💬 Стоит ли покупать акции Disney (NYSE: DIS) после возвращения генерального директора Айгера?

Стоит ли покупать акции Disney (NYSE: DIS) после возвращения генерального директора Айгера?

Основная мысль

Disney недавно объявила, что ее предыдущий генеральный директор Боб Айгер заменит генерального директора Боба Чапека. Ожидается, что с новым генеральным директором стриминговый бизнес компании быстро приблизится к прибыльности.

В компании Уолта Диснея (NYSE: DIS) произошло многое, что привлекло внимание инвесторов. 8 ноября гигант индустрии развлечений сообщил о удручающих результатах за четвертый квартал, когда прибыль на акцию в размере 0,30 доллара оказалась ниже ожиданий рынка в 0,56 доллара на акцию. Чтобы изменить ситуацию, ее бывший генеральный директор Роберт Айгер снова стал у руля, сменив генерального директора Боба Чапека. Улица настроена оптимистично, и я тоже, учитывая сильные основы бизнеса и долгосрочные драйверы роста, связанные с брендом Disney.

Бизнес-инициативы под руководством генерального директора Роберта Айгера

Роберт Айгер был генеральным директором Disney в течение 15 лет и снова согласился возглавить компанию на два года. Поскольку Айгер не будет править в качестве генерального директора слишком долго, скоро будет еще один переход. А пока давайте взглянем на планы, изложенные в связи со сменой руководства. 29 ноября Disney представила годовой отчет. В нем представлена ​​​​дополнительная информация о будущем курсе действий под руководством вернувшегося генерального директора Боба Айгера, который намерен предпринять ряд стратегических шагов, включая организационные и операционные изменения.

Согласно заявлению SEC: «Хотя планы находятся на ранних стадиях, можно ожидать изменений в нашей структуре и операциях, в том числе в рамках DMED (и, возможно, включая наш подход к распространению и предприятия/платформы распространения, выбранные для первоначального распространения контента). ».

Теперь компания будет делать упор на распространение контента с помощью потоковых сервисов прямого доступа к потребителю (DTC) вместо традиционных методов распространения. В течение 2023 финансового года Disney планирует выпустить 20 фильмов. Из них некоторые фильмы будут распространяться исключительно на потоковых сервисах DTC в определенных регионах.

В результате сегмент Direct-to-Consumer будет сообщать о более высоких доходах и затратах. Аналогичным образом, более низкие доходы и расходы будут связаны с сегментом «Продажи/лицензирование контента» и «Линейные сети».

Кроме того, при бывшем генеральном директоре Бобе Чапеке многие фильмы были перенесены непосредственно на Disney +, что очень не понравилось продюсерам. Однако все может измениться к лучшему, поскольку ожидается, что тенденция допандемической эпохи вернется с большим количеством театральных релизов под руководством генерального директора Боба Айгера.

Стриминг станет долгосрочным драйвером роста

Главный приоритет Боба Айгера — сделать потоковый бизнес компании прибыльным. Ожидается, что стриминговые сервисы Disney станут значительным драйвером роста компании в ближайшие годы. Сюда входят Disney+, ESPN+, Hulu, Disney+ Hotstar и Star+.

Disney+ хорошо зарекомендовал себя за короткий промежуток в три года. В настоящее время потоковая платформа Disney+ является третьей по величине потоковой платформой с 164 миллионами подписок. Netflix является лидером с 223 миллионами подписчиков, за ним следует Amazon с 200 миллионами подписок. Тем не менее, Disney+ по-прежнему теряет деньги и, как ожидается, получит прибыль в 2024 финансовом году.

Тем не менее, в долгосрочной перспективе Disney должна иметь преимущество в индустрии потокового вещания по сравнению с конкурентами благодаря своей сильной бизнес-франшизе, титулам мирового уровня и лучшим в отрасли наборам навыков. Кроме того, у Disney есть конкурентное преимущество, поскольку она владеет контент-студиями, которые снимают оригинальные фильмы и сериалы. С другой стороны, его коллеги, такие как Netflix (NASDAQ: NFLX), платят целое состояние за аренду контента на несколько лет.

Отдельно компания продолжает модернизировать парк развлечений, вводя новые аттракционы и инициативы по развитию. Его инвестиции и модернизация подкреплены сильным балансом и устойчивыми денежными потоками.

Дисней — это покупка или продажа?

Сообщество Уолл-стрит с оптимизмом смотрит на акции Disney. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 17 покупках и четырех удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Disney в размере 121,35 доллара предполагает потенциал роста на 22,23% по сравнению с текущими уровнями.

Заключительные мысли: Уолл-стрит с оптимизмом смотрит на возвращение Айгера

Акции Disney потеряли более 37% своей рыночной капитализации с начала года. Всего год назад компания достигла своего исторического максимума в 197 долларов. В настоящее время акции торгуются примерно на 100 долларов ниже этих максимумов. Возвращение генерального директора Боба Айгера может означать многое. Для некоторых это может означать, что впереди нас ждут мутные воды. Для других это может дать луч надежды на быстрый путь к прибыльности. Хотя только время покажет, окажется ли переход успешным, улица считает это позитивным шагом и настроена оптимистично в отношении акций Disney.