🗯 Shopify Акции: достаточно ли они упали для покупки?

Shopify Акции: достаточно ли они упали для покупки?

Канадская компания Shopify (TSE: SHOP) (NYSE: SHOP) управляет облачной торговой платформой, предназначенной для малого и среднего бизнеса. Продавцы используют его программное обеспечение для ведения своего бизнеса по всем каналам продаж, включая интернет-магазины, витрины для планшетов и мобильных устройств, витрины в социальных сетях, обычные магазины и всплывающие окна.

Когда-то акции высокопоставленного лидера пандемического бычьего рынка потеряли более 80% своей стоимости после своего пика. Несомненно, акции сегодня более привлекательны, чем в ноябре. Однако есть ли еще место для его падения?

Оценка акций

Shopify всегда торговался с высокой оценкой, поскольку инвесторы вознаграждали его за быстрый рост. Однако теперь разница заключается в том, что инвесторы больше не хотят платить высокие мультипликаторы за рост.

В период низкой инфляции после Великой рецессии инвесторы могли оправдать ожидание прибыльности, потому что стоимость их денег не сильно ухудшилась. Сейчас мы находимся в периоде устойчиво высокой инфляции, что означает более высокие процентные ставки и более низкие оценки.

В результате инвесторы требуют акции с низким P/E или высокодоходные дивидендные акции с достаточно предсказуемой прибылью в любых рыночных условиях. Shopify не является ни тем, ни другим, поскольку он торгуется с форвардным P/E 313x. Аналитики ожидают, что форвардный коэффициент P/E упадет до 37x к концу 2025 года, но большинство инвесторов не готовы ждать так долго в настоящее время.

Основы бизнеса

Хотя Оценка акций очень высока, основные принципы бизнеса по-прежнему сильны. Ожидается, что его выручка вырастет на 25,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2022 году, помимо значительного роста, наблюдавшегося в течение последних двух лет.

Кроме того, беглый взгляд на трафик веб-сайта показывает, что число посетителей продолжает неуклонно расти.

Это должно помочь инвесторам с некоторой уверенностью в том, что Shopify сможет достичь своих целей роста. Однако стоит отметить, что компания уже понизила свой прогноз на 2022 финансовый год, и не будет большим сюрпризом, если ей придется снизить его снова.

Многие компании сообщают, что начинают замечать замедление потребительского спроса, особенно в дискреционной розничной торговле. Поскольку Shopify получает большую часть своего дохода от комиссий за транзакции, замедление потребительских расходов окажет негативное влияние на финансовые результаты.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, Shopify имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 15 покупках, 11 удержаниях и двух продажах, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Shopify 784,60 канадских долларов предполагает потенциал роста на 88,5 %.

Последние мысли

В долгосрочной перспективе очень вероятно, что Shopify продолжит демонстрировать значительный рост и вознаграждать терпеливых инвесторов. Тем не менее, акции, вероятно, продолжат испытывать сильную волатильность, поскольку инфляция продолжает расти.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи с данными, которым вы можете доверять.