💬 Российский рынок сегодня продолжит изучать уроки, преподанные "Газпромом"

Российский рынок сегодня продолжит изучать уроки, преподанные "Газпромом"

Российский рынок сегодня продолжит изучать уроки, преподанные государством акционерам "Газпрома" и "Сбербанка". Очевидно, интерес к госкомпаниям снизится, да и дивиденды перестанут быть ключевым драйвером российского рынка.

Накануне торги завершились снижением на корпоративных новостях. Индекс МосБиржи обвалился на 7,3%, индекс РТС упал на 4,81%. Аутсайдером дня стал "Газпром" (-30,46%, 207 рублей), акции которого рухнули после отказа акционеров от дивидендов за 2021 год. Это решение было неожиданным, поскольку совет директоров рекомендовал рекордную выплату 52,53 рубля.

В четверг также стали известны итоги годового общего собрания акционеров "Сбербанка". Там неожиданностей не было - набсовет изначально не рекомендовал распределять прибыль 2021 года на дивиденды, однако по факту бумаги все равно подешевели на 5,72% - до 125,2 рубля.

Участники рынка сошлись во мнении, что государство, которое является основным акционером и "Газпрома", и "Сбербанка", таким образом "убивает двух зайцев": пополняет бюджет, а также снимает фактор дополнительного краткосрочного давления на курс валюты к рублю. Однако какой бы стратегией не руководствовался основной акционер, доверие частных инвесторов к российскому фондовому рынку в итоге подорвано.

"Как бы это ни звучало, но деньги за сверхприбыль из Газпрома забираются через налоги, то есть напрямую они поступают государству. Через дивиденды деньги же распределяются между государством и инвесторами. В конечном итоге основной удар принимают на себя даже не иностранные инвесторы, запертые в российских активах, а российские инвесторы, которые понадеялись на щедрые дивидендные выплаты", - комментирует инвестбанкир Евгений Коган.

Еще один фактор давления на бумаги "Газпрома" - повышение НДПИ на 1,248 трлн рублей в 2022 году. Вчера Госдума приняла законопроект во втором чтении; третье, окончательное чтение запланировано на 5 июля.

Внешний фон перед открытием российских торгов сложился неблагоприятный.

На азиатских площадках преобладают продажи. Японский индекс Nikkei 225 упал на 1,73%, до 25935,62 пункта, китайский CSI 300 в минусе на 0,67%, до 4455,9 пункта, корейский KOSPI – на 1,35%, до 2301,15 пункта. Рынки в Гонконге были закрыты в пятницу в связи с праздником - город отмечает 25-летие своей передачи от Великобритании Китаю.

После позитивной статистики по Китаю, показавшей оживление деловой активности, в среде инвесторов снова возобладали "медвежьи" настроения. Подпитывает их свежая статистика из Японии. Согласно ежеквартальному исследованию деловых настроений Танкан, проводимому Банком Японии, настроения в крупных японских производственных компаниях ухудшились в период с апреля по июнь.

Фьючерс на панъевропейский STOXX Europe 600 Index снижается на 0,72%, указывая на пессимистичный настрой инвесторов. Инвесторы обеспокоены инфляцией и повышением ставок. Наибольшее снижение показал банковский сектор. Акции банков снизились на 2,8% после того, как орган банковского надзора в еврозоне попросил кредиторов оценить свои риски рецессии. Однако хуже всего себя показала немецкая энергетическая компания Uniper. Ее акции упали на 14% после того, как компания отозвала свой финансовый прогноз на 2022 год в отношении ограничений на поставку газа "Газпромом". Компания заявила, что с 16 июня на фоне "специальной военной операции" в Украине получила от "Газпрома" только 40% договорных объемов газа.

Сегодня инвесторы будут оценивать данные по инфляции в еврозоне, чтобы лучше понять, насколько агрессивным может быть ЕЦБ.

Фьючерс на американский индекс S&P-500 упал на 0,99%, продолжая переживать распродажи. Индекс S&P-500 показал худшее первое полугодие за более чем 50 лет. Технологический индекс Nasdaq Composite упал более чем на 20% за последние три месяца, что стало худшим показателем с 2008 года. Dow, состоящий из 30 акций, потерял 11,3% во втором квартале, понизившись более чем на 15% к 2022 году.

"Если у нас и есть какие-то слова утешения, так это то, что всеобщие потери такими темпами редко происходят в последовательных кварталах, но это не то же самое, что сказать, что не следует ожидать дальнейших потерь, - написал Майкл Шауль из Marketfield Asset Management, его цитирует CNBC. - Это все еще очень похоже на середину истории, период, в который ранее "спокойный" прогноз сменяется чем-то гораздо более штормовым, и мы еще не видим никаких признаков того, что погода вот-вот изменится к лучшему".

На сырьевом рынке также продажи. Сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent подешевел до $108,64 за баррель, августовский контракт на сорт Light - $105,16 за "бочку". Основной негативный фактор - статистика о расходах и доходах американцев. Темпы роста расходов населения США снизились в мае до минимальных с начала года 0,2% с апрельских 0,6%. Стоит отметить, что на долю потребительских расходов приходится 70% ВВП США, и то, что американцы стали меньше тратить, рынки восприняли как негативный экономический сигнал.

Сегодня инвесторы будут следить за данными по промышленному производству США, рассчитываемыми ISM.

На мировом валютном рынке доллар практически не изменился по отношению к основным валютам в пятницу. Индекс доллара DXY торгуется на уровне 104,86 пунктов, пара Eur/Usd - на отметке 1,046.

Тем временем рубль продолжает укрепляться и к доллару, и к евро, не слишком реагируя на предпринимаемые властями меры по стабилизации курса. В моменте за один доллар дают 51,5 убля, за евро - 53,85.

Банк России продолжает снимать ранее введенные валютные ограничения. С 1 июля 2022 года физические лица - российские резиденты могут в течение календарного месяца перевести со своего счета в российском банке на свой счет за рубежом или другому человеку не более $1 млн или такую же сумму в эквиваленте в другой иностранной валюте.