💬 По итогам года ожидаем снижение рентабельности Х5 по EBITDA и повышенные капитальные затраты, что может ограничить размер дивидендов (ориентир — ₽200, ДД — 8%)

По итогам года ожидаем снижение рентабельности Х5 по EBITDA и повышенные капитальные затраты, что может ограничить размер дивидендов (ориентир — ₽200, ДД — 8%)

Х5: представил операционный отчет за 3 квартал и 9 месяцев: — чистая выручка за 3 квартал: ₽1,16 трлн (+18,5%) — чистая выручка за 9 месяцев: ₽3,4 трлн (+20%)— выручка цифровых бизнесов за 3 квартал: ₽65 млрд (+43,6%)— выручка цифровых бизнесов за 9 месяцев: ₽205,9 млрд (+48,5%)— количество магазинов: 29 тыс. (+7,4%)— торговая площадь: 11,7 млн кв. метров (+6%) Основную долю выручки все так же занимает Пятерочка, показатель за 9 месяцев составил ₽2,67 трлн (+17%), следом идет Перекресток — ₽386 млрд (+9%). У Чижика снова самый сильный рост — до ₽297,7 млрд (+80%). Результаты по выручке ожидаемо сильные, хотя темпы роста замедляются на фоне снижения показателей LFL. Причина роста выручки — продолжающаяся экспансия Пятерочки и форматов жестких дискаунтеров Чижик, а также развитие цифровых бизнесов.По итогам года ожидаем снижение рентабельности по EBITDA и повышенные капитальные затраты, что может ограничить размер дивидендных выплат (ориентир — около ₽200 на акцию).На акции X5 смотрим с осторожным оптимизмом. Котировки компании снижаются вслед за общим настроем рынка, однако в долгосрочной перспективе бумаги остаются привлекательными — как с точки зрения дивидендного потенциала, так и роста бизнеса. Читать источник

— выручка цифровых бизнесов за 3 квартал: ₽65 млрд (+43,6%)

— выручка цифровых бизнесов за 9 месяцев: ₽205,9 млрд (+48,5%)

— количество магазинов: 29 тыс. (+7,4%)

— торговая площадь: 11,7 млн кв. метров (+6%)

Основную долю выручки все так же занимает Пятерочка, показатель за 9 месяцев составил ₽2,67 трлн (+17%), следом идет Перекресток — ₽386 млрд (+9%). У Чижика снова самый сильный рост — до ₽297,7 млрд (+80%).

Результаты по выручке ожидаемо сильные, хотя темпы роста замедляются на фоне снижения показателей LFL.

По итогам года ожидаем снижение рентабельности по EBITDA и повышенные капитальные затраты, что может ограничить размер дивидендных выплат (ориентир — около ₽200 на акцию).

На акции X5 смотрим с осторожным оптимизмом. Котировки компании снижаются вслед за общим настроем рынка, однако в долгосрочной перспективе бумаги остаются привлекательными — как с точки зрения дивидендного потенциала, так и роста бизнеса.