🗯 Какие акции 5G могут принести большую прибыль? AT&T и Verizon, прогнозы, анализ и обзор

Какие акции 5G могут принести большую прибыль? AT&T и Verizon, прогнозы, анализ и обзор

Пандемия COVID-19 ускорила цифровую трансформацию и, как следствие, потребность в 5G — беспроводной технологии пятого поколения. 5G обеспечивает более высокую скорость, меньшую задержку (время, необходимое для перемещения набора данных между двумя точками) и большую пропускную способность, чем 4G.

По Оценка акцийм Future Market Insights, рынок технологий 5G будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 71,9% и достигнет 248,4 млрд долларов к 2028 году, что обусловлено несколькими факторами, включая растущее внедрение Интернета вещей (или IoT) и интеллектуальных технологий. , а также увеличение инвестиций в телекоммуникационный сектор несколькими странами.

Учитывая эти попутные ветры, мы использовали инструмент сравнения акций для акций 5G, чтобы сравнить акции T-Mobile U.S., AT&T и Verizon.

T-Mobile США (NASDAQ: TMUS)

T-Mobile является одним из ведущих поставщиков услуг беспроводной связи в США, у которого по состоянию на декабрь 2021 года было 108,7 миллиона клиентов (5,8 миллиона новых клиентов в 2021 году). Приобретение компанией Sprint в 2020 году помогло ей получить преимущество в развертывании своей среднеполосной сети 5G в США.

T-Mobile утверждает, что по состоянию на конец 2021 года ее сеть 5G охватывала 310 миллионов человек на площади 1,8 миллиона квадратных миль, обеспечивая почти в пять раз большее географическое покрытие, чем у Verizon, и почти в два раза больше, чем у AT&T.

T-Mobile представила смешанные результаты за четвертый квартал, но ее прогноз на 2022 год впечатлил инвесторов, которые были обеспокоены острой конкуренцией в телекоммуникационном секторе США. В 2021 году у T-Mobile появилось 5,5 млн чистых клиентов с постоплатой. Кроме того, по состоянию на 31 декабря 2021 года сеть Ultra Capacity 5G компании охватывала 210 млн человек и обеспечивала скорость 400 Мбит/с и более.

В целом выручка T-Mobile выросла на 17,1% до 80,1 млрд долларов в 2021 году. Однако прибыль на акцию снизилась на 9,1% до 2,41 доллара из-за более высоких затрат, связанных со слиянием.

Забегая вперед, компания ожидает, что в 2022 году число чистых клиентов с постоплатой составит от 5,0 до 5,5 миллионов.

Аналитик Tigress Financial Иван Файнсет считает, что T-Mobile имеет хорошие возможности для получения выгоды от ускоряющихся тенденций в облачных и граничных вычислениях, растущего спроса на высокоскоростное подключение и продолжающейся интеграции IoT и Метавселенной, поскольку все они будут управлять спрос на беспроводную связь 5G.

Аналитик добавил: «TMUS будет продолжать создавать стоимость за счет постоянного использования своих избыточных денежных средств и денежных потоков для финансирования текущих капиталовложений, стратегических приобретений и сокращения долга, а также увеличения доходов акционеров за счет значительного обязательства по обратному выкупу акций».

В соответствии со своим оптимизмом Фейнсет начал покрытие акций T-Mobile с рекомендацией «покупать» и целевой ценой в 185 долларов.

В целом, Стрит придерживается бычьей позиции по акциям с консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на 15 единогласных покупках. Средняя целевая цена T-Mobile в США в размере $167,07 предполагает потенциал роста на 27,77% по сравнению с текущими уровнями.

Verizon Communications (NYSE: VZ)

Телекоммуникационный гигант Verizon предлагает коммуникационные, технологические, информационные и развлекательные продукты и услуги для потребителей, предприятий и государственных учреждений. По состоянию на конец 2021 года сегмент компании, ориентированный на потребителя, насчитывал 115 миллионов беспроводных розничных подключений, почти 7 миллионов проводных широкополосных подключений и 4 миллиона видеоподключений Fios.

Кроме того, в сегменте, ориентированном на бизнес, было 27 миллионов беспроводных розничных подключений с оплатой по факту и почти 477 000 проводных широкополосных подключений.

Благодаря росту доходов от услуг беспроводной связи и распространению телефонов 5G Verizon добилась большего, чем ожидалось, дохода в 421 квартале и скорректировала прибыль на акцию. Компания завершила 2021 год с выручкой в ​​размере 133,6 млрд долларов (рост на 4,1% по сравнению с 2020 годом) и скорректированной прибылью на акцию в размере 5,39 долларов (рост на 10% по сравнению с 2020 годом).

