💬 Мексиканский песо растет на фоне надежд на снижение ставки ФРС

Мексиканский песо растет на фоне надежд на снижение ставки ФРС

Мексиканский песо немного восстановился в пятницу против доллара США после того, как предпочитаемый Федеральной резервной системой (ФРС) показатель инфляции, базовый индекс потребительских цен расходов (PCE), оказался на десятую часть ниже ожидаемого, что говорит о том, что процесс дезинфляции эволюционировал. Это дает ФРС зеленый свет для начала снижения ставок, что является встречным ветром для доллара США. На момент написания статьи пара USD/MXN торгуется на уровне 19,64, снизившись на 1,01%.

Экономический список Мексики отсутствовал на этой неделе. Однако политическая неопределенность, связанная с судебной реформой и роспуском автономных органов в законопроектах, продвигаемых президентом Андресом Мануэлем Лопесом Обрадором, может заставить инвесторов нервничать, поскольку новый мексиканский Конгресс вступает в должность.

Помимо этого, Банк Мексики (Banxico) пересматривает прогнозы экономического роста в сторону понижения, поскольку, по его оценкам, валовой внутренний продукт (ВВП) в 2024 году снизится с 2,4% до 1,5% и с 1,5% до 1,2% в 2025 году после публикации квартального пересмотра прогноза за второй квартал 2024 года.

Губернатор Банка Испании Виктория Родригес Сеха предупредила, что корректировки основных базовых ставок будут постепенными только тогда, когда это позволят макроэкономические условия.

В связи с этим большинство банков ожидают, что Банк Мексики снизит ставки как минимум на 50 базисных пунктов (б.п.) до конца 2024 года. Это окажет давление на мексиканскую валюту, которая уже обесценилась на 15,38% с начала года (YTD).

По ту сторону границы Бюро экономического анализа США показало, что процесс дезинфляции продолжается. Любимый показатель инфляции ФРС, базовый показатель PCE, снизился в годовом исчислении, в то время как основные цифры остались неизменными.

Между тем, результаты опроса потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) в августе впервые за пять месяцев улучшились и превысили предварительные данные, объявленные две недели назад.

Опрос Мичиганского университета показал, что инфляционные ожидания на годовой период снизились, тогда как на пятилетний период они остались неизменными.

Ежедневный обзор движущих сил рынка: мексиканское песо контратакует, игнорируя политическую неопределенность

Технический прогноз: мексиканский песо растет, поскольку пара USD/MXN падает ниже 19,70

Восходящий тренд пары USD/MXN сохраняется, хотя экзотическая пара опустилась до отметки 19,65, поскольку трейдеры все больше уверены в том, что ФРС начнет цикл смягчения, сократив разницу в процентных ставках между США и Мексикой.

Индекс относительной силы (RSI) демонстрирует смешанную динамику, находясь на бычьей территории, но стремясь к снижению, что свидетельствует о том, что в краткосрочной перспективе продавцы одержат верх.

При дальнейшем ослаблении USD/MXN первой поддержкой станет 19,50. Прорыв последнего обнажит минимум колебания 23 августа 19,02, прежде чем уступит место продавцам, которые ожидают тестирования 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 18,59.

Однако если пара останется выше 19,50, то на карту поставлена ​​задача преодоления отметки 20,00. Как только этот уровень будет преодолен, следующей остановкой станет максимум с начала года (YTD) на уровне 20,22, за которым последует дневной максимум 28 сентября 2022 года на уровне 20,57. Если эти два уровня будут преодолены, следующей остановкой станет максимум колебания 2 августа 2022 года на уровне 20,82, а затем 21,00.

Часто задаваемые вопросы о Banxico

Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия заключается в сохранении стоимости валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установлении денежно-кредитной политики. С этой целью его главная цель заключается в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевых уровней — на уровне или близком к целевому показателю в 3%, средней точке в диапазоне толерантности от 2% до 4%.

Основным инструментом Banxico для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превышает целевой показатель, банк попытается ее укротить, повышая ставки, что делает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охлаждает экономику. Более высокие процентные ставки, как правило, положительны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют MXN. Разница в ставках с долларом США или то, как Banxico, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.

Banxico собирается восемь раз в год, и на его денежно-кредитную политику сильно влияют решения Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после ФРС. При этом Banxico реагирует и иногда предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того, как ФРС повысила ставки, Banxico сделал это первым, пытаясь снизить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который может дестабилизировать страну.