💬 Какой будет «валентинка» от ЦБ? Рынок не ждет негативных сюрпризов

Какой будет «валентинка» от ЦБ? Рынок не ждет негативных сюрпризов

Российский рынок в четверг продолжил свой фееричный рост. Поражают и объемы торгов. Инвесторы так долго ждали изменений в геополитической повестке и отыгрывают их с лихвой. По итогам дневной сессии индекс МосБиржи вырос почти на 6% - до 3206 п., РТС прибавил 9,5% - до 1109,8 пункта. «Рынок РФ демонстрирует впечатляющую динамику на фоне геополитической разрядки, однако устойчивость роста зависит от конкретных действий сторон и макроэкономических решений. Инвесторам рекомендуется учитывать волатильность и диверсифицировать портфель», - советует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам». По его словам, для индекса МосБиржи уровень 3300–3400 пунктов станет ключевым сопротивлением, который может быть преодолен при смягчении ДКП ЦБ или конкретных договоренностях по Украине.

Сегодня важный день для российских инвесторов. В День Святого Валентина Банк России озвучит свое решение по ключевой ставке. И тут вроде бы все предрешено, но важны будут комментарии ЦБ. «Перед заседанием ЦБ рынки заряжены оптимизмом, но для регулятора поводов делать резкие шаги нет. Мы ждём сохранения ключевой ставки на уровне 21%. Чтобы не провоцировать эйфорию, ЦБ может сохранить жёсткий сигнал в стиле «будем оценивать целесообразность повышения ставки на следующем заседании». Регулятор также даст новый прогноз по средней ставке в 2025 году, вероятно, с запасом (19-22%)», - полагает Денис Попов, главный аналитик ПСБ.

Руководитель направления инвестиционного консультирования «АЛОР БРОКЕР» Алексей Антонов считает, что сопротивление в районе 3300 по индексу МосБиржи не будет сильной преградой для роста, если ЦБ даст рынку позитивные сигналы. «Многие полагают, что регулятор оставит ставку неизменной. Инфляция хоть и высока, но темпы роста кредитования резко сократились, очень сильно укрепился рубль, а это всегда позитивные драйверы для замедления роста цен. Вопрос состоит в том, какая будет риторика Банка России, даст ли он сигнал на то, что цикл повышения ставки завершен. При любом раскладе мы не рекомендуем сейчас открывать шорты», - добавляет эксперт.

«Прогноз по инфляции ЦБ, возможно, придется поднимать, а значит, ужесточать и прогноз по ставке: не 17–20% в среднем в 2025 году, а уже 17–21%. То есть пригрозить, что снижений ставки в этом году может и вовсе не быть. Такие новости могут отрезвить рынок и вернуть в суровую реальность, где пока ничего не изменилось», - предостерегает финансист Евгений Коган.

На утренней сессии рынок продолжает подрастать. К 9.30 индекс МосБиржи в плюсе на 2%. Лучше рынка продолжает выглядеть «Газпром» (+4,4%). «Газпром» и «НОВАТЭК» продолжают оставаться в фокусе, но сохраняются риски, связанные с логистикой и санкциями, отмечает Ярослав Кабаков.

Рубль продолжает удивлять, демонстрируя серьезное укрепление. Официальный курс доллара ЦБ на сегодня – 91,0313 рублей за доллар, курс евро 94,9221. «Эмоции правят и на валютном рынке. Вчера на межбанке отдельные сделки проходили по котировкам ниже 89 руб. за доллар, пара юань-рубль опускалась к 12,1. Это объясняется сокращением валютных резервов крупным бизнесом на фоне перспектив геополитического потепления. Возможное смягчение ЦБ фундаментально негативно для рубля, но российская валюта может это проигнорировать. Сброс валюты для участия в ралли акций и облигаций вполне может продолжиться», - считает Алексей Антонов.

Курс доллара становится все привлекательнее для покупки. Получите одними из первых в России доступ к онлайн-торговле иностранной валютой и совершайте привычные сделки с долларами США на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

Американские рынки провели вчерашние торги позитивно: по итогам дня индекс Dow Jones поднялся на 0,77%, S&P 500 финишировал в плюсе на 1%, Nasdaq подрос на 1,5%. Фьючерс на S&P утром растет на 0,12%. Дональд Трамп вчера анонсировал введение новых взаимных тарифов с другими странами и провел пресс-конференцию. «Что касается непосредственно тарифов, которые называются Reciprocal Tariffs, то они просто означают, что США вводят зеркальные тарифы 1 в 1. Например, если какая-то страна облагает 10%-ми пошлинами автомобили из США, то США теперь будут облагать такими же 10%-ми пошлинами автомобили из этой страны. Американские индексы, которые уже давно переварили весь тарифный негатив, не нашли поводов для снижения», - рассказывает Евгений Коган.

В Азии преимущественно рост. Китайский Shanghai Composite в плюсе на 0,13%, гонконгский Hang Seng в плюсе на 2,1%, южнокорейский KOSPI прибавляет 0,28%, японский индекс Nikkei 225 снижается на 0,8%. Рынки позитивно реагируют на то, что ответные пошлины США могут вступить в силу через несколько недель, что повышает вероятность переговоров, которые могут сделать их менее карательными, отмечает Bloomberg.

Нефть утром настроена нейтрально: к 9.00 фьючерс Brent растет на 0,15% и стоит $75,13 за баррель, WTI стоит $71,35 (+0,08%).

Сегодня стартует Мюнхенская конференция по безопасности (14–16 февраля). Президент США Дональд Трамп сообщил, что в рамках конференции представители РФ и США проведут первые контакты по урегулированию украинского конфликта. В 13:30 мск будет объявлена ключевая ставка Банка России, а в 15:00 пройдет пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. «Интер РАО» сегодня представит финансовые результаты по РСБУ за 2024 год.