💬 Озон Фармацевтика финансовые и операционные результаты за 9М 2025 года: Выручка ₽21,4 млрд (+28% г/г) Скорр. EBITDA ₽7,7млрд (+34% г/г) Соотношение Чистый долг / 12M EBITDA снизилось до 0,9х.

Опубликовано: 2025-11-25
Время чтения:
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!
Размер текста

Озон Фармацевтика финансовые и операционные результаты за 9М 2025 года: Выручка ₽21,4 млрд (+28% г/г) Скорр. EBITDA ₽7,7млрд (+34% г/г) Соотношение Чистый долг / 12M EBITDA снизилось до 0,9х.

Основные результаты за 9 месяцев 2025 года:

  • По данным независимых агентств, Группа продолжает кратно опережать темпы роста рынка по продажам конечным потребителям (Sell Out).
  • Выручка Группы выросла на 28% г/г и составила 21,4 млрд руб. Основными драйверами роста остаются расширение ассортимента и увеличение представленности продукции в аптечных сетях, более активное участие в госзакупках, а также увеличение доли более дорогих препаратов в структуре продаж и рост средней цены упаковки.
  • Скорректированная EBITDA увеличилась на 34%, до 7,7 млрд руб., рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась на 1,6 п.п. до 36,1%. Основными факторами, оказавшими влияние на маржинальность, стали эффект масштаба и переход на прямые закупки сырья на фоне роста фонда оплаты труда и инфляционного давления.
  • Объем капитальных вложений составил 3,0 млрд руб. и направлен на реализацию стратегии роста Группы. Инвестиции включают регистрацию препаратов дженериков и биосимиляров (1,8 млрд руб.), строительство и закупку оборудования для «Озон Медика» (732 млн руб.) и «Мабскейл» (144 млн руб.), а также закупку оборудования и обслуживание на других заводах Группы (294 млн руб.). Увеличение капитальных вложений на 23% в первую очередь связано с отсутствием в составе периметра Группы компаний «Мабскейл» и «Озон Медика» в 1 квартале 2024 года.
  • Чистый оборотный капитал (ЧОК) увеличился лишь на 2% до 19,5 млрд руб. с начала года, что связано прежде всего с более эффективным управлением запасами, улучшением условий работы с дистрибьюторами и поставщиками, включая активное использование факторинга. Соотношение ЧОК / 12М выручка улучшилось на 10 п.п. с начала года и составило 64%.
  • Свободный денежный поток (FCF) составил 322 млн руб. Растущий операционный денежный поток до изменений в оборотном капитале (7,8 млрд руб.) был распределен на привлечение оборотного капитала (0,2 млрд руб.), процентные выплаты по кредитам и займам и вознаграждение за услуги факторинга (3,2 млрд руб.), реализацию инвестиционной программы (3,0 млрд руб.) и уплату налога на прибыль (1,1 млрд руб.).
  • Соотношение Чистый долг / 12M EBITDA снизилось до 0,9х. Средства, привлеченные в результате SPO и дополнительной эмиссии акций будут отражены в расчете чистого долга после отчетной даты.

    • Прогноз на 2025 год

    Группа подтверждает свой прогноз на 2025 год. Основное внимание уделено масштабированию роста, повышению операционной эффективности, удержанию сбалансированного уровня долговой нагрузки и приверженности дивидендной политике.

    Минаков Олег, Генеральный директор и член Совета директоров ПАО «Озон Фармацевтика»:

    «По результатам девяти месяцев мы показали уверенный рост по ключевым операционным и финансовым метрикам. Важно, что это сопровождается лидирующими темпами роста продаж конечным потребителям (Sell Out) среди крупнейших производителей лекарственных препаратов в стране. Высокие темпы роста способствовали более явному проявлению эффекта масштаба и увеличению показателей рентабельности бизнеса.

