💬 По словам 5-звездочного аналитика, акции fuboTV предлагают привлекательный профиль соотношения риска и вознаграждения

По словам 5-звездочного аналитика, акции fuboTV предлагают привлекательный профиль соотношения риска и вознаграждения

Акции fuboTV (FUBO) сильно упали за последний год. Акции продолжают падать по спирали и за последние 12 месяцев потеряли 46% своей стоимости. Между тем, компания продемонстрировала впечатляющий рост по всем направлениям, но снижение произошло из-за постоянных опасений, что компания никогда не получит прибыль, несмотря на продолжающийся рост. Однако после публикации предварительных результатов за четвертый квартал, которые превзошли все ожидания, можно ли ожидать перелома?

Стример, ориентированный на спорт, заявил, что ожидает, что выручка в 4 квартале 2021 года составит от 215 до 220 миллионов долларов, что на 105-109% больше по сравнению с прошлым годом и на 5% выше предыдущего прогноза в 205-210 миллионов долларов. Выручка за весь 2021 год ожидается в диапазоне от 622 до 627 миллионов долларов, что снова превышает предыдущую оценку в 612–617 миллионов долларов.

Ожидается, что число платных подписчиков на конец 2021 года превысит 1,1 миллиона, что более чем на 100 % больше, чем в прошлом году, а также превысит предыдущий прогноз на уровне 1 060 000–1 070 000. Доходы от рекламы должны вырасти на 90% по сравнению с прошлым годом и превысить 25 миллионов долларов.

В то же время ожидается, что затраты на привлечение абонентов (SAC) будут снижаться и отмечать улучшение оттока 13-й квартал подряд, так же как и отток абонентов, который, как ожидается, продемонстрирует улучшение на 200 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Хотя Даррен Афтахи из Roth Capital отмечает, что FUBO еще не приносит прибыли, он видит множество доказательств, подтверждающих, что в конечном итоге она станет таковой.

«Мы считаем, что опережающий рост числа подписчиков FUBO может проложить путь к более эффективному операционному левериджу, если ARPU от рекламы продолжит расти, а показатели оттока/SAC продолжат падать по сравнению с прошлым годом», — сказал 5-звездочный аналитик. «Если мы возьмем эту динамику и добавим потенциальные преимущества оттока / SAC, которые игры могут принести с течением времени, мы считаем, что сжигание денег может быть дополнительно сокращено, наряду с «минимальными дополнительными расходами», установленными для расширения Молотова, может увидеть, что FUBO продолжится. поддерживать устойчивый рост, сохраняя при этом тенденцию к сжиганию денежных средств в правильном направлении».

Заявление о соотношении риска и вознаграждения по FUBO является «привлекательным», Афтахи оценивает акции как «Покупать» и имеет целевую цену на акции в размере 28 долларов. Инвесторы могут получить прибыль в размере 89%, если тезис Афтахи сработает, как ожидалось. (Чтобы посмотреть послужной список Афтахи, нажмите здесь)

Целевая цена Афтахи кажется консервативной по сравнению с ценой его коллег; общая цель Street составляет 38,29 доллара, что предполагает 12-месячный прирост в 159%. В целом, исходя из 6 покупок против 3 удержаний, консенсус-прогноз аналитиков оценивает акции как умеренные покупки.