💬 Регуляторы сталкиваются с общественным гневом после краха FTX, эксперты призывают к координации

Регуляторы сталкиваются с общественным гневом после краха FTX, эксперты призывают к координации

2022 год подходит к концу и может стать одним из самых насыщенных событиями для криптоиндустрии из-за затянувшейся зимы, которая уничтожила более 70 % рыночной капитализации, а также из-за краха криптофирм. В основном это произошло из-за внутреннего бесхозяйственности и неконтролируемого процесса принятия решений.

Среди всех взлетов и падений одно оставалось ясным: розничные клиенты потеряли значительную сумму денег из-за отсутствия регулирующего надзора.

Несмотря на то, что в этом году законодатели в США много раз обещали поставить криптовалюту под контроль регулирующих органов, после каждого крупного кризиса, связанного с криптовалютой, такого как Terra и FTX, мы наблюдаем очередной раунд нормативных дискуссий без каких-либо конкретных действий.

Роль регулирующих органов подверглась тщательной проверке после краха FTX из-за тесных связей между бывшим генеральным директором Сэмом Бэнкманом Фридом и политиками. В некоторых отчетах указывается, что восемь конгрессменов, пятеро из которых получили пожертвования от FTX, пытались помешать Комиссии по ценным бумагам и биржам провести расследование в отношении FTX.

Вскрытие: 8 членов Конгресса пытались помешать SEC провести расследование в отношении FTX, поставив под сомнение полномочия SEC по расследованию Crypto5 из этих 8 членов также получили пожертвования на кампанию от FTX в размере от 2900 до 11 600 долларов. — Нэнси Пелоси Stock Tracker ♟ (@PelosiTracker_) 25 ноября 2022 г.

Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг был не очень доволен неспособностью регулирующих органов избежать новой инфекции и заявил, что принудительные меры против американских компаний за нарушения, совершенные оффшорной криптовалютной биржей, не имеют смысла.

Армстронг также обвинил Комиссию по ценным бумагам и биржам в неспособности принять своевременные правила, из-за чего почти 95 % торговых операций были переведены на оффшорные биржи.

https://t.co/0HxlRiI6Sy была оффшорной биржей, не регулируемой SEC. Проблема в том, что SEC не смогла внести ясность в регулирование здесь, в США, поэтому многие американские инвесторы (и 95% торговой деятельности) ушли в офшор. Наказывать за это американские компании не имеет смысла. — Брайан Армстронг (@brian_armstrong) 10 ноября 2022 г.

Джим Прейсслер, соучредитель поставщика услуг децентрализованного обмена SOMA.finance, объяснил, что большинство из них не полностью понимают роль регулирующих органов, таких как SEC.

Он сказал Cointelegraph: «SEC устанавливает правила и рекомендации. Например, SEC неоднократно заявляла, что, кроме, возможно, Биткойна, они рассматривают любое другое криптопредложение как потенциальную безопасность. Затем нарушители могут столкнуться с потенциальным принудительным исполнением, а в крайних случаях они могут обратиться в Министерство юстиции для возбуждения уголовных дел. Прямо сейчас у SEC есть огромное количество нарушителей, которых можно преследовать. Они по-прежнему занимаются прецедентными типами дел — первоначальными предложениями монет, влиятельными лицами, биржами, кредитными продуктами и т. д.»

«Это заложит основу для будущего правоприменения. По мере того, как SEC набирает обороты, мы могли видеть, что дела поступают еще быстрее и яростнее».

Как отмечает Армстронг, неспособность регулирующих органов и политиков разработать четкие правила криптовалюты была основной причиной, по которой инвесторы уходили на офшорные биржи.

Прейсслер отметил, что регулирование уже существует в Соединенных Штатах — биржи должны иметь либо лицензию на перевод денег на уровне штата, либо банковскую лицензию на предложение криптовалют, либо регистрацию в качестве альтернативной торговой системы (ATS) в SEC, если они предлагая ценные бумаги на основе блокчейна.

Он добавил, что любые дополнительные правила могут быть добавлены к существующим или потенциально вытеснить их. Однако «без одной или обеих этих категорий в США обмен будет нарушением существующих правил».

Патрик Догерти, бывший юрист SEC, сообщил Cointelegraph, что «SEC и CFTC [Комиссия по торговле товарными фьючерсами] обладают юрисдикцией в отношении продажи токенов на неамериканских платформах или через них, а также обмена с лицами из США. Хотя детали различаются в зависимости от конкретной платформы или биржи, многие граждане США являются клиентами неамериканских платформ и бирж, что дает агентствам США юрисдикцию над ними».

Отвечая на вопрос о том, почему SEC не приняла своевременных мер против оффшорных бирж, Догерти рекомендовал провести слушание в Конгрессе и объяснил:

«Это вопросы, которые должны задавать члены комитетов Палаты представителей и Сената в рамках их надзорных функций. В таком деле нет эффективного частного возмещения против SEC. Вот для чего нужен надзор Конгресса».

CFTC и SEC столкнулись с более пристальным вниманием после краха криптовалютной биржи FTX, поскольку биржа лоббировала назначение CFTC главным комитетом по надзору за рынком криптовалют. Республиканские законодатели обвинили председателя SEC в координации с FTX «для получения регуляторной монополии».

Регулирующие органы США должны принять более эффективные меры безопасности

Процесс регулирования занимает много времени из-за большого количества вовлеченных сторон, и все законы должны пройти через Конгресс, прежде чем они будут реализованы. Однако регулирующие органы, такие как SEC, могут использовать судебные запреты для разработки политик, защищающих своих инвесторов. Такой пример можно увидеть в продолжающемся деле между агентством и руководителями Ripple. В этом иске SEC использует правовые средства для обеспечения соблюдения законов, несмотря на отсутствие четких правил, касающихся того, какие криптоактивы квалифицируются как ценные бумаги, а какие могут считаться активами.

Дэвид Кеммерер, генеральный директор поставщика решений для налогообложения криптовалюты CoinLedger, призвал к межправительственному сотрудничеству с налоговыми убежищами, чтобы обеспечить взаимное соблюдение соответствующих законов. Также важно, чтобы оффшорные биржи пользовались услугами только авторизованных дилеров.

Он также сказал, что регулирующие органы должны продвигать безопасные и эффективные рынки, чтобы регулирующие органы США могли избежать исхода инвесторов на офшорные биржи, сообщая Cointelegraph:

«Также должны быть инвестиции в акционерный капитал со стороны местных фирм для поддержки инновационных и передовых технологий. Дополнительное финансирование для защиты инвесторов от офшорных бирж, например, субсидируемые кредиты, также должно быть открыто регулирующими органами. В равной степени должно быть меньше политического вмешательства и льготное налогообложение».

В свете краха криптоиндустрии регулирующие органы США должны установить барьеры, чтобы защитить инвесторов и в то же время обеспечить процветание внутренних инноваций.

Ричард Мико, главный юрисконсульт компании Banxa, поставщика готовых решений для криптовалюты, сказал Cointelegraph, что установление всеобъемлющего регулирования криптовалюты — долгий путь, но есть очевидные рекомендации, которые пруденциальные регуляторы могут изложить и разъяснить, чтобы позволить хорошим участникам работать в этой области. продолжать внедрять инновации в США, привлекая к ответственности недобросовестных игроков. Он сказал Коинтелеграфу:

«Регулирование посредством принуждения не должно быть ведущим способом надзора за отраслью. В отсутствие надежной и единообразной нормативно-правовой базы активное участие отрасли и создание соответствующих указателей и рекомендаций имеют решающее значение».

Мико также предложил принять жесткие меры в отношении рекламодателей и промоутеров, заявив: «Несмотря на то, что FTX.US легально базируется на Багамах, крах FTX.US нанес ущерб американским гражданам, инвестирующим в платформу. Борьба с кампаниями влиятельных лиц в сфере криптовалют, в которых отсутствуют соответствующие заявления об отказе от ответственности и/или раскрытия информации (например, о конфликте интересов), — это один из способов, которым SEC может защитить потребителей».

У американских регулирующих органов постоянно возникают проблемы с криптовалютой. После фиаско FTX в настоящее время существует настойчивый призыв к усилению регулирования. Ричард Гарднер, генеральный директор поставщика криптоинфраструктуры Modulus, считает, что регулирование должно предусматривать мандат, запрещающий совместное смешивание клиентских активов и биржевых активов. Он привел пример правил MiCA Европейского Союза, сказав Cointelegraph:

«Становится намного проще привести веские аргументы в пользу того, что компетентные инвесторы увидят реальное снижение риска, используя биржи, которые контролируются регулирующими органами США и/или ЕС. Помимо оффшорных бирж, риск распространяется на проекты DeFi, которые по замыслу не имеют границ. Это не только вопрос надзора, но и проблемы безопасности, учитывая, что подавляющее большинство активов, взломанных в 2021 году, было получено из проектов defi».

Он добавил, что бездействие регулирующих органов, безусловно, нанесло ущерб индустрии криптовалют. Однако ответственной стороной в фиаско FTX является биржа и ее генеральный директор Сэм Бэнкман-Фрид. «Легко и удобно перекладывать ответственность на регулирующие органы, но то, что сделал SBF, абсолютно бессовестно. Регулирующие органы, безусловно, извлекли урок из недавних событий, и в идеальном мире это будет означать быстрые действия со стороны нового Конгресса», — сказал Гарднер.

Крах FTX поставил регулирующие органы в тупик из-за их неспособности защитить инвесторов от потери денег в результате краха еще одной компании с оборотом в миллиард долларов. Забегая вперед, будет интересно посмотреть, как регулирующие органы и законодатели одинаково решают вопросы юрисдикции, компетенции и надзора, пытаясь сделать криптоэкосистему более стабильной.