💬 Прогноз цен на золото: дивергенция ставок США представляет собой риск для золота, впереди инфляция в США

Прогноз цен на золото: дивергенция ставок США представляет собой риск для золота, впереди инфляция в США

Анализ золота и новости:

Золото сохраняет спрос, несмотря на дивергенцию реальной доходности

Несмотря на то, что реальная доходность США вышла из зоны отрицательной доходности, а доллар США сохранил свою восходящую траекторию, цены на золото сумели сохранить спрос. Хотя я изо всех сил пытаюсь увидеть заметный потенциал роста драгоценного металла, учитывая движение, которое мы наблюдаем в реальной доходности, как я упоминал ранее, до тех пор, пока поддержка на уровне 1880 не будет пробита, технически золото находится в нейтральной зоне.

График золота: дневной таймфрейм

Источник: Рефинитив

Как показано на графике ниже, реальная доходность в США была хорошим индикатором потенциального направления движения золота, и, таким образом, текущая дивергенция предполагает более низкие перспективы для золота. В то же время потоки убежища, возникающие из-за геополитической напряженности, поддерживают драгоценный металл. Если не произойдет значительного ухудшения текущих мирных переговоров или усиления санкций, существует риск отката золота, учитывая, что ястребиная политика ФРС уже не за горами. Мы начали наблюдать переоценку на финансовых рынках ястребиной ФРС, акции которой оказались под давлением, наряду с укреплением доллара в преддверии майского заседания. В свою очередь, не исключено, что золото едва ли не последним отреагирует на этот сдвиг.

Золото против реальной доходности 10-летних облигаций США

Источник: Рефинитив

Трейдеры ждут данных по инфляции в США

Источником волатильности рынка будет сегодняшняя инфляция в США, где ожидается, что заголовок составит 8,4% по сравнению с 7,9%. Однако, глядя на распределение прогнозов, многие ожидают неожиданного повышения, которое, в свою очередь, ограничивает потенциальную реакцию рынка, если будет реализован более высокий, чем ожидалось, результат. Таким образом, существует большая вероятность того, что встроенная печать или немного более мягкая печать, чем ожидалось, вызовет чрезмерную реакцию рынка. Тем не менее, этот шаг может быть скорее рефлекторным, учитывая, что данные вряд ли изменят краткосрочные перспективы политики ФРС.

Распределение прогноза инфляции в США

Источник: Рефинитив

В таблице ниже показана 30-минутная реакция на ИПЦ США ​​по нескольким активам. Хотя контекст важен во время каждой печати, общая реакция была такой, что более высокая, чем ожидалось, печать приводит к более устойчивому доллару США (в частности, по сравнению с иеной) с более мягкими акциями, в то время как линейная или более низкая, чем ожидалось, печать побуждает доллар к смягчению. .

30-минутная реакция на индекс потребительских цен США

Источник: Refinitiv, DailyFX

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX