💬 Рынок боится шоковых решений ЦБ

Рынок боится шоковых решений ЦБ

Отскок на российском рынке исчерпал себя, и в отсутствие позитивных новостей котировки вновь перешли к снижению. К 14.00 мск индекс МосБиржи теряет 0,7% и составляет 3189,16 пункта, индекс РТС в минусе на 0,9% и торгуется на уровне 1130,37 пункта.

Давление на рынок оказали вышедшие накануне данные по инфляции в России, которые свидетельствуют в пользу повышения ставки. Заседание ЦБ уже завтра, и инвесторы не хотят рисковать. Единого мнения по поводу ставки у экспертов до сих пор нет. Разброс значения ставки после завтрашнего дня от 16% до 20%. «Повышение ключевой ставки на 1% почти бесполезная мера, которая ничем не поможет», - считает Никита Митрофанов, экономист, автор Telegram-канала «Китайская угроза». По его словам, если следовать логике и желанию регулятора дотянуть инфляцию до целевого показателя, то ставку надо поднимать до 20%, как это было в марте 2022 года. Ещё одним вариантом в текущей ситуации, по его мнению, может стать пересмотр цели по инфляции. «Целевой показатель в 4% - это мечта, а не реалистичная цель», - говорит эксперт.

Тем временем глава российского центробанка Эльвира Набиуллина в ходе ПМЭФ сегодня заявила о том, что цель по инфляции в 4% никто не отменяет. «Значит, у неё есть политический карт-бланш продолжать жесткую ДКП. Даже если ставку завтра не повысят, её удержание на высоком уровне, допустим, весь 2025 год, мало чем отличается от повышения», - комментирует Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор».

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам", оценивает вероятность повышения ключевой ставки завтра в 30-40%. «Мы полагаем, что к завтрашнему заседанию у ЦБ еще не будет достаточно убедительных данных для вывода о недостаточной жесткости ДКП при фактически произошедшем ужесточении ДКУ с апрельского заседания и за последнее время, поэтому базовым сценарием все еще считаем ужесточение риторики регулятора в пользу более продолжительного сохранения ключевой ставки на уровне 16%», - отмечает эксперт.

Эксперты советуют инвесторам до завтрашнего заседания ЦБ ничего не предпринимать.

Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ, размышляет на тему того, в каких инструментах можно «спрятаться» от высокой ставки. По его мнению, в текущей ситуации интересны банки, продуктовый ритейл, телекомы и девелоперы.

«Спокойно ждем завтрашнее повышение ставки. Надеюсь, оно будет умеренным, вероятно, 17% и есть та самая цифра, которая не вызовет шок, но и не даст слабину. Баланс. Умеренное повышение может даже оживить рынок и облигации, ибо работает метод «готовились к худшему, но вышло лучше, значит, радуемся», - отмечает Алексей Рыбаков, автор Telegram-канала "Профита нет".

Сегодня неплохо себя чувствуют «ФосАгро» (+1,4%), Polymetal (+1,1%), Yandex (+1%), «Норникель» (+0,95%).

Префы «Мечела» растут на 0,75%, обычка теряет 0,4%. Рост больше вызван отскоком после сильных распродаж, нежели повышением веры в компанию, полагает Алексей Антонов, руководитель направления инвестиционного консультирования "АЛОР БРОКЕР". «Считаем дисконт обыкновенных акций к привилегированным необоснованным. По-прежнему отдаем предпочтение обычке, которая наиболее чувствительна к динамике бизнеса и долговой нагрузке», - комментируют аналитики «БКС Мир инвестиций».

Хуже рынка ЛСР (-2,2%), ДЭК (-2,2%), "НоваБев" (-2,2%), FixPrice (-1,6%).

Акции «Сбера» снижаются на 0,3%. Сегодня в ходе ПМЭФ глава банка Герман Греф рассказал о том, что банк рассчитывает сохранить дивиденды на уровне 50% от прибыли на фоне изменений в налоговой системе, пишет РБК.

Сэкономьте время на поиск нужного инвестиционного продукта и откройте для себя новые. Воспользуйтесь технологичным сервисом AI Diagnostic от «Финама» для аналитической поддержки инвесторов.

Рубль пока непоколебим. На 14.00 мск за один доллар США на МосБирже дают 88,758 рубля (-0,01%), курс юаня составляет 12,223 рубля (+0,05%).

Нефть слегка подрастает: к 14.00 мск фьючерсы нефти марки Brent растут на 0,3% и торгуются у отметки $ 78,62, фьючерсы на нефть марки WTI сейчас находятся у отметки $74,34 (+0,4%).

Европейские инвесторы настроены позитивно, сегодня состоится заседание ЕЦБ, от регулятора ждут снижения ставки. Фьючерс на S&P 500 торгуется нейтрально.