🎙 Короткий S&P 500: лучшие торговые возможности

Короткий S&P 500: лучшие торговые возможности

S&P 500 продемонстрировал необычайное ралли, так как меры стимулирования были приняты после вспышки пандемии Covid-19 в начале 2020 года. Во время серьезного экономического спада фондовый рынок достиг рекордных максимумов. Это связано с мерами фискальной и денежно-кредитной политики.

Документально подтверждено, что Федеральная резервная система изменила свою политику и теперь начинает ужесточать ее. Степень и скорость которого подлежат обсуждению, но стало ясно, что теперь это путь центрального банка. Тогдашние голубиные члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), похоже, осознали, что теперь перед ними стоит необходимость бороться с инфляцией.

Последние годовые данные США показывают рост ВВП на уровне 7,0%, общий индекс потребительских цен на уровне 7,9%, индекс цен производителей на уровне 10,0% и уровень безработицы ниже 4%.

Изменения процентных ставок влияют на оценку капитала во многих отношениях. Наиболее уместно изменение стоимости капитала и ставки, по которой будущие денежные потоки дисконтируются. Компании, которые предлагают дивиденды, также выигрывают или проигрывают от изменения ставок, поскольку они становятся более или менее привлекательными альтернативами для инвестиций.

В конце первого квартала недавний всплеск агрессивности ФРС привел к росту цен на акции, что несколько парадоксально. Похоже, что рынок смотрит на компании и полагает, что они смогут отказаться от более высоких производственных затрат. Чем выше цены на акции в соответствии с этими предположениями, тем дальше от кривой падает ФРС.

В этом сценарии ФРС может быть вынуждена усилить свои усилия по обузданию цен, или, наоборот, компании столкнутся с сокращением маржи. Последнее казалось бы менее вероятным. Если цены на акции не упадут, эта обратная связь с фондовыми рынками может заставить ФРС принять более агрессивные меры ужесточения.

Дневной график S&P 500

Диаграмма подготовлена ​​Дэном Маккарти, создана с помощью TradingView

Глядя на график, можно увидеть, что исторический максимум находится на отметке 4808, и движение выше этой отметки может сигнализировать о возможном дальнейшем росте. Неспособность достичь нового максимума может привести к развитию медвежьего рынка в среднесрочной перспективе.

Недавний максимум 4586 может оказать сопротивление.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX