🗯 Какие нефтяные акции предлагают лучший потенциал роста? Прогноз по акциям нефтедобывающих компаний

Какие нефтяные акции предлагают лучший потенциал роста? Прогноз по акциям нефтедобывающих компаний

На прошлой неделе произошло второе еженедельное снижение цен на нефть: фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI), эталон американской нефти, закрылись на 1% ниже и составили 98,26 доллара за баррель 8 апреля. страны Международного энергетического агентства, в том числе США, объявили о своих планах высвободить дополнительные резервы для снижения мировых цен.

Восстановление спроса на энергию после восстановления экономики и украинско-российского кризиса вызвало резкий рост цен на нефть и газ, что положительно сказалось на акциях энергетического сектора. SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), в который входят крупные нефтегазовые компании, с начала года вырос на 46%.

Мы использовали инструмент сравнения акций для акций энергетических компаний, чтобы сравнить Exxon Mobil, Chevron и ConocoPhillips, чтобы увидеть, видят ли аналитики Уолл-стрит дальнейший потенциал роста в этих акциях после сильного роста.

Exxon Mobil (NYSE: XOM)

Exxon Mobil — одна из крупнейших интегрированных энергетических компаний, занимающаяся разведкой, добычей и распределением нефти и природного газа. Она продает топливо, смазочные материалы и химикаты под четырьмя торговыми марками: Esso, Exxon, Mobil и ExxonMobil.

Восстановление цен на нефть и газ, вызванное восстановлением спроса на энергию, привело к увеличению выручки компании в 2021 году на 57,3% до 285,6 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию составила 5,38 доллара в 2021 году по сравнению с убытком на акцию в размере 0,33 доллара в 2020 году.

Компания сократила свои капитальные расходы до 16,6 млрд долларов в 2021 году с 21,4 млрд долларов в 2020 году.

Энергетический гигант сгенерировал операционные денежные потоки в размере 48 млрд долларов в 2021 году, что, по данным компании, является самым высоким уровнем с 2012 года и отражает значительный рост по сравнению с 14,7 млрд долларов в 2020 году. Кроме того, Exxon сократила свой долг на 20 млрд долларов в 2021 году, в результате чего долг вернулся к допандемическому уровню.

Инициативы Exxon по оптимизации своего бизнеса и сокращению затрат помогли сэкономить 1,9 млрд долларов в 2021 году. Сейчас компания находится на пути к достижению поставленной цели по сокращению затрат на 6 млрд долларов к 2023 году.

Учитывая улучшение своего финансового положения, Exxon начала выкуп акций в 122 квартале в рамках своей программы обратного выкупа на сумму 10 миллиардов долларов в течение следующих 12–24 месяцев.

Кроме того, Exxon сохранила свой статус дивидендного аристократа (термин, используемый для компаний, которые увеличивали дивиденды не менее 25 лет подряд), увеличив свои квартальные дивиденды с 0,87 до 0,88 доллара. Это стало 39-м подряд ежегодным повышением дивидендов. Форвардная дивидендная доходность Exxon составляет 4,1%.

После недавнего благоприятного отчета Exxon о Q122 аналитик Bank of America Securities Дуг Леггейт повысил свою оценку прибыли на акцию за Q122 с 2,15 до 2,18 долларов.

Аналитик отметил, что пересмотр прогноза в сторону повышения был «вызван в основном сильными доходами от разведки и добычи в большей степени, чем компенсация немного более низких вкладов от химической промышленности и корпоративного сектора в квартальном исчислении с относительным соответствием вниз по течению».

Леггейт добавил: «XOM достигла своих целей по долгу, готова ускорить обратный выкуп, на наш взгляд, и является единственной крупной компанией, вышедшей из COVID, с прямой видимостью для расширения FcF [свободный денежный поток]».

Leggate сохранил рекомендацию «покупать» акции Exxon Mobil с целевой ценой в $120.

Между тем, Street с осторожным оптимизмом смотрит на Exxon Mobil, основываясь на 10 покупках и 13 удержаниях. Средняя целевая цена Exxon Mobil на уровне $89,59 подразумевает скромный потенциал роста в 3,17% по сравнению с текущими уровнями. Акции выросли примерно на 42% с начала года.

Корпорация Chevron (NYSE: CVX)

Интегрированная энергетическая компания Chevron в начале этого года представила смешанные результаты за 4 квартал 2021 года: выручка превзошла оценки аналитиков, а прибыль отстала от ожиданий Улицы. На прибыль за 4 квартал 2011 года повлияло более слабое, чем предполагалось, производство.

Выручка Chevron увеличилась на 72% до 162,5 млрд долларов в 2021 году, а скорректированная прибыль на акцию выросла до 8,13 долларов с 0,09 долларов в 2020 году, в год, на который серьезно повлиял спад спроса, вызванный пандемией.

Более высокие цены на сырую нефть и природный газ помогли Chevron увеличить операционные денежные потоки до 29,2 млрд долларов в 2021 году с 10,6 млрд долларов в 2020 году. Это помогло компании сократить долг на 12,9 млрд долларов.

