🎙 Прогноз цены на золото: XAU взвешивает доходность, доллар США, курс ФРС на фоне отката сырой нефти

Прогноз цены на золото: XAU взвешивает доходность, доллар США, курс ФРС на фоне отката сырой нефти

Золото, XAU, доллар США, доходность казначейских облигаций, нефть, ФРС - темы для обсуждения

Цены на золото остаются под давлением на торгах в Азиатско-Тихоокеанском регионе после падения на американской сессии. Падение цен на нефть, по-видимому, смягчило спрос на облигации, индексированные по инфляции, что привело к росту реальной доходности. Это может быть следствием возросшей уверенности в способности Федеральной резервной системы спланировать мягкую посадку в рамках цикла повышения процентной ставки.

Эти факторы неблагоприятны для цен на золото. Предотвращение рецессии, вероятно, удержит цены на акции на плаву. При таком сценарии золото может потерять часть своей привлекательности в качестве средства хеджирования волатильности. Индекс Nasdaq 100 в одночасье вырос, но акции технологических компаний ждут ухабистый старт сезона отчетности. Цены на драгоценные металлы могут возобновить рост, если доходы за оставшуюся часть недели не впечатлят.

Между тем, агрессивный прогноз ФРС продолжает отталкивать трейдеров от казначейских облигаций, поскольку вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) на майском заседании FOMC возрастает. В настоящее время индексные свопы овернайт (OIS) оцениваются в первом наборе последовательных повышений на 50 базисных пунктов с начала 1980-х годов. Это приводит к росту номинальной доходности, увеличивая надбавку к доходности в США по сравнению с другими крупными экономиками.

Доллар США сильно выиграл от этой премии: индекс DXY достиг самого высокого уровня с марта 2020 года. Более сильный доллар обычно рассматривается как встречный ветер для желтого металла. Это, по-видимому, оставляет цены на золото без особого потенциала роста на данный момент. Тем не менее, трейдеры, возможно, пока не слишком заинтересованы в продаже XAU, поскольку ставки на экономический фон (и, следовательно, доходность) остаются весьма ненадежными. Занятие нейтральной позиции на данный момент может быть наиболее разумным подходом.

График, созданный с помощью TradingView

--- Автор: Томас Вестуотер, аналитик DailyFX.com

Чтобы связаться с Томасом, используйте раздел комментариев ниже или @FxWestwater в Твиттере.