💬 Прогноз S&P 500: рост потребительских цен в США ослабит склонность к риску

Прогноз S&P 500: рост потребительских цен в США ослабит склонность к риску

Темы для обсуждения S&P 500

Индекс S&P 500 пытается восстановить снижение с начала месяца, даже несмотря на то, что Федеральная резервная система демонстрирует большую готовность нормализовать денежно-кредитную политику более быстрыми темпами, но свежие данные, выходящие из США, могут повлиять на цены акций, поскольку потребительский рынок Ожидается, что индекс цен (CPI) будет расти седьмой месяц подряд.

Фундаментальный прогноз для S&P 500: нейтральный

Индексу S&P 500 удается удержаться выше 50-дневной SMA (4425), поскольку он продолжает отскок от месячного минимума (4452), при этом индекс начинает серию более высоких максимумов и минимумов на фоне улучшения доверия инвесторов.

Тем не менее, обновление индекса потребительских цен США может снизить склонность к риску, поскольку ожидается, что общий показатель увеличится до 8,3% с 7,9% в год в феврале, а базовый уровень инфляции вырастет до 6,6% с 6,4% за тот же период. что будет самым высоким показателем с 1982 года.

Свидетельства устойчивой инфляции могут подтолкнуть Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) к корректировке своей стратегии выхода, поскольку губернатор Лаэль Брейнард настаивает на том, что центральный банк может «быстро сократить баланс, как только наше майское заседание» и спекуляции на дальнейшие изменения в денежно-кредитной политике могут создать препятствия для индекса S&P 500, поскольку FOMC, похоже, приступит к количественному ужесточению (QT), одновременно проводя серию повышений ставок.

Источник: ЦМЕ

В свою очередь, продолжающееся изменение режима может подорвать доверие инвесторов, поскольку инструмент CME FedWatch теперь отражает более чем 70%-ную вероятность повышения ставки на 50 б. цены могут подтолкнуть FOMC к нормализации денежно-кредитной политики более быстрыми темпами, поскольку в протоколах мартовских заседаний подчеркивается, что «было бы уместно быстро изменить позицию денежно-кредитной политики в сторону нейтральной».

С учетом сказанного, недавнее ценовое движение увеличивает возможности для более значительного отскока индекса S&P 500, поскольку он, похоже, разворачивается перед 50-дневной SMA (4425), но свидетельства сохраняющейся инфляции могут затормозить цены акций, поскольку они оказывают давление на FOMC скорректировать свою стратегию выхода.

--- Написано Дэвидом Сонгом, валютным стратегом

Подпишитесь на меня в Твиттере на @DavidJSong