Капитальные и геологоразведочные затраты Chevron составили 11,7 млрд долларов в 2021 году по сравнению с 13,5 млрд долларов в 2020 году. Exxon ожидает, что капитальные расходы в следующие пять лет составят от 15 до 17 млрд долларов.

Компания стремится увеличить свои мощности по производству возобновляемого топлива до 100 000 баррелей в день к 2030 году и приобретает Renewable Energy Group за 3,15 миллиарда долларов, чтобы ускорить достижение этой цели. Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2022 года.

Chevron также является дивидендным аристократом и увеличивает свои дивиденды в течение 35 лет подряд, включая повышение квартального дивиденда на акцию на 6% в этом году до $1,42. Форвардная дивидендная доходность Chevron составляет 3,3%.

Недавно аналитик UBS Луис Карвалью повысил целевую цену акций Chevron до 192 долларов со 150 долларов и подтвердил рекомендацию «покупать», сославшись на более низкую зависимость компании от России, чем ее конкуренты, а также на свои обновленные прогнозы цен на сырую нефть.

Тем не менее, аналитик RBC Capital Бирадж Борхатария сказал инвесторам: «CVX с некоторым отрывом превзошла остальные интегрированные компании, и мы считаем, что в ближайшем будущем акции могут взять паузу, поскольку аналитики оценивают специфические проблемы компании на 1 квартал. Примечательно, что наша Оценка акций доходов Chevron — единственная, где мы ниже консенсуса в группе».

Борхатария имеет рекомендацию «Покупать» на Chevron и целевую цену в 160 долларов.

Подводя итог, можно сказать, что Street настроена с осторожным оптимизмом в отношении Chevron с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 15 покупках и восьми удержаниях. После роста акций на 44,8% в этом году средняя целевая цена Chevron в $164,63 предполагает потенциал снижения на 3,12% по сравнению с текущими уровнями.

ConocoPhillips (NYSE: COP)

ConocoPhillips — одна из ведущих мировых компаний по разведке и добыче, работающая в 14 странах. После выделения в 2012 году своего перерабатывающего бизнеса в независимую компанию Phillips 66 (PSX) она стала заниматься разведкой и добычей.

ConocoPhillips известна своей недорогой структурой и эффективностью. В ходе телеконференции в 4К21 компания указала, что точка безубыточности ее свободного денежного потока составляет около 30 долларов за баррель.

Между тем, более высокие цены реализации и объемы помогли ConocoPhillips получить выручку в размере 48,3 млрд долларов в 2021 году, что на 151% больше, чем в 2020 году. Компания опубликовала скорректированную прибыль на акцию в размере 6,01 доллара в 2021 году по сравнению со скорректированным убытком на акцию в размере 0,97 доллара в 2020 году.

Улучшение условий ведения бизнеса помогло ConocoPhillips генерировать операционные денежные потоки в размере 17 млрд долларов США в 2021 году по сравнению с 4,8 млрд долларов США в 2020 году.

Компания продолжает избавляться от непрофильных активов в рамках своих текущих усилий, направленных на то, чтобы сосредоточиться на «возможностях низкой стоимости поставок». В прошлом месяце ConocoPhillips завершила продажу своих активов в Индонезии компании MedcoEnergi примерно за 1,36 миллиарда долларов.

ConocoPhillips ожидает, что капитальные затраты в 2022 году составят 7,2 млрд долларов США по сравнению с 5,3 млрд долларов США в 2021 году. Капитальные затраты в этом году включают финансирование текущих программ эксплуатационного бурения, крупных проектов, геологоразведочных и оценочных работ, а также инвестиции в низкоуглеродные возможности на ранней стадии.

Кроме того, компания рассчитывает вернуть акционерам 8 миллиардов долларов в 2022 году, что отражает увеличение на 30% по сравнению с 2021 годом. Эти выплаты включают обычный дивиденд на акцию в размере 0,46 доллара и выплату с переменной доходностью денежных средств (VROC) во втором квартале в размере 0,30 доллара.

31 марта аналитик Mizuho Винсент Ловальо повысил свой долгосрочный прогноз цен на нефть до 70 долларов за баррель с 61 доллара, при этом его оценки на 2022–2025 годы вырастут в среднем на 16 долларов за баррель, что обусловлено увеличением предполагаемого роста объемов нетрадиционной нефти в США и, как следствие, рост капиталоемкости.

Учитывая увеличение ценовой колоды, Ловаглио повысил целевые цены для компаний, занимающихся разведкой и добычей, включая акции ConocoPhillips, до 150 долларов со 115 долларов.

Ловаглио подтвердил рекомендацию «Покупать» ConocoPhillips.

Согласно рейтингу, ConocoPhillips получает консенсус-рейтинг «Строгая покупка» на основе 12 покупок и трех удержаний. Средняя целевая цена ConocoPhillips на уровне $116,50 предполагает потенциал роста на 13,05% по сравнению с текущими уровнями. Акции выросли примерно на 43% с начала года.

Вывод

Акции Exxon Mobil, Chevron и ConocoPhillips показали впечатляющий рост в этом году и превзошли рынок в целом. Тем не менее, аналитики с Уолл-стрит настроены более оптимистично в отношении ConocoPhillips и видят более высокий потенциал роста по сравнению с текущими уровнями.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.