💬 Рынок в ожидании смелого шага ЦБ в декабре

Рынок в ожидании смелого шага ЦБ в декабре

Снижение ставки ФРС подняло настроения глобальных инвесторов, хотя такое решение и было широко ожидаемым. Российские же индексы сегодня поддерживаются в основном со стороны новостей из геополитики и ожиданий снижения «ключа» ЦБ на декабрьском заседании. Индекс МосБиржи к 14:50 прибавляет 1,02% и доходит до 2748 пунктов.

Федрезерв США по итогам заседания снизил ставку на 0,25 п.п. третий раз за год, теперь показатель составляет 3,5-3,75%. Несмотря на соответствие вердикта прогнозам консенсуса, эксперты по-разному реагируют на такой шаг ФРС. Инвестбанкир Евгений Коган утверждает, что решение регулятора вполне нейтрально и не окажет значительного влияния на рынки: «В целом, получилось, можно сказать, ни о чем. Дальше многое будет зависеть от суда по тарифам и статистики, которая не выходила из-за шатдауна. На нее и посмотрим».

Аналитик Freedom Finance Global Юрий Ичкитидзе же расценивает итоги заседания ФРС как очень положительные для рынка акций: «Решение по ставке и обновленные макроэкономические ориентиры ФРС оказывают дополнительную поддержку нашему оптимистичному взгляду на перспективы экономики США».

Российскому рынку сегодня добавляют позитива новости из геополитики. Глава МИД России Сергей Лавров заявил, что встреча со спецпосланником президента США Стивеном Уиткоффом убрала все недопонимания между Вашингтоном и Москвой, возникшие из-за паузы после саммита на Аляске: «Недавно, когда здесь у нас был специальный посланник президента Трампа Стивен Уиткофф, по итогам его встречи с президентом Путиным обе стороны - и российская, и американская - подтвердили взаимные понимания, достигнутые на Аляске. Теперь здесь, в наших переговорах с американцами по украинской проблеме, я лично считаю, что недоразумения, недопонимания были устранены». Долго ли продержится эйфория в настроениях инвесторов на этом фоне, и станет ли обсуждение по поводу украинской ситуации идти быстрее – пока остается вопросом.

В центре внимания также находится приближающееся заседание ЦБ по ключевой ставке. Данные Росстата по ноябрьской инфляции поддерживают уверенность участников рынка в снижении «ключа» - значения показателя совпали с недельными данными (6,64%), на 8 декабря, инфляция продолжила резкое замедление до 6,1%. Аналитик ПСБ Дмитрий Грицкевич уверен, что этот факт вкупе с замедлением корпоративного кредитования и снижением инвестиционной активности в ноябре, толкает ЦБ к более уверенным шагам: «В этой ситуации начинает расти вероятность более решительных действий ЦБ – снижение ставки на 100 б.п. в декабре и отсутствие паузы в смягчении ДКП в начале 2026 года».

Рост ожиданий по ставке и макроэкономическая статистика будут благоприятно сказываться на котировках госбумаг, считает эксперт: «Нашей краткосрочной целью по RGBI по-прежнему выступает уровень 120 б.п. с дальнейшим ростом в 2026 г». Индекс гособлигаций RGBI уже начал реагировать на позитив, показывая рост на 0,49% и доходя до 118,67 пунктов.

Екатерина Крылова, аналитик ПСБ, утверждает, что оптимистичные ожидания и данные по инфляции сегодня окажут поддержку акциям бенефициаров смягчения ДКП. Бумаги «Самолета» растут на 2,66%, акции «Мосбиржи» поднимаются на 1,89%.

Из ритейл-сегмента лучше всего себя чувствуют акции «Ленты», «тяжелеющие» на 2,26% после покупки контрольного пакета акций ГК «Реми». Крылова подчеркивает, что решение существенно усилит позиции «Ленты» на Дальнем Востоке: «В итоге сделка выглядит структурно сильной: она усиливает долю рынка, дает быстрые операционные выгоды и улучшает стратегический профиль Ленты, что является позитивным фактором для акций ретейлера». «Магнит» в то же время прервал волну роста и ушел в коррекцию на 0,81%.

В целом же на акции потребсектора многие эксперты смотрят умеренно-позитивно. Аналитик «Алор брокер» Игорь Соколов рекомендует осторожно покупать бумаги эмитентов-ритейлеров: «На среднесрочном горизонте сектор выгладит устойчиво, риски рецессии, в отличие от всей экономики, ему не грозят».

Ищете более уникальные и интересные идеи? Статус квалифицированного инвестора — это официальное подтверждение вашего опыта и знаний, которое открывает дверь к эксклюзивным возможностям. С 1 января 2026 года имущественный ценз вырастет до 24 млн рублей. Поэтому получить статус сейчас — дальновидное решение.

В лидеры роста также выбиваются бумаги «Эн+ Груп» (3,43%), обыкновенные акции «Мечела» (+3,7%), «префы» «Ленэнерго» (2,49%).

Trafigura ожидает существенного профицита на рынке нефти, так как резкий рост предложения может столкнуться с ослаблением мировой экономики. Фьючерсы на марку Brent падают на 1,40% и торгуются по $61,34 за баррель, и снижение, очень вероятно, продолжится. Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» обозначил ключевым диапазон $61,8-62/б, который уже оказался пробит. Это значит, что положение «быков» окончательно ухудшается, а нефть рискует выйти к уровню $60/б. Помимо роста предложения на котировки сырья негативно повлияла новость о захвате США нефтяного танкера у берегов Венесуэлы.

Ослабление рубля продолжается на фоне слабости нефти, а также данных ЦБ о сокращении реализации валюты экспортерами в ноябре, что следует из статистики спроса и предложения валюты в обзоре рисков финансовых рынков Банка России. Юань укрепляется к рублю на 1,35% и стоит 11,22. Доллар США на межбанке дорожает на 1,73% - до 79,29, евро на межбанке прибавляет 1,48% и торгуется по 92,89.

Аналитики БКС «Мир инвестиций» ждут роста доли продаж валюты в ближайший месяц: «Экспортеры продали валюту на $6,9 млрд — это достаточно много для ноября и при сложившихся низких ценах на нефть, а крепкий рубль требует продавать больше валюты для получения необходимого количества рублей. Ожидаем, что по итогам ноября – декабря доля продажи валюты вернется к 100% экспортной выручки».