✏ Прогноз цены на золото: XAU/USD не имеет направленного убеждения в конфликте рыночных сил

Прогноз цены на золото: XAU/USD не имеет направленного убеждения в конфликте рыночных сил

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ЦЕНЕ НА ЗОЛОТО: НЕЙТРАЛЬНЫЙ

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самые читаемые: Технический прогноз цены на золото — не может оставаться на месте вечно, грядет движение

Цены на золото (XAU/USD) за неделю выросли на 0,7% до ~1945 долларов, несмотря на широкое укрепление доллара США и стремительный рост ставок. За пятидневный период индекс DXY подскочил на 1,3%, в то время как кривая казначейских облигаций резко сместилась вверх после того, как Федеральная резервная система недвусмысленно просигнализировала, что склоняется к первоочередному повышению, и наметила агрессивный план по сокращению своего баланса, чтобы охладить снижение инфляции.

Как правило, силы доллара на валютном рынке и роста номинальной и реальной доходности должно быть достаточно, чтобы подорвать драгоценные металлы, которые не предлагают купонов, дивидендов или материальных денежных потоков. Но это не обычные времена, мягко говоря.

Во-первых, геополитическая премия, встроенная в рынок после вторжения в Украину, удерживает цены на некоторые защитные активы на плаву. Хотя в последние дни военный конфликт не обострился резко, война все еще бушует, и ее ужасы множатся. Трудно предсказать, как будет развиваться кризис, но некоторые инвесторы считают, что худшее еще не позади, и поэтому не хотят начинать сокращение позиций-убежищ.

Есть еще одна причина, по которой золото продолжает поддерживаться: растущий страх перед рецессией. Многие наблюдатели с Уолл-стрит все больше убеждаются в том, что ФРС не сможет снизить потребительские цены, не спровоцировав значительный спад. Оправданы эти ожидания или нет, это другой вопрос, но неустойчивые настроения, отражающиеся в высокой волатильности и слабости акций, побуждают трейдеров хеджировать потенциальные риски снижения.

Вам может понравиться: цена на золото удерживает критическую поддержку, поскольку ставки в США растут, уровни на XAU/USD

Конфликтующие рыночные силы будут препятствовать значимому росту или падению золота до тех пор, пока один из катализаторов не приобретет преимущество и явный перевес над другим. Это означает, что краткосрочный торговый прогноз для XAU/USD является нейтральным. В этом контексте цены, вероятно, застрянут на текущих уровнях, не будут иметь уверенности в направлении движения и в ближайшие дни продемонстрируют диапазонное поведение.

Что касается экономических публикаций, на предстоящей неделе будет несколько важных событий, но последний отчет об инфляции, вероятно, привлечет наибольшее внимание. Ожидается, что основной индекс потребительских цен, который будет опубликован во вторник, вырастет с 7,9% г/г в феврале до 8,4% г/г в марте, что является самым высоким уровнем с начала 1982 года.

В то время как раскаленный результат индекса потребительских цен может спровоцировать бычью рефлекторную реакцию на золото, рост может не продлиться долго, поскольку инвесторы убеждаются, что ФРС предпримет решительные действия, чтобы быстро поднять стоимость заимствований до нейтрального уровня, с ужесточением денежно-кредитной политики более чем на 225 б.п. уже учтены в цене на оставшуюся часть года.

С другой стороны, более мягкий, чем прогнозировалось, индекс потребительских цен должен усилить недавнее снижение уровня безубыточности инфляции, подтолкнув реальную доходность выше, что может создать некоторое временное понижательное давление на XAU/USD (для справки, 10-летний TIP). вырос за последний месяц и является почти положительным, увеличившись с минимума в -1,08% 8 марта до -0,179% перед выходными).

10-ЛЕТНИЕ СОВЕТЫ США (РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ)

Источник: Си-Эн-Би-Си.

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, автором