Что касается прогноза на 2022 год, Verizon ожидает, что органический рост доходов от услуг и других услуг составит около 3%, рост доходов от услуг беспроводной связи не менее чем на 3% (исключая влияние приобретения TracFone) и скорректированная прибыль на акцию в размере 5,40–5,55 долларов США.

Фейнсет считает, что устойчивый рост доходов от беспроводной связи и корпоративных ИТ будет и впредь определять положительные тенденции в бизнес-показателях Verizon. Кроме того, он считает, что продолжающееся развертывание сверхширокополосной услуги 5G компании откроет множество возможностей для роста.

Фейнсет подчеркнул, что сильный баланс и денежный поток Verizon будут и впредь поддерживать текущие капиталовложения, стратегические приобретения и повышение доходов акционеров за счет увеличения дивидендов. Verizon повышала дивиденды 15 лет подряд, и ее форвардная дивидендная доходность составляет 4,9%.

Feinseth подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Verizon по итогам 4 квартала 2011 года и повысил целевую цену до 68 долларов с 67 долларов.

Аналитик J.P. Morgan Филип Кьюсик считает акции Verizon «очень надежными акциями с солидным свободным денежным потоком и покрытием дивидендов».

Тем не менее, Кьюсик понизил рейтинг акций Verizon до «Держать» с «Покупать» и снизил целевую цену до 56 долларов с 62 долларов. Он видит «ограниченный потенциал возврата капитала за исключением дивидендов из-за текущего кредитного плеча и прогноза капиталовложений».

Кьюсик также предупредил о замедлении роста числа телефонов с оплатой по факту, что может привести к усилению конкуренции со стороны AT&T, T-Mobile, Dish и кабельных компаний.

Аналитики на Уолл-стрит с осторожным оптимизмом смотрят на акции: консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» основан на трех покупках и четырех удержаниях. Средняя целевая цена Verizon в размере 60,43 доллара предполагает потенциал роста на 15,94% по сравнению с текущими уровнями.

AT&T (NYSE: T)

AT&T была в новостях с тех пор, как компания объявила о выделении WarnerMedia, которая будет объединена с Discovery (DISCA) для формирования нового бизнеса (акционерам AT&T будет принадлежать 71% нового бизнеса). Кроме того, чтобы отразить выделение, AT&T сократила свои годовые дивиденды почти вдвое до 1,11 доллара на акцию. Компания ожидает, что сделка будет завершена 5 апреля.

Выделение поможет AT&T уменьшить долю заемных средств на своем балансе и извлечь выгоду из долгосрочного спроса на возможности подключения. AT&T стремится увеличить свои инвестиции в ключевые области роста, а именно 5G и оптоволокно, и добиться значительной экономии за счет сокращения устаревшего медного следа компании.

Компания рассчитывает улучшить свою сеть 5G, развернув к концу 2023 года среднеполосный спектр 120 МГц, чтобы охватить более 200 миллионов человек. 16 000 городов и поселков. В целом AT&T прогнозирует ежегодные капитальные затраты в размере 24 миллиардов долларов в 2022 и 2023 годах.

Аналитик Raymond James Фрэнк Лаутан подтвердил рекомендацию «Покупать» акции AT&T после посещения Дня аналитика компании, состоявшегося 11 марта. цифровой рост в 23 финансовом году.

Аналитик пришел к выводу: «Мы сохраняем нашу целевую цену в размере 32 долларов США, исходя из ~ 10x 2023E EPS на уровне 26 долларов США плюс увеличение стоимости ~ 6 долларов США на акцию от DISCA / WBD. Мы по-прежнему считаем, что более сфокусированное видение в рамках более простого направления бизнеса создает надежный сценарий роста стоимости акций в 2022 году и надежной двузначной общей прибыли».

Между тем, Уолл-Стрит с осторожным оптимизмом смотрит на акции: восемь покупок, пять удержаний и одна продажа способствуют консенсус-рейтингу умеренной покупки. Средняя целевая цена AT&T в $29,69 предполагает потенциал роста на 23,81% по сравнению с текущими уровнями.

Заключение

T-Mobile U.S., Verizon и AT&T имеют все возможности для того, чтобы извлечь выгоду из устойчивого спроса на технологию 5G. В то время как дивидендная доходность Verizon и AT&T является привлекательной, в настоящее время Street настроена крайне оптимистично в отношении T-Mobile U.S. и видит более высокий потенциал роста акций в течение следующих 12 месяцев.