✏ Сильные результаты HeadHunter укрепляют позитивный взгляд на компанию - Атон
Сильные результаты HeadHunter укрепляют позитивный взгляд на компанию - Атон
Результаты HeadHunter за 4К23: очередной сильный квартал
Выручка HeadHunter подскочила на 72,0% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и достигла 8,5 млрд рублей. Число платных пользователей увеличилось на 29,5% до 303 тыс. ARPC в сегменте ключевых клиентов выросла на 44,2% до 234,6 тыс. рублей, а в сегменте МСБ этот показатель увеличился на 33,6% до 16,3 тыс. рублей. Скорректированный показатель EBITDA взлетел на 91,9% в годовом сравнении и достиг 5,0 млрд рублей, а рентабельность по скорректированной EBITDA составила 58,6% (+6,1 п.п. относительно 4-го квартала 2022) благодаря значительному росту выручки. Скорректированная чистая прибыль выросла на 83,7% год к году и достигла 3,4 млрд рублей, а рентабельность чистой прибыли составила 39,7% (+2,5 п.п. г/г). Чистая денежная позиция HeadHunter на конец отчетного периода достигла 19,5 млрд рублей по сравнению с 1,8 млрд рублей на декабрь 2022 года и 14,0 млрд рублей на сентябрь 2023 года. Руководство компании отметило планы получить новый листинг на Мосбирже в 2024 году и создать условия для возобновления дивидендных выплат акционерам.
HeadHunter вновь опубликовал сильные результаты, которые укрепляют наш позитивный взгляд на компанию. Если компания выплатит всю чистую денежную позицию на ее балансе по состоянию на декабрь 2023 после завершения редомициляции, дивиденды могут составить до 380 рублей на акцию (доходность 10%). Выплата 50% чистой прибыли за 2024 год, по нашим оценкам, может транслироваться в дивиденды в размере около 170 рублей на акцию (доходность 5%). По нашим оценкам на 2024 год, HeadHunter торгуется на уровне 7,3x по мультипликатору EV/EBITDA и 10,7x по P/E, с дисконтом примерно в 70% относительно исторической средней оценки — это соответствует нижнему диапазону оценок российских ИТ-компаний.
-
Новость 6 мая 2024Татнефть РСБУ 1кв 2024г: выручка Р382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль 68,4 млрд руб (+36,5% г/г)
-
Новость 6 мая 2024Международные резервы РФ за неделю снизились на $6,4 млрд, до $596,8 млрд — ЦБ
-
Новость 6 мая 2024Бюджет России получает в два раза больше нефтяных денег, чем год назад — Bloomberg
-
Новость 6 мая 2024Международные резервы РФ снизились за неделю на $6,4 млрд
-
Новость 6 мая 2024Доллар опустился ниже 91 рубля впервые с 12 марта
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ выросла в 1 квартале до 68,4 млрд рублей
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 55%
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 54%, выручка на 7,8%
-
Новость 6 мая 2024Левенгук Отчет РСБУ
-
Новость 6 мая 2024РФ сократила экспорт бензина ж/д транспортом на треть в апр/мар до 215.290 т из-за эмбарго — Reuters
-
Новость 6 мая 2024Электромобили и сталь из Китая наводнили рынок ЕС, Брюссель ждет от Китая добровольного сокращения экспорта или будет принимать жесткие экономические меры — глава Еврокомиссии
-
Новость 6 мая 2024Экспортные цены на пшеницу РФ продолжили рост на фоне снижающихся прогнозов на урожай
-
Новость 6 мая 2024ЕС нарастил импорт трубопроводного газа из России
-
Новость 6 мая 2024НПО Наука Отчет МСФО
-
Новость 6 мая 2024НПО Наука Отчет РСБУ
-
Новость 6 мая 2024Аэрофлот РСБУ 1кв 2024г: выручка Р145 млрд (+57,7% г/г), убыток Р6,9 млрд против убытка в Р33,6 млрд годом ранее
-
Новость 6 мая 2024МТС Отчет РСБУ
-
Новость 6 мая 2024Дивидендные отсечки определили динамику торгов
-
Новость 6 мая 2024Ожидаемая волатильность (IV) на рынке опционов на курс рубля и индекс RTS на полуторагодовых минимумах 10—11%, 16—17% соответственно - ИК "Питер Траст"
-
Новость 6 мая 2024Военная экономика России лишает важнейшую нефтяную отрасль рабочей силы — Bloomberg