    Параллельно мы продолжили системную работу по повышению операционной эффективности: сохранили контроль за оборотным капиталом и наращивали производственную эффективность. Мы также отмечаем снижение долговой нагрузки в комбинации с меньшей стоимостью обслуживания долга, что позволяет замедлить рост финансовых расходов.

    Завершение дополнительной эмиссии стало важным этапом развития инвестиционной привлекательности Компании. Средства от SPO поступили в Компанию в четвертом квартале. В результате размещения мы значительно расширили акционерную базу, повысили ликвидность акций и укрепили свои позиции на рынке акционерного капитала. Мы также рассматриваем постепенную продажу в рынок небольшого пакета квази-казначейских акций на горизонте года с целью дальнейшего увеличения акций в свободном обращении и потенциального роста ликвидности. Интерес инвесторов — это прямое подтверждение доверия к нашей стратегии роста и открытой работе с инвестиционным сообществом.

    Мы с оптимизмом смотрим на будущие периоды и подтверждаем наш прогноз на 2025 год, а также своевременный запуск завода Озон Медика и старт продаж первых биосимиляров в 2027 году. Мы сфокусированы на последовательной реализации нашей стратегии и создании дополнительной стоимости для акционеров».

    SPO и дополнительная эмиссия

    9 октября 2025 года Озон Фармацевтика успешно завершила финальный этап SPO – размещение дополнительного выпуска ценных бумаг по открытой подписке. Денежные средства, привлеченные в рамках SPO (2,8 млрд руб.), в полном объеме поступили в Компанию для реализации стратегии устойчивого роста. Основной акционер Компании восстановил количество акций во владении по состоянию до SPO.

    В соответствии с раскрытыми ранее параметрами, сделка была реализована в формате top-up, что предусматривало привлечение капитала в два этапа:

  • SPO (20 июня 2025 года): 65,9 млн акций Компании, предоставленные основателем Компании по договору займа ценных бумаг дочернему обществу ООО «Озон», были проданы на рынке по цене 42 рубля за акцию;
  • Дополнительная эмиссия (размещение завершено 9 октября 2025 года): обеспечила поступление средств от SPO и приобретения миноритарными акционерами дополнительных акций в рамках реализации преимущественного права в Компанию (cash in), а также возврат займа ценных бумаг акциями основателю Компании.

    • Размещение включало реализацию преимущественного права для акционеров, состоявших в реестре на 30 июня 2025 года, что обеспечило возможность сохранить доли участия в уставном капитале. В рамках преимущественного права было дополнительно реализовано 3,2 млн акций.

    По итогам дополнительной эмиссии и реализации преимущественного права:

  • Общее количество акций в обращении увеличилось до 1 168 млн штук;
  • Free float Компании вырос до 13,1%;
  • Акции Компании были включены в Первый уровень листинга Московской биржи;
  • Число акционеров Компании по состоянию на 10.10.2025 превысило 160 тысяч человек;
  • Существенно увеличилась ликвидность акций – 3M ADTV (среднедневной объём торгов) составил 187 млн руб. — +60% за сопоставимый период до SPO.
  • Компания привлекла суммарно 2,9 млрд руб. на реализацию стратегии роста: регистрацию наукоемких лекарственных препаратов и запуск производственных мощностей.

    • Квази-казначейский пакет акций

    Квази-казначейский пакет акций

    В отчетном периоде Совет директоров одобрил продажу квази-казначейских акций Компании.

    Менеджмент планирует осуществить постепенную продажу акций на рыночных условиях в течение 2025 и 2026 года с минимальным влиянием на котировку.

    Продажа квази-казначейского пакета в рынок поспособствует увеличению акций в свободном обращении, дальнейшему расширению акционерной базы, создаст предпосылки для дальнейшего увеличения ликвидности акций Компании на фондовом рынке и привлечет дополнительные денежные средства для финансирования стратегии роста.

    Общее число квази-казначейских акций на отчетную дату составляет 12 927 030 штук или 1,1% акционерного капитала.

    Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.

    Самые свежие Новости экономики

    🚀 📲