💬 Инвесторы покупают облигации в ожидании решения по ставке ЦБ

Инвесторы покупают облигации в ожидании решения по ставке ЦБ

Российский фондовый рынок накануне заседания Банка России консолидируется у 3200 пунктов по индексу МосБиржи – геополитические эмоции временно улеглись, на первый план снова выдвинулась макроэкономика. Ожидания хорошие. Согласно последним опубликованным статистическим данным, инфляция стабилизируется, инфляционные ожидания снижаются – консенсус экспертов сходится в мысли, что ставка на пятничном заседании останется неизменной, но сигнал регулятора может смягчиться. Кто-то уже в апреле-мае надеется на первое снижение ставки, но большинство склонно ожидать, что ЦБ не будет спешить и рассчитывает на смягчение ДКП не ранее лета.

Однако долговой рынок уже живет надеждой на скорое смягчение – индекс государственных облигаций RGBI сегодня преодолел отметку в 113,32 пункта. В моменте индикатор подрастает на 0,36% - до 112,95 п. Накануне спрос на аукционах Минфина несколько снизился после рекордов предыдущего месяца. На вчерашних аукционах он опустился до 160 млрд руб.после 350 млрд руб. неделей ранее.

По словам финансиста и блогера Евгения Когана, на рынке облигаций такой невероятный оптимизм, похоже, что рынок ОФЗ в текущие котировки закладывает сразу не одно, а несколько снижений ставки. «Цены десятилеток ОФЗ за последние две недели выросли примерно на 5%. Сегодня зафиксировать приличную доходность на 10 лет уже малореально. Ставка — примерно около 14,50%», - говорит он. Более того, он считает, что глобально не поздно еще покупать облигации, если горизонт инвестиций не 2-3 месяца, а значительно больше. Эксперт не исключает, что ставка ЦБ к концу года может быть около 15-16% годовых, а индекс RGBI дойдет до 122-125 пунктов.

Рубль после укрепления слегка корректируется, но остается крепким. На Мосбирже российская валюта в моменте дешевеет к юаню на 0,76%, торгуясь на 11,58 рубля. Ближайший фьючерс на доллар дорожает на 1,12%, до 89,39 рубля. На межбанке доллар укрепляется на 0,64% - до 84,53 рублей, европейская валюта подрастает на 0,07% - до 91,69 рубля. Вместе с тем эксперты не думают, что фаза укрепления рубля завершена. Как отмечают аналитики «Цифра Брокер», высокая ключевая ставка сохраняется, что в свете улучшения геополитического фона, привлекает в рублевые активы не только российских экспортеров, но и инвесторов-нерезидентов, которые вкладывают средства в рублевые облигации и ищут доступ к другим активам.

Руководитель направления «Анализ отраслей и финансовых рынков ПСБ» Евгений Локтюхов думает, что спрос на валюту в ближайшей перспективе останется сдержанным в условиях сезонной слабости импорта и на ожидании прогресса в мирном урегулировании на Украине. «В таких условиях и экспортерам придерживать валюту сейчас особого смысла нет, тем более, что на следующей неделе, 28 марта, - выплата налогов. Так что навес предложения на следующей неделе, если не будет негатива от встреч по украинскому вопросу в Саудовской Аравии, вполне может сохраниться. Что будет способствовать новым попыткам юаня и доллара направиться  к 11 руб. и 80 руб. соотвественно», - комментирует ситуацию эксперт.

Фондовый же рынок в середине дня торгуется с умеренным негативом – в текущей ситуации акции инвесторам менее интересны, чем облигации. К 14:50 мск индекс МосБиржи снижается на 0,41% - до 3216,64 п.

Среди лидеров роста обозначились акции Эн+ (+4,49%), «СОЛЛЕРС» (+4,04%), ММК (+3,13%), «НоваБев» (+1,6%), «Распадской» (+1,19%), «Самолета» (+1,04%), «Мечела» (+0,97%).

Компания «Эн+» опубликовала результаты по МСФО за 2024 год. Согласно отчету, выручка компании осталась без изменений год к году, на уровне $14,65 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 88% г/г, до $1,348 млрд.

ММК также отчиталась о финансовых результатах по МСФО за год, в которых отразилось повышение выручки на 0,7% г/г, до 768,4 млрд рублей, при снижении чистой прибыли на 32,6% г/г, до 79,74 млрд. При этом в планах руководства компании на текущий год существенное сокращение капзатрат.

Распродажи наблюдаются в бумагах «ВК» (-6,55%), МКБ (-1,75%), «СПБ Биржи» (-1,36%), «АЛРОСА» (-1,12%), «РуссНефти» (-1,05%), «Мосэнерго» (-0,89%), МТС (-0,66%), «Системы» (-0,64%).

Котировки «ВК» негативно реагируют на сообщения о планах менеджмента провести допэмиссию объемом 115 млрд рублей, что, по мнени. экспертов, может размыть доли акционеров и приведет к снижению доходности в расчете на долевую бумагу.

Свой отчет за 2024 год по МСФО опубликовала и компания «Т-Технологии» (-0,1%), согласно которому эмитент увеличил чистую прибыль в указанный период на 51% при рентабельности капитала 32,5%. Кроме того, совет директоров «Т-Технологий» рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года - по 32 рублей на акцию.

МТС закроет видеохостинг Nuum - аналог YouTube и TikTok - 1 июня, сообщает РБК со ссылкой на представителя оператора.

США согласились продлить исключение из санкций для Турции, что позволит стране продолжать покупать российский природный газ до мая – тем не менее акции «Газпрома» сегодня снижаются на 0,78%.

На рынке нефти пока спокойно: фьючерс Brent подрастает в середине дня на незначительные 0,04% - до $70,89 за баррель, Light стоит $66,99 (-0,46%).

Зато золото слегка корректируется с достигнутого максимума ($3065,2 за унцию) – в моменте желтый металл снижается на 0,6% - до $3036,9 за унцию.

Если вы хотите поучаствовать в росте золота - некоторые эксперты не исключают его роста в этом году до $3500 за унцию - и вас интересует как купить золото и другие драгметаллы
​​​​​​​на Мосбирже, то вот вам ключ к тому как инвестировать без уплаты НДС.  Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

На глобальных площадках сегодня негативные настроения. Азия закрылась смешанно. А вот европейские индексы с утра снижаются. По уточненной оценке Eurostat, инфляция в еврозоне за февраль замедлилась с январских 2,5% г/г до 2,3% (0,4% м/м), тогда как предварительные данные указывали на темп роста 2,4% г/г и 0,5% м/м. На сегодняшнем заседании Банк Англии, как прогнозируется, вслед за ФРС сохранит уровень ключевой ставки на отметке 4,5%.

Перед открытием торгов в США фьючерс на индекс S&P500 незначительно дешевеет. В фокусе внимания сегодня - индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за март и продажи домов на вторичном рынке жилья США в феврале.