💬 Тарифские защитные технологии Uber, готовые к всплеску потока денежных средств

Тарифские защитные технологии Uber, готовые к всплеску потока денежных средств

В то время как технические гиганты кажутся от тарифных опасений и повышенной волатильности рынка, Uber Technologies Uber +2,98% ▲ оставались устойчивыми, даже получив землю в последние месяцы. В отличие от сверстников, борющихся с проблемами цепочки поставок, модель Uber, основанная на обслуживании, уклоняется от влияния торговой войны президента Трампа. Что еще лучше, компания испытывает всплеск свободного денежного потока, который, как ожидается, будет продолжаться до 2025 года и далее. С этими попутных ветрами я оптимистичен на акциях Uber.

Почему Uber защищен от тарифов

Бизнес Uber полностью защищен от тарифов, поскольку он не производит или не отправляет физические товары. Он не должен ничего импортировать или экспортировать. Напротив, он управляет услугами по езду, доставке продуктов питания и грузовыми услугами, которые выполняются на месте в каждом географическом регионе. Эта структура обоходит карательные обязанности, угрожающие ритейлерам или производителям оборудования, связанные с глобальными цепочками поставок. Другими словами, будь то водитель в Чикаго или доставка в Сан-Паулу, операции Uber изолированы от трансграничных торговых трений.

Рассмотрим глобальный участок компании, который также укрепляет его защиту на сегодняшнем неопределенном рынке. Из -за своего воздействия в 70 странах и в 15 000 городов Uber приносит доход от многочисленных различных рынков, поэтому смягчает себя против потенциального экономического замедления США. Например, если бытовая езда смягчает, поскольку экономика с тяжелой тарифом сокращает расходы на потребители, рост в регионах, таких как Латинская Америка, где растет спрос на городскую мобильность, или в Азиатско-Тихоокеанском регионе, где рост продовольствия может компенсировать падение.

Данные на главной улице показывают доходы Uber в различных регионах по всему миру

Наконец, быстроразовая реклама Uber добавляет еще один буфер против тарифов. Поскольку доход поступает из цифровых транзакций в приложении, торговые барьеры не применяются. Используя свою обширную базу пользователей, компания забронировала доход от рекламы в размере более 1 миллиарда долларов в 2024 году, что на 54% больше, чем в предыдущем году. Обратите внимание, что этот сегмент несет огромную прибыль.

Расширение свободного денежного потока топливо момент

В то же время, растущий свободный денежный поток Uber продолжает делать инвестиционное дело более привлекательным к кварталу. В прошлом квартале Uber принес 1,7 миллиарда долларов, что привело к годовому уходу в размере 6,9 млрд. Долл. США, что ошеломляет 105% с 2023 года. Этот прыжок во многом обязан двум динамике: скачкам операционных денежных потоков и крах в капитальных расходах. Capex, который, для контекста, достигал 5,5% доходов Uber в 2020 году, в прошлом году сократился до 0,55%, что отражает преимущества модели освещения активов Uber.

Передний взгляд еще ярче. Уолл -стрит ожидает, что свободный денежный поток поднимется до 8,09 млрд долларов в 2025 году и 10 миллиардов долларов к 2026 году, вызванной экономией масштаба. С 161 миллионами ежемесячных активных пользователей и платформой, которая становится более эффективной с каждой поездкой или доставкой, маржа Uber быстро расширяется, и нет никаких оснований предполагать, что эта тенденция замедлится в ближайшее время.

Разумная оценка, место для вознаграждений

Умер, свободный отключен, ясен, но оценка не убегала. Примерно в 18 -кратном прогнозе FCF на улице на 2025 год акции расположены на более мягких, чем многие технические коллеги по -прежнему дорогими. Это оставляет сегодняшние уровни выглядеть как достойная точка входа. По сегодняшней цене, и с бесплатным денежным потоком на правиле, достигнутом примерно 10 миллиардов долларов к 2026 году, Uber выглядит как привлекательная покупка. Баланс роста и оценки должен обеспечить справедливую маржу безопасности.

Баланс Uber добавляет еще один уровень апелляции. Недавно убравшись на чистую денежную позицию, Uber обладает обретенной гибкостью. В связи с тем, что весь этот приток денежных средств будет проходить в резервы Uber и без необходимости в каких -либо крупных капитальных инвестициях, компания быстро накапливает значительные распределимые резервы. Это должно подтолкнуть руководство, чтобы ускорить доходность капитала, вероятно, благодаря выкупам акций, добавив еще один катализатор лифта в акции, особенно при сегодняшней оценке.

Фондовый компенсационный риск

Одной из проблем, которая беспокоила инвесторов в прошлом, включая меня, является высокий уровень компенсации на основе акций Uber. Эта проблема в основном исчезла. Компьер на основе акций упал с примерно 35% доходов в 2019 году, когда Uber все еще был убыточным и сильно опирался на оплату акций, до 4% в 2024 году. Слайд говорит о созревающем бизнесе, более высокой прибыльности и более строгой контроле затрат. Благодаря свободному денежному потоку и чистой денежной позиции, разбавленное воздействие текущего SBC минимально и, следовательно, не стоит обращать внимания.

Какой прогноз Uber на 2025 год?

Глядя на настроения Уолл -стрит на акции, Uber имеет сильный консенсус -рейтинг, основанный на 31 покупке и три рейтинга удержания за последние три месяца. Ни один аналитик сейчас не станет продажей. Средняя целевая цена акций Uber составляет 90,45 долл. США, что подразумевает примерно 20% потенциала роста.

Смотрите больше рейтингов аналитиков Uber

Поездка на закат

Uber выглядит хорошо оборудован для погоды сегодняшнего прерывистого рынка. Его локально доставленная, глобально диверсифицированная платформа делает ее в значительной степени невосприимчивой к тарифным рискам и более широким экономическим ударам. В прошлом году свободный денежный поток достиг рекордного 6,9 млрд. Долл. США и к 2026 году может приблизиться к 10 млрд. Долл. США, подчеркивая повышение масштаба и эффективность. С этим импульсом, все еще реконцентной оценкой и растущей денежными средствами для финансирования более крупных выкуп, компания предлагает смесь устойчивости и, вероятно, роста.

Отказ от ответственности и DiscloSurerePort проблема