🖥 Procter & Gamble: рост ставок дает потенциал роста для акций

Procter & Gamble: рост ставок дает потенциал роста для акций

Акции Procter & Gamble (PG) в последнее время очень радуют акционеров, поскольку за последние три месяца торгов актив принес более 11,4% прибыли и значительно опередил акции компаний S&P 500, которые в среднем упали на 1,5%.

Procter & Gamble и ее коллеги могут извлечь выгоду из принятия конкретных мер политики, которые требуются в текущих макроэкономических условиях. Таким образом, я настроен оптимистично в отношении этих акций, поскольку ожидаю, что цена акций Procter & Gamble продолжит опережать базовый индекс фондового рынка США в обозримом будущем.

Procter & Gamble сегодня обслуживает потребителей по всему миру, предлагая портфолио качественных товаров для дома и личной гигиены известных брендов. Штаб-квартира Procter & Gamble находится в Цинциннати, штат Огайо. Он управляет операциями в более чем 70 различных странах мира.

Результаты за второй квартал 2022 финансового года

Результаты Procter & Gamble за второй квартал 2022 финансового года выглядят сильными. Общий доход компании составил почти 21 миллиард долларов, что более чем на 6% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло средний прогноз на 610 миллионов долларов.

Бизнес-сегменты «Здравоохранение» (рост на 8% в годовом исчислении) и «Ткани и товары для дома» (рост на 7% в годовом исчислении) росли быстрее, чем «Красота» (рост на 3% в годовом исчислении) и «Уход за собой» (рост на 4% в годовом исчислении). - за год). Таким образом, органические продажи росли на 6% ежегодно.

Таким образом, за счет более чем прочной основы основная прибыль смогла вырасти на 1% до 1,66 доллара на акцию по сравнению с тем же кварталом 2021 финансового года, превысив медианную консенсусную оценку на 0,01 доллара.

Валовая прибыль составила 49,11% от чистых продаж во втором квартале 2022 финансового года, что на 403 базисных пункта ниже, чем во втором квартале 2021 финансового года. Рост цен и объемов продаж не смог полностью компенсировать встречный ветер из-за отрицательного ассортимента продукции и более высоких затрат. таких как сырье и транспорт.

Коммерческие, общие и административные расходы были ниже, но это не способствовало увеличению маржи операционной прибыли, которая вместо этого упала примерно на 250 базисных пунктов.

Смотреть вперед

Заглядывая в 2022 финансовый год, Procter & Gamble ожидает, что общий объем продаж вырастет на 3–4%, а органический рост — на 4–5% по сравнению с полным 2021 годом. Ожидается, что прибыль составит от 5,83 до 6 долларов на акцию, при этом аналитики оценивают в среднем 5,91 доллара.

Кроме того, компания ожидает, что продуктивность скорректированного свободного денежного потока составит 95%, и планирует вернуть акционерам не менее 17 миллиардов долларов за счет дивидендов и выкупа акций в 2022 финансовом году.

Благоприятный прогноз

Как это ни парадоксально, план Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок может стать еще одним сильным катализатором роста акций Procter & Gamble в ближайшие месяцы.

Вы никогда не можете быть на 100% уверены в финансовых рынках, но прекращение адаптивной денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США должно помочь цене акций достичь более высоких уровней.

Замедление роста из-за повышения ставок, вероятно, отвлечет потребителей от второстепенных продуктов, но не Procter & Gamble, что позволит компании поднять цены и переложить более высокие расходы на потребителей.

В то время как многие секторы могут замедлиться из-за ужесточения денежно-кредитной политики, продажи и прибыль Procter & Gamble должны набрать обороты, что может стать сильным попутным ветром для более высоких цен на акции.

Твердый баланс

Баланс Procter & Gamble выглядит солидно. Несмотря на то, что они обременены кредитами на общую сумму 35,7 млрд долларов, что намного превышает 11,54 млрд долларов наличными, коэффициент покрытия процентов, равный 40, указывает на то, что те, кто одолжил деньги Procter & Gamble, не бодрствуют по ночам.

Однако то, как компания управляет оборотным капиталом, может быть улучшено, о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности около 0,7. Согласно концепции сообщества инвесторов, он должен быть 1,5 и более.

Дивиденд

15 февраля компания выплатит ежеквартальные дивиденды в размере 0,87 доллара на обыкновенную акцию, что в настоящее время составляет 2,12%. Компания выплачивает дивиденды уже 65 лет.

Взгляд Уолл-стрит

За последние три месяца 12 аналитиков с Уолл-стрит опубликовали 12-месячную целевую цену для PG. Компания имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на восьми рейтингах «Покупать», четырех «Держать» и отсутствии рейтингов «Продавать».

Средняя целевая цена Procter & Gamble составляет 172,50 доллара США, что предполагает потенциал роста на 6,8%.

Вывод

Procter & Gamble входит в число акций, акции которых аналитики рекомендуют покупать или которые ожидают роста. Забегая вперед к возможному бизнес-циклу, я согласен. Макроэкономические условия благоприятствуют Procter & Gamble и компаниям с аналогичными характеристиками больше, чем любой другой компании.