💬 Акции DraftKings: все, что вам нужно знать перед покупкой акций к отчёту

Акции DraftKings: все, что вам нужно знать перед покупкой акций к отчёту

Ожидается, что прибыль DraftKings (DKNG) за 1 квартал 2022 года будет опубликована в мае, и перед публикацией аналитик BTIG Кларк Лампен считает, что некоторые оценки необходимо пересмотреть.

Основываясь на анализе данных GGR (валового дохода от игр) и активности трафика за квартал, аналитик считает, что компания, вероятно, «выполнит или превысит» прогноз по доходам. Таким образом, оценка выручки Lampen в размере 415 миллионов долларов остается прежней.

Существенная рекламная активность вокруг запуска в Нью-Йорке и в таких штатах, как Пенсильвания, немного снизила прогноз EBITDA. Теперь это находится в «нижней части прогноза» (-337 миллионов долларов по сравнению с -327 миллионами долларов ранее).

Приобретение GNOG, которое должно было быть завершено в первом квартале, теперь ожидается, что оно будет завершено в мае, и поэтому Lampen ожидает, что оно станет фактором, способствующим этому, начиная со 2H22 и далее. Таким образом, аналитик теперь требует, чтобы выручка / EBITDA в 2022 году составила 2,02 миллиарда долларов / (858 миллионов долларов) соответственно по сравнению с 2,06 миллиардами долларов / (835 миллионов долларов) ранее.

В преддверии 2023 года позитивные заявления операторов о тенденциях принятия игроков свидетельствуют о том, что новые рынки «открываются с более высокими первоначальными показателями внедрения и более короткими путями к паритету проникновения по сравнению с опытными рынками». Таким образом, оценка доходов на 23 финансовый год увеличена с 2,776 млрд до 2,900 млрд долларов. Более того, в случае запуска таких штатов, как Калифорния, Джорджия и Массачусетс, Лэмпен все еще видит «возможности для роста». Однако обратная сторона этого заключается в том, что расходы на S&M (продажи и маркетинг) будут снижать EBITDA. С этой целью Lampen понизила прогноз EBITDA на 2023 год с (344,72) млн до (477,79) млн долларов.

Основываясь на растущем числе штатов, достигших «этапа безубыточности до прибыльности за 2-3 года» после 2023 года, Лампен по-прежнему видит «разумный путь к прибыльности в течение 24+ лет».

«Большой вопрос, который мы видим на данный момент, заключается в том, какое влияние окажут инвестиции в продукт 22 года на удержание и динамику конкуренции, когда мы в конечном итоге пройдем этап запуска», — подытожил аналитик.

Что все это означает для инвесторов? Lampen придерживается нейтрального (т. е. «Держать») рейтинга, не предлагая фиксированную целевую цену.

С другой стороны, у Стрита есть средняя цель, и при этом явно бычья; эта цифра составляет 32,18 доллара, что дает возможность для годового прироста в размере ~ 100%. Рейтинги рисуют менее убедительную картину; основываясь на 10 покупках против 11 удержаний, акции претендуют на консенсус-прогноз «Умеренная покупка».

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.