💬 S&P 500 падает из-за страха перед рецессией после показаний Пауэлла, медвежий рынок продолжает жить

S&P 500 падает из-за страха перед рецессией после показаний Пауэлла, медвежий рынок продолжает жить

ПРОГНОЗ ПО АКЦИЯМ США:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Самое читаемое: Объяснение гамма-сжатия — базовая теория опционов и принцип ее работы

После роста в течение большей части дня американские акции развернулись вниз в конце торгов, завершив торги на отрицательной территории и не сумев развить ралли во вторник, что свидетельствует о слабом аппетите инвесторов и трейдеров к увеличению подверженности риску на фоне растущего беспокойства по поводу рецессии. Когда все было сказано и сделано, S&P 500 упал на 0,13% до 3759 на нестабильной сессии, отмеченной полугодовым отчетом председателя Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике Конгрессу.

На слушаниях в Сенате Джей Пауэлл дал несколько положительных комментариев о текущем состоянии экономики, но ни в коем случае не было «голубиного разворота»; вместо этого он сохранял очень ястребиную позицию перед лицом высоких показателей ИПЦ за четыре десятилетия. Глава ФРС предупредил, что риски укоренения инфляции возросли, но попытался смягчить опасения, подчеркнув, что центральный банк готов восстановить ценовую стабильность, что является признаком того, что политики сделают все необходимое, чтобы укротить упорно повышенное инфляционное давление.

Несмотря на замечания Пауэлла, ставки казначейских облигаций США резко упали, при этом доходность 2-летних и 10-летних облигаций снизилась примерно на 15 б.п. до 3,05% и 3,15% соответственно. Недавнее падение цен на нефть в сочетании с растущими опасениями рецессии заставило трейдеров предположить, что FOMC может закрыться где-то в 2023 году и изменить курс, чтобы избежать глубокого спада. Сдвиг ожиданий можно увидеть на кривой фьючерсов на фонды ФРС, которая теперь предполагает окончательную ставку 3,58% в мае следующего года по сравнению с 4,15% неделю назад, разворот на 57 базисных пунктов менее чем за 10 дней.

ПОДРАЗУМЕВАЕМАЯ СТАВКА НА ФЬЮЧЕРЫ ПО ФЕДЕРАЛЬНЫМ ФОНДАМ (КОНТРАКТ НА МАЙ 2023 ГОДА)

Подразумеваемая ставка по фьючерсам на федеральные фонды, подготовленная с использованием TradingView

С точки зрения перспектив, макроэкономическая ситуация, вероятно, останется сложной для акций в преддверии сезона отчетности во втором квартале, создавая подходящие условия для процветания волатильности и появления без предупреждения. Замедление экономического роста сократит спрос, а заоблачно высокие затраты на производство окажут дополнительное давление на маржу, сократив прибыль корпораций в ближайшие месяцы. В этой среде S&P 500 будет бороться за значительное восстановление, поскольку ралли будут продолжать продаваться.

Забегая вперед, в четверг в календаре США нет соответствующих экономических данных, но есть одно важное событие, за которым стоит следить. Председатель ФРС Пауэлл должен предстать перед Конгрессом второй день подряд, но на этот раз перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. его длинное свидетельство Сената сегодня.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ S&P 500

S&P 500 резко упал на прошлой неделе и установил новый минимум 2022 года, но не смог окончательно пробиться ниже поддержки кластера, охватывающей диапазон от 3700 до 3665. Если этот уровень сохранится в ближайшее время, покупатели могут осмелиться вернуться в рынок, но чтобы быть уверенными в том, что худшее уже позади, индекс должен подняться выше уровня сопротивления на отметке 3810 и вернуться к психологическому уровню 4000. С другой стороны, если продавцы вернут себе контроль над рынком и опустят цены ниже 3700/3665, все ставки будут сняты. В этом сценарии медвежий импульс может усилиться, создав основу для падения к области 3500, ключевой поддержке, созданной 50-процентным восстановлением Фибоначчи ралли 2020/2022 гг.

Дневной график S&P 500, подготовленный с помощью TradingView

ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

--- Написано Диего Колманом, рыночным стратегом DailyFX