✏ Катализатором для акций Русгидро, кроме дивидендов, может стать решение о продаже дальневосточных активов - Атон
Катализатором для акций Русгидро, кроме дивидендов, может стать решение о продаже дальневосточных активов - Атон
Русгидро опубликовало результаты за 2023 по МСФО
Выручка за 2023 год выросла на 21,9% г/г до 510,3 млрд рублей, а выручка с учетом субсидий достигла 569,3 млрд рублей (+21,5% г/г). EBITDA увеличилась на 43,5% г/г до 131,5 млрд рублей, при этом рентабельность EBITDA укрепилась на 3,9 п.п. относительно 2022 до 25,8%. Чистая прибыль составила 32,1 млрд рублей (+66,1% г/г), а долговая нагрузка осталась стабильной на уровне 2,6x по соотношению чистый долг/EBITDA.
Русгидро опубликовало сильные результаты за 2023 год, поскольку компания выиграла от резкого повышения тарифов на Дальнем Востоке с 1 января 2023. Дивиденды компании за 2023 могут составить до 0,08 рублей на акцию, что соответствует доходности 10,4%. Тем не менее компания сохраняет масштабные инвестиционные программы — соотношение капзатраты/выручка в 2023 году достигло 38%. Это приводит к отрицательным ДП (-86 млрд рублей за 2023) и росту процентных расходов на фоне роста процентных ставок.
Катализатором для бумаги кроме дивидендов может также стать решение о продаже дальневосточных активов, которые исторически обеспечивают более низкую доходность. Тем не менее мы не ожидаем, что это решение будет принято в ближайшем будущем. По нашим оценкам, акции компании в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/E 2024П 4,3x. Мы не осуществляем аналитическое покрытие компании на данный момент.
-
Новость 6 мая 2024Слабость рынка и фальстарт «ЛУКОЙЛа»
-
Новость 6 мая 2024Чистая прибыль «Россети Ленэнерго» по РСБУ выросла в 1 квартале до 10,2 млрд рублей
-
Новость 6 мая 2024Акции М.Видео - Эльдорадо отреагировали снижением на 9,2% на информацию о проведении SPO
-
Новость 6 мая 2024Акции «М.Видео» упали на 10% на планах компании увеличить уставной капитал путем SPO
-
Новость 6 мая 2024ЕС предлагает ввести санкции в отношении российского СПГ
-
Новость 6 мая 2024Недельная инфляция в России замедлилась до 0,06%
-
Новость 6 мая 2024В ЕС предлагают ввести запрет на деятельность транспортных компаний, хотя бы 25% которых принадлежит российскому капиталу, передает Блумберг — РИА Новости
-
Новость 6 мая 2024Производство сахара в 1кв 2024г выросло на 47% г/г до 744,2 тыс тонн — Минсельхоз
-
Новость 6 мая 2024«Цифра брокер» открыл прямой доступ к казахстанской бирже AIX — РБК
-
Новость 6 мая 2024Бывшая швейцарская «дочка» «Сбера» выведена из-под санкций США
-
Новость 6 мая 2024ЕС может ввести запрет на использование системы передачи финансовых сообщений Банка России
-
Новость 6 мая 2024Доход Совкомбанка от приобретения Хоум Банка может составить > 10 млрд. руб. - Альфа-Банк
-
Новость 6 мая 2024ПИК-Аренда и Циан запустили сервис "Циан х ПИК-Аренда" по поиску арендаторов и показам недвижимости
-
Новость 6 мая 2024Си Цзиньпин заявил, что проблемы избыточных производственных мощностей в КНР не существует
-
Новость 6 мая 202417.05.2024 - Россети Ленэнерго - СД решит по дивидендам
-
Новость 6 мая 2024США исключили из санкционного списка бывшую "дочку" Сбербанка Sberbank (Switzerland) AG
-
Новость 6 мая 2024По состоянию на 1 мая 2024г объем ФНБ составил Р12,75 трлн (+1,7% м/м или +Р216 млрд)
-
Новость 6 мая 2024РФ будет воспринимать появление на Украине самолетов F-16 как носителей ядерного оружия вне зависимости от их модификации — МИД РФ
-
Новость 6 мая 2024ЛУКОЙЛ закроет див. гэп через 2-3 недели - Альфа-Инвестиции
-
Новость 6 мая 2024Объем ФНБ в апреле увеличился на 216,43 млрд рублей