потребительского спроса и повышение уровня запасов у клиентов, мы отдаем предпочтение тем полукомпаниям с сильными долгосрочными драйверами, более приглушенной циклической подверженностью и привлекательными оценками, для которых AMD имеет хорошие позиции», — говорится в заявлении. 5-звездочный объяснение.

Бычий прогноз Caso в отношении AMD во многом основан на ее лучшем позиционировании по сравнению с конкурентом Intel (INTC). Учитывая переход AMD на узел N5 TSMC, когда серверный процессор EPYC Genoa следующего поколения появится на рынке в 4 квартале 2022 года, Касо считает, что технологический разрыв между двумя компаниями «еще больше увеличится».

У обоих чиповых гигантов уже есть четко определенные дорожные карты, и Касо считает, что время на стороне AMD. Это связано с тем, что дорожная карта Intel, как ожидается, не покажет «паритет» с AMD до конца 2024 года. Таким образом, Касо считает, что «продолжающийся рост доли AMD в центрах обработки данных, вероятно, неизбежен». Кроме того, учитывая текущие жесткие условия поставок, Caso считает, что клиенты, скорее всего, возьмут на себя обязательства перед AMD, чтобы «обеспечить поставки».

Касо также считает, что со временем рынок ПК превратится в «устойчивую дуополию». Даже если Intel действительно «безупречно» выполнит свою технологическую карту — что, по мнению Касо, никоим образом не гарантировано — и к 2024/25 году сможет приблизиться к производительности транзисторов AMD, аналитик по-прежнему не думает, что Intel сможет «поддерживать В настоящее время это доминирующая доля рынка клиентов и серверов.

На фоне всего этого Caso оценивает акции AMD как активную покупку вместе с целевой ценой в 160 долларов. Эта цифра дает место для 12-месячного прироста акций на 87%.

Что, по мнению остальной части Улицы, ждет производителя чипов? Основываясь на 13 покупках против 8 удержаний, аналитики считают, что акции AMD можно покупать умеренно. Прогноз предусматривает годовую доходность в размере 68%, учитывая, что средняя целевая цена составляет 143,94 доллара.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.