✏ На этой неделе акции XPeng выросли более чем на 60%. Насколько они могут вырасти ещё?

На этой неделе акции XPeng выросли более чем на 60%. Насколько они могут вырасти ещё?

В качестве иллюстрации того, как сильно упали акции XPeng (XPEV) в этом году, даже после того, как акции выросли на 62% на этой неделе, акции по-прежнему упали на 77% с начала года.

Всплеск произошел на фоне последнего квартального отчета китайского производителя электромобилей и удачно совпал с ослаблением политики Китая по борьбе с коронавирусом.

Интересно, что отчет за третий квартал был не таким уж позитивным. Выручка компании составила 959 миллионов долларов, что чуть меньше 1 миллиарда долларов, ожидаемых на Уолл-стрит. Аналогичным образом, аналитики ожидали убытков примерно в 293 миллиона долларов, но эта цифра составила -334 миллиона долларов.

В четвертом квартале компания ожидает от 20 000 до 21 000 поставок, что в годовом исчислении составляет от 49,7% до 52,1%.

Инвесторы, очевидно, почувствовали, что акции уже достаточно пострадали, и подняли большой палец вверх. Ник Лай из J.P. Morgan эту реакцию объясняет тем фактом, что перспективы могли развеять опасения: некоторые медведи ожидали, что эти цифры опустятся ниже 20 000 единиц из-за «слабых спрос и конкуренция».

Кроме того, поскольку Лай ожидает, что валовая прибыль составит 12,2%, они достигли 13,5%, что является «приятным сюрпризом», говорит аналитик.

«Ключевой вопрос здесь заключается в том, сможет ли XPeng улучшить свои показатели продаж в 2023 году за счет новых моделей и недавней реструктуризации организации», — продолжил Лай.

Хотя он ожидает, что «меньший объем и более слабая смесь» будут последовательно снижать GPM, ситуация должна начать улучшаться в 2023 году, когда появятся новые модели («обновленный» седан P7 в 1 квартале 2023 года, новый внедорожник в середине 23 года и новый минивэн в 4 квартале 2023 года). ) должен помочь «оживить ценообразование и рост объемов».

Компания также прогнозирует значительное снижение капиталовложений в следующем году (с 4–4,5 млрд юаней до 3 млрд юаней), что с учетом «богатой денежной позиции» компании (40 млрд юаней к 3 кварталу 2022 г.) с энтузиазмом приветствует Лай.

«Мы приветствуем комментарии mgmt по результатам призыва к дисциплине капитальных и эксплуатационных расходов в сложных условиях и считаем, что объем продаж в 2023 году должен значительно увеличиться по сравнению с 2022 годом, отчасти за счет улучшения портфеля продуктов и адаптивной маркетинговой стратегии, а отчасти за счет восстановления автомобильного рынка». — резюмировал аналитик.

XPEV имеет достойную поддержку со стороны аналитика J.P. Morgan, но его целевая цена акций в $11 предполагает, что акции в настоящее время оценены справедливо. Тем не менее, Лай сохраняет свой рейтинг XPEV на уровне «выше рынка» (т. е. «покупать»).

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где консенсус аналитиков оценивает акции как умеренную покупку, основываясь на 6 покупках, 1 удержании и 2 продажах. Средняя цель более оптимистична, чем допускает Лай; Ожидается, что при цене 17,71 доллара эта цифра принесет доход в размере 64% в течение одного года.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.